Restricted Stock Unit (RSU)

Vad är en begränsad aktieenhet (RSU)?

Termen begränsad aktieenhet (RSU) avser en form av ersättning som en arbetsgivare utfärdar till en anställd i form av företagsaktier. Begränsade aktier utfärdas till anställda genom en intjäningsplan och distributionsschema efter att de uppnått de nödvändiga prestationsmilstolparna eller efter att de stannat kvar hos sin arbetsgivare under en viss tid. RSU:er ger anställda intresse för företagets aktier men inget påtagligt värde förrän intjänandet är slutfört. RSU:erna tilldelas ett verkligt marknadsvärde (FMV) när de intjänas. De betraktas som inkomst när de är intjänade, och en del av aktierna hålls inne för att betala inkomstskatt. Den anställde får de återstående aktierna och kan sälja dem efter eget gottfinnande.

Förstå Restricted Stock Units (RSU)

Begränsade aktier blev populärt som en form av ersättning till anställda som ett bättre alternativ till aktieoptioner efter att bokföringsskandaler i mitten av 2000-talet med företag som Enron och WorldCom kom i dagen. I slutet av 2004 utfärdade Financial Accounting Standards Board (FASB) ett uttalande som kräver att företag bokför en redovisningskostnad för utfärdade aktieoptioner. Denna åtgärd jämnade ut spelplanen mellan aktietyper.

Aktieoptioner var tidigare valet, men med skandaler, missförhållanden och frågor om skatteflykt kunde företag överväga andra typer av aktieutmärkelser som kan vara mer effektiva för att attrahera och behålla talanger. RSU:er, som vanligtvis var reserverade för högre ledningsnivåer, beviljades till alla nivåer av anställda runt om i världen.

Följaktligen sjönk medianantalet aktieoptioner som beviljats individuellt av Fortune 1000 -företag med 40 % mellan 2003 och 2005. Medianantalet RSU-utmärkelser ökade med nästan 41 % mellan den tvåårsperioden.

Det finns vissa fall då intjänande kan tillåtas (beroende på planen) att fortsätta om en anställd inte kan fortsätta arbeta, såsom funktionshinder eller pension.

Särskilda överväganden

RSU:er behandlas annorlunda än andra former av aktieoptioner när det kommer till hur de beskattas. Till skillnad från dessa andra planer, räknas hela värdet av en anställds intjänade aktier som vanlig inkomst under samma intjänandeår.

För att deklarera beloppet måste en anställd subtrahera det ursprungliga köpet av aktien eller dess lösenpris från FMV den dag då den blir helt intjänad. Denna skillnad deklareras sedan som vanlig inkomst av den skattskyldige. Om aktien säljs vid ett senare tillfälle (och inte på utnyttjandedagen), deklareras skillnaden mellan försäljningspriset och FMV som antingen en realisationsvinst eller förlust på intjänandedagen.

Fördelar och nackdelar med RSU:er

Fördelar

RSU:er ger ett incitament för anställda att stanna på ett företag under lång sikt och hjälper det att prestera bra så att deras aktier ökar i värde. Om en anställd bestämmer sig för att behålla sina aktier tills de får den fulla intjänade tilldelningen och företagets aktie stiger, får den anställde kapitalvinsten minus värdet av de aktier som innehålls för inkomstskatt och det belopp som ska betalas i kapitalvinstskatt.

Administrationskostnaderna är minimala för arbetsgivare eftersom det inte finns några faktiska aktier att spåra och registrera. RSU:er tillåter också ett företag att skjuta upp utfärdandet av aktier tills intjänandeschemat är klart, vilket hjälper till att fördröja utspädningen av dess aktier.

Nackdelar

RSU:er ger inte utdelning eftersom faktiska aktier inte tilldelas. Men en arbetsgivare kan betala utdelningsekvivalenter som kan flyttas till ett spärrat konto för att kompensera för källskatt,. eller återinvesteras genom köp av ytterligare aktier. Beskattningen av begränsade aktier regleras av avsnitt 1244 i Internal Revenue Code (IRC).

