Tasa de referencia
¿Qué es una tasa de referencia?
Una tasa de referencia es una tasa de interés de referencia utilizada para establecer otras tasas de interés. Varios tipos de transacciones utilizan diferentes puntos de referencia de tasa de referencia, pero los más comunes incluyen la tasa de fondos federales,. LIBOR,. la tasa preferencial y la tasa de los valores del Tesoro de EE. UU. de referencia.
Las tasas de referencia son útiles en las hipotecas para propietarios de viviendas y en las transacciones sofisticadas de swaps de tasas de interés que realizan las instituciones.
Cómo funciona una tasa de referencia
Dependiendo de la escritura de un valor o contrato financiero, la tasa de referencia puede ser más difícil de entender. Las dificultades ocurren especialmente si la tasa tiene la forma de una referencia de inflación, como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) o como una medida de la salud económica, como la tasa de desempleo o la tasa de incumplimiento corporativo .
Las tasas de referencia son el núcleo de una hipoteca de tasa ajustable (ARM). Con una ARM, la tasa de interés del prestatario será la tasa de referencia, generalmente la tasa preferencial, más una cantidad fija adicional, conocida como margen. Desde el punto de vista del prestamista, la tasa de referencia es una tasa de préstamo garantizada. Como mínimo, el prestamista siempre gana el diferencial como ganancia. Para el prestatario, sin embargo, los cambios en la tasa de referencia pueden tener un impacto financiero definitivo. Si la tasa de referencia sube repentinamente, los prestatarios que pagan tasas de interés flotantes pueden ver cómo sus pagos aumentan drásticamente.
Las tasas de referencia también forman el punto de referencia para un swap de tasa de interés. En un swap de tasa de interés, una de las partes intercambia la tasa de referencia flotante por una tasa de interés fija o un conjunto de pagos. La tasa de referencia determinará la porción de tasa de interés variable del contrato.
Ejemplo de tasa de referencia
Digamos que un comprador de vivienda necesita un préstamo de $40,000 para ayudar a financiar la compra de una nueva vivienda. El banco ofrece un préstamo de tasa de interés variable en preferencial más 1%. Eso significa que la tasa de interés del préstamo es igual a la tasa preferencial más el 1%. Por lo tanto, si la tasa preferencial es del 4 %, entonces su hipoteca tiene una tasa de interés del 5 % (4 %+1 %). En este caso, la tasa preferencial es la tasa de referencia.
El banco puede "restablecer" la tasa de vez en cuando a medida que fluctúa la tasa de referencia. Cuando la tasa preferencial sube, su tasa también sube. Por el contrario, cuando cae la tasa preferencial, también lo hace su tasa de pago. Al permitir que el banco "restablezca" la tasa, se evita la posibilidad de que el prestatario no cumpla con el pago del préstamo, lo que hace que el banco pierda dinero. Los prestatarios también se benefician de un "restablecimiento" de la tasa. Les ayuda a evitar pagar en exceso por un préstamo si las tasas preferenciales bajan después de la finalización del préstamo.
El índice de precios al consumidor es la tasa de referencia para los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación,. conocidos como TIPS. Los TIPS son valores del Tesoro de los EE. UU. que están indexados a la inflación para proteger a los inversores de los efectos contrarios de la inflación. TIPS pagará intereses cada seis meses sobre la base de una tasa fija aplicada al principio subyacente. El cálculo de interés utiliza el principal ajustado multiplicado por la mitad de la tasa de interés. Al vencimiento,. el Tesoro de los EE. UU. pagará el principal original o ajustado, el que sea mayor.
Reflejos
LIBOR es la tasa de préstamo interbancaria de Londres, utilizada como tasa de referencia para muchas otras tasas de interés.
Una tasa de referencia común podría ser LIBOR, que se usaría como referencia en swaps de tasa de interés o un acuerdo de tasa de interés.
Las tasas de referencia se utilizan en una hipoteca de tasa ajustable (ARM, por sus siglas en inglés), en la que la tasa de interés del prestatario es la tasa de referencia, por lo general, la tasa preferencial, añadida a una cantidad fija adicional, llamada diferencial.
La frase tasa de referencia se refiere a la tasa de referencia, frente a la cual se vinculan otras tasas de interés.
