Kısıtlı Stok Birimi (RSU)

Kısıtlı Stok Birimi (RSU) Nedir?

Kısıtlı stok birimi (RSU) terimi, bir işveren tarafından bir çalışana şirket hisseleri şeklinde verilen bir tazminat biçimini ifade eder. Kısıtlı stok birimleri, gerekli performans kilometre taşlarına ulaştıktan sonra veya işverenlerinde belirli bir süre kaldıktan sonra bir hakediş planı ve dağıtım programı aracılığıyla çalışanlara verilir . RSU'lar, çalışanlara şirket hissesine ilgi verir, ancak hak kazanma tamamlanana kadar somut bir değer vermez. RSU'lara hak kazandıklarında adil bir piyasa değeri (FMV) atanır . Bir kez kazanıldıkları zaman gelir olarak kabul edilirler ve hisselerin bir kısmı gelir vergisi ödemek için alıkonulur. Çalışan kalan hisseleri alır ve kendi takdirine bağlı olarak satabilir.

Kısıtlanmış Stok Birimlerini (RSU'lar) Anlama

, 2000'lerin ortalarında Enron ve WorldCom gibi şirketlerin karıştığı muhasebe skandallarının ortaya çıkmasından sonra hisse senedi opsiyonlarına daha iyi bir alternatif olarak bir çalışan tazminatı biçimi olarak popülerlik kazandı . 2004 yılının sonunda, Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), şirketlerin ihraç edilen hisse senedi opsiyonları için muhasebe gideri kaydetmesini gerektiren bir bildiri yayınladı. Bu eylem, eşitlik türleri arasında oyun alanını eşitledi.

Hisse senedi opsiyonları daha önce tercih edilen araçtı, ancak skandallar, yanlış uygulama ve vergi kaçakçılığı sorunları ile şirketler, yetenekleri çekme ve elde tutmada daha etkili olabilecek diğer hisse senedi ödüllerini değerlendirebildiler. Tipik olarak daha yüksek yönetim seviyeleri için ayrılan RSU'lar, dünyanın her yerindeki tüm çalışanlara veriliyordu.

Fortune 1000 şirketleri tarafından bireysel olarak verilen medyan hisse senedi opsiyonu sayısı 2003 ile 2005 arasında %40 düştü. Bu iki yıllık dönem arasında medyan RSU ödülü sayısı yaklaşık %41 arttı.

Bir çalışanın çalışmaya devam edememesi durumunda, örneğin engellilik veya emeklilik gibi hak kazanmanın (plana bağlı olarak) devam etmesine izin verilebilecek belirli durumlar vardır.

Özel Hususlar

Nasıl vergilendirildikleri söz konusu olduğunda, RSU'lara diğer hisse senedi opsiyonlarından farklı muamele edilir. Bu diğer planlardan farklı olarak, bir çalışanın hak edilmiş hisse senetlerinin tüm değeri, aynı hak kazanma yılında normal gelir olarak sayılır.

Tutarı beyan etmek için, bir çalışanın hissenin orijinal satın alımını veya kullanım fiyatını tamamen hak kazandığı tarihte FMV'den çıkarması gerekir. Bu fark daha sonra vergi mükellefi tarafından olağan gelir olarak beyan edilir. Hisse senedi daha sonraki bir tarihte satılırsa (kullanım tarihinde değil), satış fiyatı ile FMV arasındaki fark, hakediş tarihinde bir sermaye kazancı veya kaybı olarak beyan edilir.

RSU'ların Avantajları ve Dezavantajları

Avantajlar

RSU'lar, çalışanların bir şirkette uzun süre kalması için bir teşvik sağlar ve hisselerinin değerinin artması için iyi performans göstermesine yardımcı olur. Bir çalışan, tam hak edilmiş tahsisi alana kadar hisselerini elinde tutmaya karar verirse ve şirketin hissesi yükselirse, çalışan, sermaye kazancı eksi gelir vergileri için kesilen hisselerin değeri ve sermaye kazancı vergilerinde ödenmesi gereken tutarı alır.

İzlenecek ve kaydedilecek gerçek paylar olmadığından, işverenler için yönetim maliyetleri minimumdur. RSU'lar ayrıca bir şirketin hakediş programı tamamlanana kadar hisse ihraç etmeyi ertelemesine izin verir, bu da hisselerinin seyreltilmesini geciktirmeye yardımcı olur.

Dezavantajları

Gerçek hisseler tahsis edilmediğinden RSU'lar temettü sağlamaz . Ancak bir işveren, stopaj vergilerini dengelemeye yardımcı olmak için bir emanet hesabına taşınabilecek veya ek hisse satın alarak yeniden yatırım yapılabilecek temettü eşdeğerleri ödeyebilir . Kısıtlı hisse senetlerinin vergilendirilmesi, İç Gelir Kanunu'nun (IRC) 1244. Bölümüne tabidir .

