Decadimento del capitale

Che cos'è il decadimento del capitale?

Il decadimento del capitale è un termine economico che si riferisce all'importo delle entrate perse da un'azienda a causa di tecnologie obsolete o pratiche commerciali obsolete. L'incapacità di adattarsi ai tempi e di reinvestire di conseguenza può portare i clienti un tempo fedeli a saltare la nave, pesando sulle vendite e sulla redditività futura dell'azienda.

Capire il decadimento del capitale

Il mondo degli affari è competitivo. Le cose cambiano, le tecniche di produzione migliorano e nuove tecnologie più efficienti arrivano sulla scena per sostituire quelle che l'hanno preceduta. Le aziende che non riescono a innovare o almeno a tenere il passo con gli ultimi sviluppi rischiano di perdere quote di mercato,. di essere private delle loro entrate e di essere effettivamente messe da parte dai loro rivali più affamati.

Il decadimento del capitale è diventato un problema crescente per le aziende negli ultimi anni poiché il tasso di sviluppo tecnologico continua ad aumentare.

Nessuno è immune dal decadimento del capitale, anche se alcune aziende sono più suscettibili di altre. Esempi ovvi includono quelli che operano in settori in cui la tecnologia tende a muoversi molto rapidamente o in cui le barriere all'ingresso (costi di avvio elevati o altri ostacoli che impediscono a nuovi concorrenti di entrare facilmente in un settore o in un'area di attività) sono basse.

Ogni volta che un'azienda va bene, è probabile che altri guardino da lontano e complottino come replicare il suo successo. Se le barriere all'ingresso sono basse e il lancio di un'offerta rivale immediatamente efficace può essere eseguito a un costo ragionevole, aspettatevi un'agguerrita concorrenza.

Le aziende che utilizzano modelli di business più vecchi e che sono vincolati a essi a causa della rigidità della gestione o degli elevati costi fissi / irrecuperabili sono maggiormente a rischio di decadimento del capitale. È molto più facile cambiare ed evolvere quando i costi sostenuti per farlo sono accessibili; meno quando così tanto capitale è legato alla vecchia tecnologia e ai modi di fare affari.

Esempi di decadimento del capitale

Il decadimento del capitale è stato il vantaggio di molte aziende all'inizio del XX secolo, quando i moderni metodi di produzione sono entrati in uso per la prima volta. Quando Henry Ford iniziò a impiegare la catena di montaggio per la produzione automobilistica, le aziende che facevano affidamento sui propri dipendenti per costruire un'intera auto soffrirono di decadimento del capitale e cessarono l'attività o si esaurirono a Ford Motor Co. (F) o un altro concorrente.

Un esempio più recente di un'azienda che ha lottato per stare al passo con il cambiamento è Blockbuster. L'ascesa di Internet e dei servizi di streaming video ha allontanato i clienti dai negozi e dai chioschi verso piattaforme online. Come spesso accade, molti esperti, investitori e dirigenti non sono riusciti a vedere questo cambiamento arrivare fino a quando non era troppo tardi.

Blockbuster, come molte altre società che si sono estinte nel corso degli anni, non era del tutto incolpevole per la sua scomparsa. Nel 2000, Reed Hastings, fondatore dell'allora sconosciuta Netflix Inc. (NFLX), è volato a Dallas per incontrare il CEO di Blockbuster John Antioco per stringere una partnership.

Blockbuster è passato dallo sfornare vendite di $ 5,9 miliardi nel 2003 a registrare $ 1,1 miliardi di perdite di entrate nel 2010.

La proposta era che Netflix gestisse il marchio Blockbuster online e che Blockbuster promuovesse Netflix nei suoi negozi. Questo suggerimento è stato rapidamente respinto da Antioco e dalla sua squadra. A quel tempo, Blockbuster era il re del settore del noleggio video, con una base di clienti fedeli e migliaia di punti vendita. Il management non vedeva alcun motivo per cui ciò sarebbe cambiato e ha continuato a seppellire ostinatamente la testa sotto la sabbia fino a quando il disgregatore Netflix non ha rubato la sua corona e alla fine ha costretto Blockbuster alla bancarotta.

Considerazioni speciali

Anche quando un settore sembra essere in totale declino e al di là del risparmio, ci possono essere ancora modi per mantenere e spremere i ricavi. La sopravvivenza spesso dipende dalla flessibilità e dalla reattività del management. Prendi Arm & Hammer, per esempio. Alla fine degli anni '60, sembrava destinato a fallire con il declino della cottura casalinga e l'introduzione di cibi confezionati con bicarbonato di sodio.

In questo contesto difficile, la direzione ha trovato un modo per far ripartire l'azienda. In primo luogo, ha trovato un modo per utilizzare il suo prodotto a base di bicarbonato di sodio come deodorante per i frigoriferi. Poi, negli anni successivi, il bicarbonato di sodio iniziò a essere utilizzato come additivo per bucato, additivo per dentifricio e deodorante per tappeti.

Dirigenti che tengono le orecchie per terra e sono abbastanza umili da riconoscere la necessità per le aziende di reinventarsi ogni tanto hanno molte più possibilità di rimanere a galla rispetto a quelli che si lasciano trasportare dal loro successo e credono che i cicli di vita siano indefiniti. Poche aziende esistono da secoli. La parte del leone, tuttavia, raramente sopravvive per più di un paio di decenni.

Mette in risalto

• Le aziende che utilizzano modelli di business più vecchi e che sono vincolate ad essi a causa della rigidità della gestione o degli alti costi fissi/non recuperabili sono le più a rischio.

• Il decadimento del capitale è un termine economico che si riferisce all'importo delle entrate perse da un'azienda a causa di tecnologie obsolete o pratiche commerciali obsolete.

• L'incapacità di adattarsi ai tempi, modificare i modelli di business e reinvestire di conseguenza può portare i clienti un tempo fedeli a saltare la nave e le fonti di reddito di un'azienda a prosciugarsi.

• Il decadimento del capitale è spesso un problema nei settori in cui la tecnologia tende a muoversi molto rapidamente o in cui le barriere all'ingresso sono basse.