ऋण सेवा के लिए उपलब्ध नकद (सीएडीएस)

ऋण सेवा (सीएडीएस) के लिए नकद उपलब्ध क्या है?

वित्तीय दुनिया में, ऋण सेवा (सीएडीएस) के लिए उपलब्ध नकद एक अनुपात है जो एक कैलेंडर वर्ष के भीतर अपने ऋण सेवा दायित्वों के सापेक्ष एक कंपनी के पास नकदी की मात्रा को मापता है। इन दायित्वों में सभी मौजूदा ब्याज भुगतान और मूलधन भुगतान शामिल हैं और कई नकदी प्रवाह और बहिर्वाह को ध्यान में रखते हैं।

CADS को ऋण सेवा (CFADS) के लिए उपलब्ध नकदी प्रवाह के रूप में भी जाना जाता है।

• ऋण सेवा के लिए उपलब्ध नकद (सीएडीएस) एक संख्यात्मक माप है कि सेवा ऋण दायित्वों के लिए कितना नकद उपलब्ध है, आमतौर पर अल्पकालिक वाले।

• सीएडीएस का उपयोग अक्सर परियोजना वित्त में किया जाता है, यह निर्धारित करने के लिए कि कोई निवेश या उद्यम व्यवहार्य है या नहीं।

• CADS का उपयोग कई अन्य वित्तीय कवरेज अनुपात जैसे DSCR, LLCR, और PLCR में एक इनपुट के रूप में किया जाता है।

• सीएफएडीएस की गणना कई तरीकों से की जा सकती है; अधिकांश या तो EBITDA या ग्राहकों से प्राप्तियों के साथ शुरू होते हैं।

• ऋणदाता और निवेशक उन कंपनियों को पसंद करते हैं जो उच्च सीएडीएस अनुपात का दावा करती हैं - लेकिन बहुत अधिक नहीं, क्योंकि वे ऐसी फर्में चाहते हैं जो अपने पैसे पर नहीं बैठी हैं, लेकिन खर्च कर रही हैं और एक जिम्मेदार तरीके से कर्ज ले रही हैं।

ऋण सेवा के लिए उपलब्ध नकदी को समझना (सीएडीएस)

ऋण सेवा के लिए उपलब्ध नकद (सीएडीएस) को सीधे अंक के रूप में व्यक्त किया जाता है। 1 के तहत एक सीएडीएस अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी अपने ऋण का भुगतान नहीं कर सकती है, जबकि 1 के अनुपात का मतलब है कि वह अपने दायित्वों को पूरा कर सकता है-लेकिन केवल: ऐसा करने से उसके पास तत्काल धन नहीं होगा। 1 से ऊपर का अनुपात इंगित करता है कि कंपनी अपने कर्ज की सेवा कर सकती है और पैसा बचा है। कई अच्छी कंपनियों या परियोजनाओं में तीन-आंकड़ा सीएडीएस होता है।

सीएडीएस का उपयोग अक्सर परियोजना वित्त में किया जाता है,. यह एक दीर्घकालिक परियोजना या निवेश के संपूर्ण जीवन-चक्र का लागत-लाभ विश्लेषण यह निर्धारित करने के लिए कि क्या यह संभव है, और इसकी लागतों को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न करेगा-स्वयं के लिए भुगतान करने के लिए, इसलिए बात करने के लिए।

सीएडीएस की गणना राजस्व, परिचालन व्यय, पूंजीगत व्यय, कर और कार्यशील पूंजी समायोजन को घटाकर की जाती है। यह ऋण सेवा कवरेज अनुपात (डीएससीआर), ऋण जीवन कवरेज अनुपात (एलएलसीआर), और परियोजना जीवन कवरेज अनुपात (पीएलसीआर) सहित विभिन्न अन्य ऋण चुकौती गणनाओं और अनुपातों को मापने और निर्धारित करने में मदद करता है ।

