Equipment Trust Certificate (ETC)
Mikä on laitteiden luottamustodistus?
ETC ) viittaa velkainstrumenttiin,. jonka avulla yritys voi ottaa omaisuuden haltuunsa ja nauttia sen käytöstä maksamalla siitä ajan mittaan. Velkaemissio on vakuutena laitteistolla tai fyysisellä omaisuudella. Tänä aikana laitteiden arvo on luottamuksellinen liikkeeseenlaskun haltijoille.
ETC:t perustettiin alun perin rahoittamaan junavaunujen hankintaa, mutta nykyään niitä käytetään lentokoneiden ja rahtikonttien myyntiin ja ostoon.
Laitteiden luottamustodistusten ymmärtäminen
Laitteiston sijoitustodistukset ovat keskipitkän tai pitkän aikavälin velkainstrumentteja, joiden avulla yritys voi käyttää omaisuutta samalla, kun se maksaa siitä ajan mittaan. Luotetaan luottamus,. joka luo varmenteen. Sijoittajat voivat sitten ostaa ja pitää hallussaan näitä todistuksia. Sijoittajilta kerätyn pääoman avulla trusti voi ostaa omaisuuden, joka sitten vuokrataan yritykselle. Säätiö vastaanottaa maksut vuokraajalta ja jakaa ne sijoittajien tai sertifikaatinhaltijoiden kesken. Sopimuksen ehdot määritellään vuokrasuhteen alussa mukaan lukien maksupäivät, koronmaksut jne. siihen asti, kunnes velka on maksettu. Toisin sanoen laiteluottotodistus muistuttaa paljon asuntolainaa tai autolainaa, koska se on velka-ajoneuvo, jonka vakuutena on omaisuus.
ETC:stä voi aiheutua kaksi mahdollista lopputulosta, jotka molemmat riippuvat lainanottajan maksukyvystä. Jos lainanottaja ylläpitää maksuja ja maksaa velan pois, omaisuuden omistusoikeus siirtyy haltijalta lainanottajalle. Mutta toisaalta, jos lainanottaja laiminlyö maksunsa, lainanantajalla tai myyjällä on oikeus ottaa omaisuus takaisin tai sulkea se.
Jos lainanottaja laiminlyö ETC-ehtojen noudattamisen, lainanantaja tai myyjä voi vaatia omaisuuden takaisin.
Näitä todistuksia käytettiin alun perin rautatievaunujen ja liikkuvan kaluston rahoittamiseen, ja umpivaunuja käytettiin vakuutena. Nykyään laiteluottamussertifikaateilla rahoitetaan lentokoneiden ostoja ja kontteja, joita käytetään merenkulussa ja offshore - liiketoiminnassa.
ETC:t ovat tapa rahoittaa laitteita niihin liittyvien veroetujen vuoksi. Koska lainanottajalla ei ole omistusoikeutta omaisuuteen rahoituskauden aikana, sitä ei pidetä omistajana. Tämä tarkoittaa, että sen ei tarvitse maksaa siitä veroja ainakaan ennen kuin velka on maksettu kokonaan.
Enhanced Equipment Trust -sertifikaatit
Tehostettu laitteiden luottamussertifikaatti (EETC) on yksi ETC:n muoto, joka myönnetään ja jota hallinnoidaan erityistarkoituksiin tarkoitettujen ajoneuvojen kautta, jotka tunnetaan nimellä pass-through trust. Nämä erikoisajoneuvot (SPE) antavat lainanottajien yhdistää useita laitehankintoja yhdeksi velkapaperiksi. Kun lainanottaja vuokraa omaisuutta säätiöltä, säätiö laskee liikkeeseen velan, toimii sen varastona ja hoitaa velanhoitoa ja maksuja sertifikaatin omistaville sijoittajille.
Lentoyhtiöt käyttävät EETC:itä hyvin usein ja keräävät miljardeja lentokonehankintoihinsa suurten pääomavaatimustensa vuoksi. Itse asiassa Northwest Airlines oli edelläkävijä EETC:n käytössä lentokoneiden rahoituksessa vuonna 1994. Vastineeksi paremmasta likviditeetistä ja laajemmasta sijoittajapohjasta näille rahoitusvälineille lentoyhtiöt saavat kustannussäästöjä ja suuremman joustavuuden välttämällä tarvetta jäsentää useita ETC:itä yksittäisiä lentokoneita varten. . EETC:t paranivat entisestään, kun otettiin käyttöön eriä – tai erilaisia velkaosia, joilla on erilainen etuoikeus, turvallisuus, riskit, kupongit ja luottoluokitukset.
EETCS:t ovat olleet Securities and Exchange Commissionin (SEC) ja Financial Accounting Standard Boardin (FASB) tarkastelun kohteena, jotka kyseenalaistivat niiden käsittelyn erillisinä taloudellisina yksiköinä kirjanpidossa. SPE:itä käyttämällä lainanottajat voivat pitää velkasitoumusnsa taseen ulkopuolisina erinä, minkä seurauksena heidän tilinpäätöksensä ei usein anna täydellistä kuvaa heidän lainoistaan. FASB julkaisi Financial Interpretation Notice (FIN) 46:n hahmotellakseen, milloin yritysten tulee yhdistää tai esittää taseen ulkopuoliset varat ja velat tilinpäätöksessään näiden ajoneuvojen osalta.
ETC:n edut
Kuten edellä mainittiin, vuokralaiset saavat veroetuja, jotka käyttävät ETC:tä toimintojensa hoitamiseen tarvitsemansa omaisuuden hankkimiseen. Koska vuokralaiset eivät omista omaisuutta, heidän ei tarvitse maksaa kiinteistöveroa. Tämä voi kuitenkin muuttua, kun omistusoikeus siirtyy trustilta vuokralleottajalle.
ETC:t tarjoavat myös jonkinlaisen suojan luottamukselle ja sijoittajille. Jos yritys menee konkurssiin tai maksukyvyttömäksi, se voi laiminlyödä taloudellisen velvoitteensa. Mutta ETC:n tapauksessa säätiöllä on oikeus vaatia omaisuus takaisin. Toisin sanoen, jos lentoyhtiö menee vatsaan ja sillä on vielä maksuja suoritettavana, luottamus voi ottaa takaisin yhtiölle vuokraamansa koneet.
##Kohokohdat
Sijoittajat hankkivat pääomaa ostamalla todistuksia, mikä mahdollistaa säätiön perustamisen ostamaan omaisuutta, joka sitten vuokrataan yrityksille.
Kun velka on maksettu, omaisuuden omistusoikeus siirtyy yritykselle.
Lentoyhtiöt käyttävät yleisesti lentoyhtiöitä lentokoneiden ostoon.
Laitteiston luottamustodistus viittaa velkainstrumenttiin, jonka avulla yritys voi ottaa omaisuuden haltuunsa ja nauttia sen käytöstä maksamalla siitä ajan mittaan.
