Jadual KE

Apakah Jadual KE?

Jadual TO ialah pemfailan kawal selia dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) yang diperlukan oleh pihak yang membuat tawaran tender di bawah Akta Bursa Sekuriti 1934 yang akan menghasilkan lebih daripada 5% pemilikan kelas sekuriti syarikat. Penyata tawaran tender dikawal oleh seksyen 14(d)(1) atau 13(e)(1) Akta Bursa Sekuriti.

Memahami Jadual KE

Tawaran tender ialah tawaran awam untuk membeli sebahagian atau semua saham dalam sebuah syarikat daripada pemegang saham sedia ada yang dibuat oleh sama ada syarikat itu sendiri atau oleh pihak luar yang berkepentingan. Tawaran ini biasanya dibuat pada premium kepada harga semasa stok dan mempunyai tarikh akhir yang ditetapkan. Saham saham yang dibeli dalam tawaran tender menjadi hak milik pembeli. Sejak itu, pembeli, seperti mana-mana pemegang saham lain, mempunyai hak untuk memegang atau menjual saham mengikut budi bicara mereka.

Peraturan SEC memerlukan mana-mana perbadanan atau individu yang memperoleh 5% daripada syarikat melalui tawaran tender untuk mendedahkan maklumat kepada SEC, syarikat sasaran dan bursa di mana sekuriti disenaraikan untuk perdagangan.Peraturan tambahan yang melibatkan tawaran tender dinyatakan dalam Akta Sarbanes-Oxley 2002.

Jika syarikat ingin menjadi persendirian melalui tawaran tender, ia mesti memasukkan Borang SEC 13E-3 sebagai sebahagian daripada pemfailan Jadual KE. Ini ialah borang yang perlu difailkan oleh syarikat dagangan awam atau ahli gabungan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa apabila syarikat itu " bersendirian. "

Keperluan Jadual KE

Terdapat 13 perkara yang mesti ditangani oleh pemfail pada kenyataan tawaran tender :

1. Lembaran Penggal Ringkasan

2. Maklumat Syarikat Subjek

3. Identiti dan Latar Belakang Orang yang Memfailkan

4. Syarat Transaksi

5. Kenalan, Transaksi, Rundingan dan Perjanjian Lalu

6. Tujuan Transaksi dan Pelan atau Cadangan

7. Sumber dan Jumlah Dana atau Pertimbangan Lain

8. Kepentingan dalam Sekuriti Syarikat Subjek

9. Orang/Aset, Dikekalkan, Bekerja, Diberi Pampasan atau Digunakan

10. Penyata Kewangan

11. Maklumat Tambahan

12. Pameran

13. Maklumat Diperlukan oleh Jadual 13E-3

Pertimbangan Khas

SEC mengawal selia tawaran tender. Kebanyakan tawaran tender memerlukan pembida memfailkan dokumen tertentu yang mendedahkan butiran penting tentang pembida dan syarat tawaran. Banyak peraturan direka untuk memberikan perlindungan kepada pemegang keselamatan.

Sebagai contoh, pemegang sekuriti diberi hak pengeluaran, iaitu hak mereka untuk menarik balik tender sekuriti mereka dalam tempoh masa tertentu. Penawar hendaklah membuat tender terbuka kepada semua pemegang sekuriti kelas sekuriti yang tertakluk kepada tawaran. Selain itu, pembida mesti memberikan setiap pemegang keselamatan dengan harga terbaik. Mereka tidak boleh menawarkan sesetengah pemegang satu harga dan yang lain harga yang berbeza.

Semua tawaran tender adalah tertakluk kepada peruntukan yang melindungi orang awam dan pemegang keselamatan daripada penipuan. Ini termasuk tawaran tender mini,. iaitu tawaran tender yang direka untuk menghasilkan kedudukan pemilikan sebanyak lima peratus atau kurang daripada saham tertunggak.

Jadual KE Contoh

Pada 1 Mei 2018, syarikat bioteknologi AbbVie Inc. telah memulakan tawaran tender untuk membeli sahamnya secara tunai, melibatkan sehingga $7.5 bilion saham biasanya pada harga sesaham antara $99 dan $114.Pada tarikh tersebut, syarikat itu memfailkan Jadualkan KE dengan elemen yang disenaraikan di atas. AbbVie menstrukturkan tawaran tender sebagai lelongan Belanda,. yang mana harga terendah dalam julat yang membenarkan syarikat membeli sehingga $7.5 bilion akan menjadi harga tender terakhir. Tempoh tawaran tender ditetapkan kira-kira satu bulan. Jadual TO mengandungi semua pendedahan yang diperlukan untuk para pemegang saham memutuskan sama ada untuk menjual kembali saham kepada AbbVie.

Pada 4 Jun 2018, AbbVie mengumumkan keputusan tawaran tendernya. Syarikat itu membeli kira-kira 72.8 juta saham saham biasanya pada $103 sesaham. Ini mewakili kira-kira 4.6 % daripada saham terkumpul

Sorotan

• Pemegang keselamatan dilindungi oleh peruntukan anti-penipuan lain yang berkaitan dengan kewajipan pembida untuk menyediakan setiap pemegang keselamatan dengan harga terbaik dan membuat tender terbuka kepada semua pemegang keselamatan yang layak.

• Jadual TO membantu melindungi pemegang keselamatan dengan menghendaki pengeluar tawaran tender untuk mendedahkan maklumat penting berkenaan terma tawaran dan identiti pembida.

• Tawaran tender ialah permintaan awam kepada semua pemegang saham yang meminta mereka menyediakan stok mereka untuk dijual pada harga tertentu dalam masa tertentu kembali kepada penerbit atau pihak luar yang berkepentingan.

• Jadual TO ialah borang SEC yang mesti diserahkan oleh pihak yang membuat tawaran tender yang akan menghasilkan lebih daripada 5% pemilikan kelas sekuriti syarikat .

• Jadual TO menyenaraikan 13 perkara yang perlu diisi oleh pengeluar sebelum tawaran tender boleh diluluskan oleh pengawal selia.