Ограниченная единица акций (RSU)

Что такое ограниченная акция (RSU)?

Термин ограниченная акция (RSU) относится к форме компенсации, выдаваемой работодателем работнику в виде акций компании. Ограниченные акции выдаются сотрудникам в соответствии с планом наделения правами и графиком распределения после того, как они достигнут требуемых показателей производительности или остаются у своего работодателя в течение определенного периода времени. RSU дают сотрудникам долю в акциях компании, но не дают никакой материальной ценности до тех пор, пока не будет завершено наделение правами. RSU присваивается справедливая рыночная стоимость (FMV), когда они переходят. Они считаются доходом после передачи прав, и часть акций удерживается для уплаты подоходного налога. Работник получает оставшиеся акции и может продать их по своему усмотрению.

Общие сведения о единицах запасов ограниченного использования (RSU)

Ограниченные акции приобрели популярность как форма вознаграждения сотрудников как лучшая альтернатива опционам на акции после того, как в середине 2000-х годов стали известны бухгалтерские скандалы с участием таких компаний, как Enron и WorldCom. В конце 2004 года Совет по стандартам финансового учета (FASB) опубликовал заявление, требующее от компаний отражать бухгалтерские расходы по выпущенным опционам на акции. Это действие уравняло правила игры между типами акций.

Раньше опционы на акции были предпочтительным средством, но из-за скандалов, злоупотреблений служебным положением и проблем с уклонением от уплаты налогов компании смогли рассмотреть другие виды вознаграждения акциями, которые могут быть более эффективными для привлечения и удержания талантов. RSU, которые обычно предназначались для более высоких уровней управления, предоставлялись сотрудникам всех уровней по всему миру.

Соответственно, среднее количество опционов на акции, предоставленных индивидуально компаниями из списка Fortune 1000,. упало на 40% в период с 2003 по 2005 год. Среднее количество наград RSU выросло почти на 41% за этот двухлетний период.

В некоторых случаях может быть разрешено продолжение наделения правами (в зависимости от плана), если сотрудник не может продолжать работать, например, в случае инвалидности или выхода на пенсию.

Особые соображения

RSU обрабатываются иначе, чем другие формы опционов на акции, когда речь идет о том, как они облагаются налогом. В отличие от этих других планов, вся стоимость переданных работнику акций считается обычным доходом в том же году наделения правами.

Чтобы объявить сумму, сотрудник должен вычесть первоначальную покупку акций или цену их исполнения из FMV на дату, когда они полностью переходят. Затем эта разница декларируется налогоплательщиком как обычный доход. Если акции продаются позднее (а не в дату исполнения), разница между ценой продажи и справедливой рыночной стоимостью объявляется либо как прирост капитала, либо как убыток на дату перехода прав.

Преимущества и недостатки RSU

Преимущества

RSU стимулируют сотрудников оставаться в компании в течение длительного времени и помогают ей работать так, чтобы стоимость их акций росла. Если сотрудник решает держать свои акции до тех пор, пока он не получит полное распределение и акции компании не вырастут, сотрудник получит прирост капитала за вычетом стоимости акций, удерживаемых для уплаты подоходного налога, и суммы, подлежащей уплате в виде налога на прирост капитала.

Административные расходы минимальны для работодателей, поскольку нет реальных акций, которые нужно отслеживать и регистрировать. RSU также позволяют компании отложить выпуск акций до тех пор, пока не будет завершен график наделения правами, что помогает отсрочить разводнение ее акций.

Недостатки

RSU не приносят дивиденды,. потому что фактически акции не распределяются. Но работодатель может выплатить эквивалент дивидендов, который может быть переведен на счет условного депонирования,. чтобы компенсировать удерживаемые налоги,. или реинвестирован путем покупки дополнительных акций. Налогообложение ограниченных акций регулируется разделом 1244 Налогового кодекса (IRC).

Ограниченные акции включаются в валовой доход для целей налогообложения и признаются на дату, когда акции становятся передаваемыми. Это также известно как дата наделения правами. RSU не имеют права участвовать в выборах IRC 83 (b),. который позволяет работнику платить налог до наделения правами, поскольку Налоговая служба (IRS) не считает их материальным имуществом.

RSU не имеют права голоса до тех пор, пока фактические акции не будут выпущены сотруднику при наделении правами. Если сотрудник увольняется до завершения своего графика наделения правами, он теряет оставшиеся акции в пользу компании. Например, если график наделения прав Джона состоит из 5000 RSU в течение двух лет, и он уходит в отставку через 12 месяцев, он теряет 2500 RSU.

ТТТ

Примеры RSU

Предположим, Мэдлин получает предложение о работе. Поскольку компания считает набор навыков Мадлен ценным и надеется, что она останется сотрудником на долгосрочной основе, она предлагает ей 1000 RSU в дополнение к зарплате и другим льготам.

Акции компании стоят 10 долларов за акцию, в результате чего RSU потенциально могут стоить дополнительно 10 000 долларов. Чтобы дать Мадлен стимул остаться в компании и получить 1000 акций, для RSU установлен пятилетний график наделения правами.

Мадлен получает 200 акций после одного года работы в компании, еще 200 акций после второго года и так далее, пока она не приобретет все 1000 акций в конце периода наделения правами. В зависимости от динамики акций компании Мэдлин может получить больше или меньше 10 000 долларов.

Реальный пример

В качестве реального примера того, что компания делает для выпуска RSU, взгляните на форму 4 Комиссии по ценным бумагам и биржам за декабрь 2017 года, поданную производителем электромобилей Tesla (TSLA). В этой форме указано, что главный бухгалтер компании Эрик Брандериз пожелал конвертировать 4 808 акций с ограниченным доступом, которые он получил, в обыкновенные акции.

Источник: ТРЦ ЭДГАР

Особенности

• В отличие от опционов на акции или варрантов, RSU всегда будут иметь некоторую стоимость, основанную на базовых акциях.

• Ограниченные акции являются формой вознаграждения сотрудников на основе акций.

• Паи становятся такими же, как и любые другие акции компании, когда они переходят в собственность.

• Вся стоимость переданных RSU должна быть включена в качестве обычного дохода в год наделения правами для целей налогообложения.

• RSU ограничены в течение периода наделения правами, который может длиться несколько лет, в течение которого они не могут быть проданы.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

В чем разница между ограниченными акциями и опционами на акции?

Опционы на акции предоставляют работникам право, но не обязательство приобретать акции по установленной цене, которая обычно выше рыночной цены на момент предоставления опционов. Обычно это означает, что сотрудник получает выгоду только в том случае, если цена акций компании повышается в течение определенного периода времени. С другой стороны, акции с ограниченным доступом часто устроены так, что сотрудник получает определенное количество акций после пребывания в компании в течение определенного периода времени.

Как работают ограниченные акции?

Ограниченные акции — это тип вознаграждения, при котором компания постепенно передает акции сотруднику. В зависимости от результатов деятельности компании стоимость ограниченных акций может колебаться. С точки зрения компании, акции с ограниченным доступом могут способствовать удержанию сотрудников, стимулируя сотрудников оставаться в компании в течение длительного времени. Работникам акции с ограниченным доступом могут помочь получить часть прибыли, связанной с успехом компании, иногда принося очень существенный доход.

Имеют ли акции с ограниченным доступом право голоса?

Нет, ограниченные акции не дают права голоса. Чтобы проголосовать, сотруднику нужно будет дождаться, пока его ограниченные акции будут фактически выплачены и конвертированы в обыкновенные акции. Точно так же до конвертации в обыкновенные акции по акциям с ограниченным доступом дивиденды не выплачиваются.