Kısıtlı stok, vergi amaçları için brüt gelire dahil edilir ve stokların devredilebilir hale geldiği tarihte muhasebeleştirilir. Bu aynı zamanda hak kazanma tarihi olarak da bilinir. RSU'lar , Internal Revenue Service (IRS) bunları maddi mülk olarak kabul etmediğinden, bir çalışanın hak kazanmadan önce vergi ödemesine izin veren IRC 83(b) Seçimi için uygun değildir.

RSU'ların hakediş sırasında bir çalışana fiili hisseler ihraç edilinceye kadar oy hakları yoktur. Bir çalışan, hakediş takviminin bitiminden önce ayrılırsa, kalan hisseleri şirkete kaybeder. Örneğin, John'un hak kazanma programı iki yılda 5.000 RSU'dan oluşuyorsa ve o 12 ay sonra istifa ederse, 2.500 RSU'yu kaybeder.

TTT

RSU örnekleri

Diyelim ki Madeline bir iş teklifi aldı. Şirket, Madeline'nin becerilerinin değerli olduğunu düşündüğünden ve uzun vadeli bir çalışan olarak kalmasını umduğundan, maaş ve diğer faydaların yanı sıra 1.000 RSU'yu da sunuyor.

Şirketin hissesi, hisse başına 10 ABD doları değerindedir ve RSU'ları potansiyel olarak 10.000 ABD Doları değerinde yapar. Madeline'e şirkette kalması ve 1.000 hisseyi alması için bir teşvik vermek için RSU'ları beş yıllık bir hakediş planına sokar.

Madeline, şirkette bir yıl sonra 200 hisse, ikinci yıldan sonra 200 hisse daha alır ve hakediş süresinin sonunda 1.000 hissenin tamamını alana kadar böyle devam eder. Şirketin hisse senedi performansına bağlı olarak, Madeline 10.000 dolardan fazla veya daha az alabilir.

Gerçek Dünya Örneği

Bir şirketin RSU'ları yayınlamak için neler yaptığının gerçek dünyadan bir örneği olarak , elektrikli araç şirketi Tesla (TSLA) tarafından dosyalanan Aralık 2017 SEC Form 4'e bir göz atın. Bu form, şirketin muhasebe müdürü Eric Branderiz'in aldığı 4.808 kısıtlı hisse senedini adi hisse senedine dönüştürmek istediğini gösteriyor.

Kaynak: SEC EDGAR

Öne Çıkanlar

Hisse senedi opsiyonları veya garantilerden farklı olarak, RSU'lar her zaman temel hisselere dayalı bir değere sahip olacaktır.
Kısıtlı stok birimleri, hisse bazlı çalışan tazminatının bir şeklidir.
Birimler, kazanıldıktan sonra diğer şirket hisse senetleri gibidir.
Kazanılmış RSU'ların tüm değeri, vergi amaçları için hak kazanma yılında olağan gelir olarak dahil edilmelidir.
RSU'lar, birkaç yıl sürebilen ve bu süre zarfında satılamayan bir hak kazanma süresi boyunca kısıtlanmıştır.

SSS

Kısıtlanmış Stok Birimleri ve Stok Seçenekleri Arasındaki Fark Nedir?

Hisse senedi opsiyonları, çalışanlara, opsiyonların verildiği tarihte geçerli olan piyasa fiyatından tipik olarak daha yüksek olan belirli bir fiyattan hisse alma hakkı sağlar, ancak yükümlülük getirmez. Bu, tipik olarak, çalışanın yalnızca şirketin hisse fiyatı belirli bir süre içinde yükselirse yararlanacağı anlamına gelir. Kısıtlı stok birimleri ise, genellikle, çalışanın şirkette belirli bir süre kaldıktan sonra belirli sayıda hisse alacağı şekilde yapılandırılmıştır.

Kısıtlı Stok Birimleri Nasıl Çalışır?

Kısıtlı stok birimleri, bir şirketin kademeli olarak hisselerini bir çalışana devrettiği bir tür tazminattır. Şirketin performansına bağlı olarak, sınırlı stok birimlerinin değerinde dalgalanma olabilir. Bir şirketin bakış açısından, kısıtlı stok birimleri, çalışanları şirkette uzun süre kalmaya teşvik ederek çalışanların elde tutulmasına yardımcı olabilir. Çalışanlar için, sınırlı stok birimleri, bir şirketin başarısıyla ilişkili bazı artıları paylaşmaya yardımcı olabilir ve bazen çok önemli gelirler sağlar.

Kısıtlı Stok Birimleri Oy Hakkı Taşır mı?

Hayır, kısıtlı stok birimleri oy hakkı taşımaz. Oy kullanmak için, çalışanın sınırlı stok birimlerinin fiilen ödenmesini ve adi hisse senetlerine dönüştürülmesini beklemesi gerekir. Benzer şekilde, bu adi hisse senetlerine dönüşmeden önce, kısıtlı hisse senetleri temettü ödemez.