Käteistä saatavilla velkapalveluun (CADS)
Mitä käteistä on saatavilla velkapalvelulle (CADS)?
Rahoitusmaailmassa velanhoitoon käytettävissä oleva käteisvara (CADS) on suhdeluku, joka mittaa yrityksellä olevan käteisen määrää suhteessa sen kalenterivuoden sisällä erääntyviin velanhoitovelvoitteisiin . Nämä velvoitteet sisältävät kaikki juoksevat korko- ja pääoman lyhennykset, ja niissä on huomioitu useat rahavirrat ja -menot.
CADS tunnetaan myös nimellä velanhoitoon käytettävissä oleva kassavirta (CFAD).
- Velanhoitoon käytettävissä oleva käteinen (CADS) on numeerinen mittari siitä, kuinka paljon käteistä on käytettävissä velkasitoumusten, yleensä lyhytaikaisten, hoitamiseen.
- CADSia käytetään usein projektirahoituksessa sen määrittämiseksi, onko investointi tai yritys elinkelpoinen.
- CADS:ää käytetään syötteenä useissa muissa taloudellisissa kattavuussuhteissa, kuten DSCR, LLCR ja PLCR.
- CFADS:n laskeminen voidaan tehdä useilla tavoilla; useimmat alkavat joko käyttökatteella tai asiakkailta saaduilla tuloilla.
- Lainanantajat ja sijoittajat pitävät parempana yrityksiä, joilla on korkea CADS-suhde, mutta ei liian korkea, koska he haluavat yrityksiä, jotka eivät istu rahoillaan, vaan kuluttavat ja ottavat velkaa vastuullisesti.
Debt Servicen (CADS) käytettävissä olevan käteisen ymmärtäminen
Velanhoitoon käytettävissä oleva käteinen (CADS) ilmaistaan suorana numerona. CADS-luku alle 1 tarkoittaa, että yritys ei pysty maksamaan velkojaan, kun taas suhdeluku 1 tarkoittaa, että se pystyy täyttämään velvoitteensa, mutta vain vain: Jos teet niin, yrityksellä ei ole välittömiä varoja. Arvon 1 yläpuolella oleva suhde osoittaa, että yritys pystyy hoitamaan velkansa ja sillä on rahaa jäljellä. Monissa ääniyhtiöissä tai projekteissa on kolminumeroiset CADS-järjestelmät.
CADS-järjestelmää käytetään usein projektirahoituksessa,. pitkän aikavälin projektin tai investoinnin koko elinkaaren kustannus-hyötyanalyysissä sen määrittämiseksi, onko se toteutettavissa ja tuottaako se tarpeeksi rahaa kattamaan kustannukset – maksaakseen itsensä takaisin. puhua.
CADS lasketaan nettouttamalla tulot, toimintamenot, pääomamenot, verot ja käyttöpääoman oikaisut. Se auttaa mittaamaan ja määrittämään erilaisia muita velan takaisinmaksulaskelmia ja -suhteita, mukaan lukien velanhoitokatteen (DSCR), lainan käyttöiän kattavuuden (LLCR) ja projektin elinkaaren kattavuussuhteen (PLCR).
Velanhoitoon käytettävissä olevat rahavirrat korvaavat usein näissä laskelmissa käyttökatteen (tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja). CADSia pidetään parempana indikaattorina projektin kyvystä maksaa velkaa, koska se ottaa huomioon kassavirtojen ajoituksen ja verojen vaikutukset.
CADSia ei pidä sekoittaa sen soundikaltaiseen CAD:iin. Sijoitusmaailmassa CAD tarkoittaa "jakeltavaksi saatavilla olevaa käteistä" ja se viittaa kiinteistösijoitusrahaston ( REIT ) käteisvaroihin, jotka voidaan jakaa osakkeenomistajien osinkoina.
Velkapalveluun käytettävissä olevan käteisen laskeminen (CADS)
Velanhoitoon käytettävissä oleva käteinen (CADS) voidaan laskea muutamalla eri tavalla. Kaksi on erityisen yleistä. Molemmat luovat kassavirran vesiputousmallin,. eräänlaisen tase-cum-aikataulun, joka määrittelee saapuvat tulot, lähtevät menot ja maksujen ajoituksen eri velkojille tai erilaisten velkojen hoitamiseksi.
CADS käyttää tuloja
Aloita käyttökatteella
Odota nettokäyttöpääoman muutoksia
Vähennä pääoman menot
Säädä osake- ja lainarahoituksen mukaan
Vähennä verot
CADS asiakkaiden kuittien käyttäminen
Aloita saamisista asiakkailta
Vähennä maksut toimittajille ja työntekijöille
Vähennä rojaltit
Vähennä pääoman menot
Vähennä verot
Erityisiä huomioita
Lainanantajat lainaavat mieluummin rahaa yrityksille, joilla on korkea CADS-suhde. Syy on yksinkertainen: mitä korkeampi suhdeluku on, sitä suurempi kassatyyny yrityksellä on hoitaa velkojaan, ja sitä vähemmän todennäköisesti se jättää maksamatta lainansa. Lyhyesti sanottuna, mitä korkeampi CADS-suhde, sitä vähemmän riskialtista laina on.
Toisaalta osakkeenomistajat suosivat yleensä yhtiöitä, joihin he sijoittavat, esittämään optimaaliset CADS-suhteet, jotka ovat välttämättä korkeimmat. Liian korkea suhde saattaa tarkoittaa, että yrityksellä on liikaa rahaa eikä se kuluta älykkäästi – se viittaa siihen, että yritys on staattinen eikä laajene. Optimaalinen CADS tarkoittaa, että yritys on turvallisella taloudellisella pohjalla ja sillä on vahva johto, joka ymmärtää käteisen tehokkaan käytön pääomamenoihin, osingonmaksuun ja osakkeiden takaisinostoihin – kaikki asiat, jotka pitävät liiketoiminnan vahvana.
Sen sijaan, että CADS-luvut näkyisivät yrityksen taseessa, ne voivat esiintyä kovenantteina lainanantajien kanssa tehdyissä velkasopimuksissa, samoin kuin DSCR:t ja muut velvoitteet.