ऋण सेवा के लिए उपलब्ध नकदी प्रवाह अक्सर इन गणनाओं में EBITDA (ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) की जगह लेते हैं। CADS को ऋण चुकाने की परियोजना की क्षमता का एक बेहतर संकेतक माना जाता है क्योंकि यह नकदी प्रवाह के समय और करों के प्रभावों को ध्यान में रखता है।

सीएडीएस को इसके समान दिखने वाले सीएडी के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। निवेश की दुनिया में, सीएडी "वितरण के लिए उपलब्ध नकदी" के लिए खड़ा है, और यह एक रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट ( आरईआईटी ) कैश-ऑन-हैंड को संदर्भित करता है जो शेयरधारक लाभांश के रूप में वितरित करने के लिए उपलब्ध है।

ऋण सेवा के लिए उपलब्ध नकदी की गणना (सीएडीएस)

ऋण सेवा (सीएडीएस) के लिए उपलब्ध नकदी की गणना कुछ अलग तरीकों से की जा सकती है। दो विशेष रूप से आम हैं। दोनों ने एक कैश फ्लो वाटरफॉल मॉडल की स्थापना की, एक प्रकार का बैलेंस शीट-सह-अनुसूची जो आने वाले राजस्व, आउटगोइंग व्यय और विभिन्न लेनदारों को भुगतान के समय या विभिन्न ऋणों की सेवा के लिए चित्रित करती है।

राजस्व का उपयोग कर रहे सीएडीएस

• EBITDA से शुरू करें

• शुद्ध कार्यशील पूंजी में परिवर्तन के लिए समायोजित करें

• पूंजीगत व्यय पर खर्च घटाएं

• इक्विटी और डेट फंडिंग के लिए एडजस्ट करें

• कर घटाएं

CADS ग्राहकों से प्राप्तियों का उपयोग

• ग्राहकों से प्राप्तियों के साथ शुरू करें

• आपूर्तिकर्ताओं और कर्मचारियों को भुगतान घटाना

रॉयल्टी घटाएं

• पूंजीगत व्यय पर खर्च घटाएं

• कर घटाएं

विशेष ध्यान

ऋणदाता उन कंपनियों को पैसा उधार देना पसंद करते हैं जो उच्च सीएडीएस अनुपात का दावा करती हैं। कारण सरल है: अनुपात जितना अधिक होता है, किसी कंपनी को अपने ऋणों को चुकाने के लिए उतना ही अधिक कैश कुशन होता है, और उसके बकाया ऋणों पर चूक होने की संभावना कम होती है। संक्षेप में, CADS अनुपात जितना अधिक होगा, ऋण उतना ही कम जोखिम भरा होगा।

दूसरी ओर, शेयरधारक आम तौर पर उन कंपनियों को पसंद करते हैं जिनमें वे निवेश करते हैं ताकि वे इष्टतम सीएडीएस अनुपात पेश कर सकें- जो कि आवश्यक रूप से उच्चतम अनुपात हैं। बहुत अधिक अनुपात यह संकेत दे सकता है कि एक कंपनी बहुत अधिक धन पर बैठी है, और एक बुद्धिमान तरीके से खर्च नहीं कर रही है - यह दर्शाता है कि फर्म स्थिर है, और विस्तार नहीं कर रही है। एक इष्टतम सीएडीएस का मतलब है कि फर्म एक सुरक्षित वित्तीय स्तर पर है और उसके पास मजबूत प्रबंधन है जो पूंजीगत व्यय, लाभांश भुगतान और शेयर पुनर्खरीद के लिए नकदी की प्रभावी तैनाती को समझता है - वे सभी चीजें जो व्यवसाय को मजबूत रखती हैं।

कंपनी की बैलेंस शीट पर प्रदर्शित होने के बजाय, सीएडीएस अनुपात उधारदाताओं के साथ ऋण समझौतों में वाचा के रूप में प्रकट हो सकता है, जैसा कि डीएससीआर और अन्य दायित्वों में होता है।