Pääoman rappeutuminen
Mikä on pääoman rappeutuminen?
Pääoman rappeutuminen on taloudellinen termi, joka viittaa tulojen määrään, jonka yritys menettää vanhentuneen teknologian tai vanhentuneiden liiketoimintakäytäntöjen vuoksi. Epäonnistuminen aikoihin sopeutumisessa ja sen mukaisessa uudelleen sijoittamisessa voi saada kerran uskolliset asiakkaat hyppäämään laivaan, mikä heikentää myyntiä ja yrityksen tulevaa elinkelpoisuutta.
Pääoman rappeutumisen ymmärtäminen
Yritysmaailma on kilpailukykyinen. Asiat muuttuvat, tuotantotekniikat paranevat ja uudet, tehokkaammat nt - tekniikat saapuvat näyttämölle syrjäyttämään sitä edeltäneet. Yritykset, jotka eivät pysty innovoimaan tai ainakaan pysymään viimeisimmän kehityksen mukana, uhkaavat menettää markkinaosuuttaan,. menettää tulonsa ja joutua nälkäisempien kilpailijoidensa syrjään.
Pääoman rappeutumisesta on tullut viime vuosina kasvava ongelma yrityksille teknologisen kehityksen kiihtyessä.
Kukaan ei ole immuuni pääoman heikkenemiseltä, vaikka jotkut yritykset ovat alttiimpia kuin toiset. Selkeitä esimerkkejä ovat toimialoilla , joilla teknologialla on taipumus kehittyä hyvin nopeasti tai joilla markkinoille pääsyn esteet – korkeat käynnistyskustannukset tai muut esteet, jotka estävät uusia kilpailijoita pääsemästä helposti alalle tai toimialalle – ovat alhaiset.
Aina kun yrityksellä menee hyvin, on todennäköistä, että muut katsovat kaukaa ja suunnittelevat, kuinka sen menestystä voidaan toistaa. Jos markkinoille pääsyn esteet ovat alhaiset ja heti tehokkaan kilpailijatarjouksen käynnistäminen voidaan toteuttaa kohtuullisin kustannuksin, odota kovaa kilpailua.
Yritykset, jotka hyödyntävät vanhempia liiketoimintamalleja ja jotka ovat jumiutuneet niihin johdon joustamattomuuden tai korkeiden kiinteiden / uppoaneiden kustannusten vuoksi,. ovat suurimmassa vaarassa kärsiä pääoman rappeutumisesta. On paljon helpompaa muuttaa ja kehittyä, kun siitä aiheutuvat kustannukset ovat edullisia; vähemmän, kun niin paljon pääomaa on sidottu vanhaan teknologiaan ja liiketoimintatapoihin.
Esimerkkejä pääoman rappeutumisesta
Pääoman rappeutuminen oli monien yritysten siunaus 1900-luvun alussa, kun modernit tuotantomenetelmät otettiin käyttöön. Kun Henry Ford alkoi käyttää kokoonpanolinjaa autotuotannossa, yritykset, jotka luottivat työntekijöihin koko auton rakentamisessa, kärsivät pääoman rappeutumisesta ja joko lopettivat toimintansa tai myivät loppuun Ford Motor Co:lle (F) tai jollekin toiselle kilpailijalle.
Tuoreempi esimerkki yrityksestä, joka kamppaili pysyäkseen muutoksessa mukana, on Blockbuster. Internetin ja videoiden suoratoistopalveluiden nousu veti asiakkaat pois kaupoista ja kioskeista verkkoalustoille. Kuten usein tapahtuu, monet asiantuntijat, sijoittajat ja johtajat eivät nähneet tätä muutosta ennen kuin oli liian myöhäistä.
Blockbuster, kuten monet muutkin vuosien varrella sukupuuttoon kuolleet yritykset, ei ollut täysin syytön kuolemaansa. Vuonna 2000 silloin tuntemattoman Netflix Inc:n (NFLX) perustaja Reed Hastings lensi Dallasiin tapaamaan Blockbusterin toimitusjohtajaa John Antiocoa kumppanuuden solmimisesta.
Blockbuster menetti 5,9 miljardin dollarin myynnin vuonna 2003 1,1 miljardin dollarin tulonmenetyksiin vuonna 2010.
Ehdotuksen mukaan Netflix pyörittäisi Blockbusterin tuotemerkkiä verkossa ja Blockbuster mainostaisi Netflixiä myymälöissään. Antioco ja hänen tiiminsä hylkäsivät tämän ehdotuksen nopeasti. Tuohon aikaan Blockbuster oli videovuokrausalan kuningas, jolla oli uskollinen asiakaskunta ja tuhansia vähittäismyyntipisteitä. Johto ei nähnyt mitään syytä miksi tilanne muuttuisi ja jatkoi itsepäisesti päänsä hautaamista hiekkaan, kunnes häiriötekijä Netflix varasti sen kruunun ja pakotti lopulta Blockbusterin konkurssiin.
Erityisiä huomioita
Vaikka toimiala näyttää olevan täydellisessä taantumassa ja säästämisen ulkopuolella, voi silti olla keinoja säilyttää ja puristaa tuloja. Selviytyminen riippuu usein joustavuudesta ja johdon reagointikyvystä. Otetaan esimerkiksi Arm & Hammer. 1960-luvun lopulla se näytti epäonnistuvan, kun kotileivonta väheni ja pakatut elintarvikkeet otettiin käyttöön ruokasoodalla.
Tätä hankalaa taustaa vasten johto löysi tavan, jolla yritys voi toipua. Ensin se löysi tavan käyttää ruokasoodatuotetta jääkaapin hajunpoistoaineena. Sitten myöhempinä vuosina ruokasoodaa alettiin käyttää pyykin lisäaineena, hammastahnan lisäaineena ja maton raikastajana.
Johtajilla, jotka pitävät korvansa maassa ja jotka ovat tarpeeksi nöyriä tunnustamaan yritysten tarpeen keksiä itsensä uudelleen silloin tällöin, on paljon paremmat mahdollisuudet pysyä pinnalla kuin niillä, jotka hurahtuvat menestyksestään ja uskovat, että elinkaaret ovat määrittelemättömiä. Kourallinen yrityksiä on toiminut vuosisatoja. Leijonanosa kuitenkin harvoin selviää yli pari vuosikymmentä.
Kohokohdat
Suurimmassa vaarassa ovat yritykset, jotka hyödyntävät vanhempia liiketoimintamalleja ja jotka ovat jumiutuneet niihin johdon joustamattomuuden tai korkeiden kiinteiden/uppoutuneiden kustannusten vuoksi.
Pääoman rappeutuminen on taloudellinen termi, joka viittaa tulojen määrään, jonka yritys menettää vanhentuneen teknologian tai vanhentuneiden liiketoimintakäytäntöjen vuoksi.
Epäonnistuminen aikaan sopeutumiseen, liiketoimintamallien uudistamiseen ja sen mukaiseen uudelleensijoittamiseen voi johtaa siihen, että kerran uskolliset asiakkaat hyppäävät laivaan ja yrityksen tulolähteet kuivuvat.
Pääoman rappeutuminen on usein ongelma aloilla, joilla teknologialla on taipumus kehittyä hyvin nopeasti tai joilla markkinoille pääsyn esteet ovat alhaiset.