Bundna lager ingår i bruttoinkomsten i skattehänseende och redovisas den dag då lagren blir överlåtbara. Detta är också känt som intjänandedatum. RSU:er är inte kvalificerade för IRC 83(b) Election,. som tillåter en anställd att betala skatt före intjänande, eftersom Internal Revenue Service (IRS) inte anser att de är materiell egendom.

RSU:er har inte rösträtt förrän faktiska aktier utfärdas till en anställd vid intjänande. Om en anställd slutar innan deras intjänandeplan har slutförts, förlorar de de återstående aktierna till företaget. Till exempel, om Johns intjänandeschema består av 5 000 RSUs under två år och han avgår efter 12 månader, förlorar han 2 500 RSUs.

TTT

Exempel på RSU:er

Anta att Madeline får ett jobberbjudande. Eftersom företaget tycker att Madelines kompetens är värdefull och hoppas att hon förblir en långsiktig anställd, erbjuder det henne 1 000 RSUs utöver en lön och andra förmåner.

Företagets aktie är värd $10 per aktie, vilket gör RSU:erna potentiellt värda ytterligare $10 000. För att ge Madeline ett incitament att stanna hos företaget och ta emot de 1 000 aktierna, sätter det RSU:erna på ett femårigt intjänandeschema.

Madeline får 200 aktier efter ett år i bolaget, ytterligare 200 aktier efter det andra året, och så vidare tills hon förvärvar alla 1 000 aktier i slutet av intjänandeperioden. Beroende på företagets aktieutveckling kan Madeline få mer eller mindre än $10 000.

Real World Exempel

Som ett verkligt exempel på vad ett företag gör för att utfärda RSU:er, ta en titt på december 2017 SEC Form 4 som lämnats in av elfordonsföretaget Tesla (TSLA). Detta formulär indikerar att företagets redovisningschef, Eric Branderiz, ville konvertera 4 808 bundna aktier som han erhöll till stamaktier.

Källa: SEC EDGAR

##Höjdpunkter

Till skillnad från aktieoptioner eller teckningsoptioner kommer RSU alltid att ha något värde baserat på de underliggande aktierna.

– Restricted stock units är en form av aktiebaserad personalersättning.

Andelar är precis som alla andra aktier i företaget när de väl är intjänade.
Hela värdet av intjänade RSU:er ska tas upp som vanlig inkomst under intjänandeåret skattemässigt.
RSU:er är begränsade under en intjänandeperiod som kan vara flera år, under vilken tid de inte kan säljas.

##FAQ

Vad är skillnaden mellan begränsade aktieandelar och aktieoptioner?

Aktieoptioner ger anställda rätt men inte skyldighet att förvärva aktier till ett specificerat pris, vilket vanligtvis är högre än det marknadspris som råder vid den tidpunkt då optionerna ges. Detta innebär vanligtvis att den anställde gynnas endast om bolagets aktiekurs stiger inom en angiven tidsperiod. Restricted stock units är å andra sidan ofta uppbyggda så att den anställde får ett visst antal aktier efter att ha varit kvar i företaget under en bestämd tid.

Hur fungerar Restricted Stock Units?

Restricted stock units är en typ av ersättning där ett företag gradvis överför aktier till en anställd. Beroende på företagets resultat kan bundna aktieenheter fluktuera i värde. Ur ett företags perspektiv kan begränsade aktier hjälpa till att behålla anställda genom att uppmuntra anställda att stanna kvar i företaget på lång sikt. För anställda kan begränsade aktieenheter hjälpa till att ta del av en del av uppsidan som är förknippad med ett företags framgång, och ibland ge mycket betydande inkomster.

Har Restricted Stock Units rösträtt?

Nej, bundna aktieandelar har inte rösträtt. För att rösta skulle den anställde behöva vänta tills deras bundna aktier faktiskt betalas ut och omvandlas till stamaktier. På samma sätt, före denna konvertering till stamaktier, ger bundna aktieandelar ingen utdelning.