Schemalägg TO
Vad är schema till?
Schedule TO är en lagstadgad anmälan till Securities and Exchange Commission (SEC) som krävs av en part som lämnar ett erbjudande enligt Securities Exchange Act från 1934 som skulle resultera i mer än 5 % ägande av en klass av företagets värdepapper. Anbudsförklaringen regleras av avsnitt 14(d)(1) eller 13(e)(1) i Securities Exchange Act.
Förstå schema TILL
Ett anbudserbjudande är ett offentligt erbjudande om att köpa några eller alla aktier i ett bolag från befintliga aktieägare från antingen företaget självt eller av en intresserad utomstående part. Dessa erbjudanden görs normalt till en premie i förhållande till aktiens aktuella pris och har en specificerad deadline. Aktierna som köpts i ett anbudserbjudande blir köparens egendom. Från den tidpunkten och framåt har köparen, liksom alla andra aktieägare, rätt att inneha eller sälja aktierna efter eget gottfinnande.
SEC-regler kräver att alla företag eller individer som förvärvar 5 % av ett företag via ett anbudserbjudande lämnar ut information till SEC, målföretaget och börserna där värdepapperen är noterade för handel . Sarbanes-Oxley Act från 2002.
Om företaget strävar efter att bli privat genom ett anbudserbjudande måste det inkludera SEC Form 13E-3 som en del av Schedule TO-inlämningen. Detta är ett formulär som ett börsnoterat företag eller ett dotterbolag måste lämna in till Securities and Exchange Commission när det företaget " går till privat " .
Krav för schema TO
Det finns 13 punkter som anmälaren måste ta upp på anbudsförklaringen :
Sammanfattning Term Sheet
Ämne Företagsinformation
Personens identitet och bakgrund
Villkor för transaktionen
Tidigare kontakter, transaktioner, förhandlingar och avtal
Syften med transaktionen och planer eller förslag
Källa och belopp för medel eller annan ersättning
Intressen i det aktuella företagets värdepapper
Personer/tillgångar, behållna, anställda, kompenserade eller begagnade
Bokslut
Ytterligare information
Utställningar
Information som krävs enligt schema 13E-3
Särskilda överväganden
SEC reglerar anbudserbjudanden. De flesta anbudserbjudanden kräver att anbudsgivare lämnar in vissa dokument som avslöjar viktiga detaljer om anbudsgivarna och villkoren för anbudet. Många av bestämmelserna är utformade för att ge skydd till värdepappersinnehavarna.
Till exempel ges värdepappersinnehavare ångerrätt, vilket är deras rätt att återkalla sitt anbud på värdepapper inom en viss tidsperiod. Anbudsgivaren ska göra anbudet öppet för alla värdepappersinnehavare av den värdepappersklass som omfattas av erbjudandet. Dessutom måste budgivaren ge varje värdepappersinnehavare det bästa priset. De kan inte erbjuda vissa innehavare ett pris och andra ett annat pris.
Alla anbudserbjudanden omfattas av bestämmelser som skyddar allmänheten och värdepappersinnehavare från bedrägeri. Detta inkluderar minianbud,. som är anbudserbjudanden som är utformade för att resultera i en ägarandel på fem procent eller mindre av de utestående aktierna.
Schemalägg TILL exempel
Den 1 maj 2018 har bioteknikföretaget AbbVie Inc. inledde ett anbudserbjudande om att köpa sina aktier mot kontanter, vilket involverade upp till 7,5 miljarder USD av dess stamaktie till ett pris per aktie mellan 99 och 114 USD. Det datumet lämnade företaget in Schedule TO med de element som anges ovan. AbbVie strukturerade anbudserbjudandet som en holländsk auktion,. där det lägsta priset inom intervallet som gjorde det möjligt för företaget att köpa upp till 7,5 miljarder dollar skulle vara det slutliga anbudspriset. Anbudstiden var satt till cirka en månad. Schema TO innehöll alla nödvändiga upplysningar för aktieägare att besluta om de skulle sälja tillbaka aktier till AbbVie.
Den 4 juni 2018 tillkännagav AbbVie resultatet av sitt anbudserbjudande. Företaget köpte cirka 72,8 miljoner aktier av sina stamaktier för 103 USD per aktie. Detta utgjorde cirka 4,6 % av de utestående aktierna .
##Höjdpunkter
Värdepappersinnehavare skyddas av andra bedrägeribekämpningsbestämmelser relaterade till budgivarens skyldighet att ge varje värdepappersinnehavare det bästa priset och att göra anbudet öppet för alla kvalificerade värdepappersinnehavare.
Schedule TO hjälper till att skydda värdepappersinnehavare genom att kräva att utfärdaren av anbudsbudet avslöjar nyckelinformation om villkoren för erbjudandet och anbudsgivarnas identitet.
Ett köpeerbjudande är en offentlig uppmaning till alla aktieägare som begär att de gör sina aktier tillgängliga för försäljning till ett visst pris under en viss tid tillbaka till emittenten eller en extern intresserad part.
Schema TO är ett SEC-formulär som måste lämnas in av en part som lämnar ett anbud som skulle resultera i mer än 5 % ägande av en klass av ett företags värdepapper .
Schema TO listar 13 obligatoriska uppgifter som ska fyllas i av emittenten innan anbudserbjudandet kan godkännas av tillsynsmyndigheter.
