Agendar PARA

O que é Agendar PARA?

O Schedule TO é um arquivamento regulatório com a Securities and Exchange Commission (SEC) exigido de uma parte que faz uma oferta pública sob o Securities Exchange Act de 1934 que resultaria em mais de 5% de propriedade de uma classe de títulos da empresa. A declaração de oferta de compra é regida pela seção 14(d)(1) ou 13(e)(1) do Securities Exchange Act.

Entendendo o cronograma TO

Uma oferta pública é uma oferta pública para comprar algumas ou todas as ações de uma empresa dos acionistas existentes, feita pela própria empresa ou por uma parte externa interessada. Essas ofertas são normalmente feitas com um prêmio em relação ao preço atual da ação e têm um prazo determinado. As ações compradas em uma oferta pública tornam-se propriedade do comprador. A partir desse ponto, o comprador, como qualquer outro acionista, tem o direito de manter ou vender as ações a seu critério.

regras da SEC exigem que qualquer corporação ou indivíduo que adquira 5% de uma empresa por meio de uma oferta pública de aquisição divulgue informações à SEC, à empresa-alvo e às bolsas onde os valores mobiliários estão listados para negociação. Lei Sarbanes-Oxley de 2002.

Se a empresa pretende se tornar privada por meio de uma oferta pública de aquisição, deve incluir o Formulário SEC 13E-3 como parte do arquivamento do Schedule TO. Este é um formulário que uma empresa de capital aberto ou uma afiliada deve arquivar na Securities and Exchange Commission quando essa empresa " se tornar privada " .

Requisitos do Cronograma TO

Existem 13 itens que o depositante deve abordar na declaração da oferta pública :

Folha de Intenções Resumidas
Informações sobre a empresa em questão
Identidade e Antecedentes do Requerente
Termos da Transação
Contatos, transações, negociações e acordos anteriores
Objetivos da Transação e Planos ou Propostas
Origem e Valor dos Fundos ou Outras Considerações
Participação em Valores Mobiliários da Empresa Objeto
Pessoas/Ativos, Retidos, Empregados, Remunerados ou Usados
Demonstrações Financeiras
Informações Adicionais
Anexos
Informações Exigidas pelo Anexo 13E-3

Considerações Especiais

A SEC regula ofertas de compra. A maioria das ofertas públicas exige que os licitantes arquivem determinados documentos que divulguem detalhes importantes sobre os licitantes e os termos da oferta. Muitos dos regulamentos são projetados para fornecer proteção aos detentores de títulos.

Por exemplo, os detentores de valores mobiliários recebem direitos de retirada, que é o direito de retirar sua oferta de valores mobiliários dentro de um determinado período de tempo. O licitante deverá tornar a oferta pública a todos os detentores de valores mobiliários da classe de valores mobiliários objeto da oferta. Além disso, o licitante deve fornecer a cada detentor de título o melhor preço. Eles não podem oferecer a alguns titulares um preço e a outros um preço diferente.

Todas as ofertas públicas estão sujeitas a disposições que protegem o público e os detentores de valores mobiliários contra fraudes. Isso inclui mini-ofertas de compra,. que são ofertas de compra destinadas a resultar em uma posição de propriedade de cinco por cento ou menos das ações em circulação.

Exemplo de agendamento para

a empresa de biotecnologia AbbVie Inc. iniciou uma oferta pública para comprar suas ações em dinheiro, envolvendo até US$ 7,5 bilhões de suas ações ordinárias a um preço por ação entre US$ 99 e US$ 114. Agende TO com os elementos listados acima. A AbbVie estruturou a oferta pública como um leilão holandês,. segundo o qual o preço mais baixo dentro da faixa que permitia à empresa comprar até US$ 7,5 bilhões seria o preço final da oferta. O período da oferta pública foi fixado em aproximadamente um mês. O Anexo TO continha todas as divulgações necessárias para os acionistas decidirem se venderiam as ações de volta à AbbVie.

Em 4 de junho de 2018, a AbbVie anunciou os resultados de sua oferta pública. A empresa comprou aproximadamente 72,8 milhões de ações ordinárias a US$ 103 por ação. Isso representou cerca de 4,6% das ações em circulação .

Destaques

Os detentores de valores mobiliários estão protegidos por outras disposições antifraude relacionadas com o dever do licitante de fornecer a cada detentor de valores mobiliários o melhor preço e de tornar a licitação aberta a todos os detentores de valores mobiliários qualificados.
O Schedule TO ajuda a proteger os detentores de títulos, exigindo que o emissor da oferta pública divulgue informações importantes sobre os termos da oferta e a identidade dos licitantes.
Uma oferta pública de aquisição é uma solicitação pública a todos os acionistas solicitando que disponibilizem suas ações para venda a um preço específico durante um determinado período de tempo ao emissor ou a um interessado externo.
O Anexo TO é um formulário SEC que deve ser enviado por uma parte que faz uma oferta pública que resultaria em mais de 5% de propriedade de uma classe de valores mobiliários de uma empresa .
O Anexo TO lista 13 itens obrigatórios a serem preenchidos pelo emissor antes que a oferta pública possa ser aprovada pelos reguladores.