Programar HASTA
驴Qu茅 es el horario PARA?
El Anexo TO es una presentaci贸n reglamentaria ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC) requerida de una parte que realiza una oferta p煤blica bajo la Ley de Bolsa de Valores de 1934 que resultar铆a en m谩s del 5% de propiedad de una clase de valores de la compa帽铆a. La declaraci贸n de la oferta p煤blica de adquisici贸n se rige por la secci贸n 14(d)(1) o 13(e)(1) de la Ley de Bolsa de Valores.
Comprender el horario PARA
Una oferta p煤blica de adquisici贸n es una oferta p煤blica para comprar parte o la totalidad de las acciones de una corporaci贸n de los accionistas existentes hecha por la propia empresa o por una parte externa interesada. Estas ofertas normalmente se hacen con una prima sobre el precio actual de las acciones y tienen un plazo espec铆fico. Las acciones adquiridas en una oferta p煤blica pasan a ser propiedad del comprador. A partir de ese momento, el comprador, como cualquier otro accionista, tiene derecho a poseer o vender las acciones a su discreci贸n.
reglas de la SEC requieren que cualquier corporaci贸n o individuo que adquiera el 5% de una empresa a trav茅s de una oferta p煤blica de adquisici贸n divulgue informaci贸n a la SEC, a la empresa objetivo y a las bolsas donde se cotizan los valores para su comercializaci贸n. Ley Sarbanes-Oxley de 2002.
Si la empresa busca volverse privada a trav茅s de una oferta p煤blica de adquisici贸n, debe incluir el Formulario 13E-3 de la SEC como parte de la presentaci贸n del Anexo TO. Este es un formulario que una empresa que cotiza en bolsa o una afiliada debe presentar ante la Comisi贸n de Bolsa y Valores cuando esa empresa " se convierte en privada " .
Requisitos del Anexo TO
Hay 13 elementos que el declarante debe abordar en la declaraci贸n de oferta p煤blica :
Resumen de la hoja de t茅rminos
Informaci贸n de la empresa en cuesti贸n
Identidad y Antecedentes de la Persona Presentante
T茅rminos de la Transacci贸n
Contactos, transacciones, negociaciones y acuerdos anteriores
Objetos de la Operaci贸n y Planes o Propuestas
Origen y monto de los fondos u otra consideraci贸n
Inter茅s en Valores de la Sociedad Sujeta
Personas/Activos, Retenidos, Empleados, Compensados o Usados
Estados Financieros
Informaci贸n adicional
Exhibiciones
Informaci贸n requerida por el Anexo 13E-3
Consideraciones Especiales
La SEC regula las ofertas p煤blicas de adquisici贸n. La mayor铆a de las ofertas de licitaci贸n requieren que los postores presenten ciertos documentos que revelan detalles clave sobre los postores y los t茅rminos de la oferta. Muchas de las regulaciones est谩n dise帽adas para brindar protecci贸n a los tenedores de valores.
Por ejemplo, los tenedores de valores tienen derechos de retiro, que es su derecho a retirar su oferta de valores dentro de un per铆odo de tiempo determinado. El postor debe hacer que la oferta est茅 abierta a todos los tenedores de valores de la clase de valores objeto de la oferta. Adicionalmente, el postor deber谩 otorgar a cada tenedor de valores el mejor precio. No pueden ofrecer a unos titulares un precio ya otros otro diferente.
Todas las ofertas p煤blicas de adquisici贸n est谩n sujetas a disposiciones que protegen del fraude al p煤blico ya los tenedores de valores. Esto incluye mini-ofertas p煤blicas,. que son ofertas p煤blicas de adquisici贸n dise帽adas para resultar en una posici贸n de propiedad del cinco por ciento o menos de las acciones en circulaci贸n.
Programar TO Ejemplo
El 1 de mayo de 2018, la compa帽铆a de biotecnolog铆a AbbVie Inc. inici贸 una oferta p煤blica para comprar sus acciones en efectivo, que involucra hasta $7500 millones de sus acciones ordinarias a un precio por acci贸n de entre $99 y $114. En esa fecha, la compa帽铆a present贸 Programe TO con los elementos enumerados anteriormente. AbbVie estructur贸 la oferta p煤blica como una subasta holandesa,. en la que el precio m谩s bajo dentro del rango que permit铆a a la empresa comprar hasta $7500 millones ser铆a el precio final de la oferta. El plazo de la oferta p煤blica de adquisici贸n se fij贸 en aproximadamente un mes. El Anexo TO conten铆a todas las divulgaciones necesarias para que los accionistas decidieran si volver a vender acciones a AbbVie.
El 4 de junio de 2018, AbbVie anunci贸 los resultados de su oferta p煤blica de adquisici贸n. La compa帽铆a compr贸 aproximadamente 72,8 millones de acciones ordinarias a $103 por acci贸n. Esto represent贸 alrededor del 4,6% de las acciones en circulaci贸n .
Reflejos
Los tenedores de valores est谩n protegidos por otras disposiciones antifraude relacionadas con el deber del oferente de ofrecer a cada tenedor de valores el mejor precio y hacer que la oferta est茅 abierta a todos los tenedores de valores calificados.
El Anexo TO ayuda a proteger a los tenedores de valores al exigir que el emisor de la oferta p煤blica divulgue informaci贸n clave sobre los t茅rminos de la oferta y la identidad de los postores.
Una oferta p煤blica de adquisici贸n es una solicitud p煤blica a todos los accionistas solicitando que pongan a disposici贸n del emisor o de una parte interesada externa sus acciones para la venta a un precio espec铆fico durante un tiempo determinado.
El Anexo TO es un formulario de la SEC que debe presentar una parte que realiza una oferta p煤blica de adquisici贸n que dar铆a como resultado m谩s del 5 % de propiedad de una clase de valores de una empresa .
El Anexo TO enumera 13 elementos obligatorios que debe completar el emisor antes de que los reguladores puedan aprobar la oferta p煤blica.
