Jatkotarjonta (FPO)
Mikä on jatkotarjous (FPO)?
Seurantatarjous (FPO) on osakkeiden liikkeeseenlasku yrityksen julkisen listautumisannin ( IPO) jälkeen. On olemassa kahdenlaisia jatkotarjouksia: laimennettuja ja laimentamattomia. Laimennettu jatkoanti johtaa siihen, että yhtiö laskee liikkeeseen uusia osakkeita listautumisannin jälkeen, mikä aiheuttaa yhtiön osakekohtaisen tuloksen (EPS) laskun.
Laimentamattoman jatkoannin aikana markkinoille tulevat osakkeet ovat jo olemassa ja osakekohtainen tulos pysyy ennallaan.
Aina kun yritys aikoo tarjota lisäosakkeita, sen on rekisteröitävä FPO-tarjous ja toimitettava esite sääntelyviranomaisille.
Kuinka jatkotarjous (FPO) toimii
Listautumisannin (IPO) hinta perustuu yhtiön terveyteen ja suorituskykyyn sekä hintaan, jonka yhtiö toivoo saavuttavansa osaketta kohden listautumisannin aikana. Jatkotarjouksen hinnoittelu on markkinalähtöistä. Koska osakkeet ovat jo julkisesti kaupankäynnin kohteena,. sijoittajilla on mahdollisuus arvostaa yritystä ennen ostoa.
Jatko-osakkeiden hinta on yleensä alennettu sen hetkiseen päätöskurssiin. FPO-ostajien on myös ymmärrettävä, että tarjouksen parissa suoraan työskentelevät investointipankit keskittyvät yleensä markkinointitoimiin pelkän arvostuksen sijaan.
Yritykset tarjoavat jatkotarjouksia monista eri syistä. Joissakin tapauksissa yrityksen on ehkä yksinkertaisesti hankittava pääomaa rahoittaakseen velkaa tai tehdäkseen yritysostoja. Toisissa tapauksissa yrityksen sijoittajat voivat olla kiinnostuneita tarjouksesta lunastaa omistuksistaan.
Jotkut yritykset voivat myös tehdä jatkotarjouksia saadakseen pääomaa velan jälleenrahoitusta varten matalan koron aikoina. Sijoittajien tulisi olla tietoisia syistä, jotka yrityksellä on jatkotarjoukselle, ennen kuin laittavat rahansa siihen.
Jatkotarjousten tyypit (FPO)
Jatkotarjous voi olla joko laimennettu tai laimentamaton.
Laimennettu jatkotarjous
Laimennetut jatkotarjoukset tapahtuvat, kun yritys laskee liikkeeseen lisäosakkeita saadakseen rahoitusta ja tarjotakseen osakkeita julkisille markkinoille. Osakkeiden lukumäärän kasvaessa osakekohtainen tulos (EPS) laskee. FPO:n aikana kerätyt varat käytetään useimmiten vähentämään velkaa tai muuttamaan yrityksen pääomarakennetta. Rahan lisäys tekee hyvää yhtiön pitkän aikavälin näkymille ja siten myös sen osakkeille.
Laimentamaton jatkotarjous
Laimentamaton jatkoanti tapahtuu, kun olemassa olevien, yksityisesti omistettujen osakkeiden haltijat tuovat aiemmin liikkeeseen laskettuja osakkeita julkisille markkinoille. Laimentamattomasta myynnistä saadut rahat menevät suoraan osakkeenomistajille , jotka tuovat osakkeen avoimille markkinoille.
Monissa tapauksissa nämä osakkeenomistajat ovat yrityksen perustajia, hallituksen jäseniä tai listautumista edeltäviä sijoittajia. Koska uusia osakkeita ei lasketa liikkeeseen, yhtiön osakekohtainen tulos pysyy ennallaan. Laimentamattomia jatkotarjouksia kutsutaan myös jälkimarkkinatarjouksiksi.
Esimerkki jatkotarjouksesta (FPO)
Paljon julkisuutta saanut jatkotarjous oli Alphabet Inc:n tarjous. tytäryhtiö Google (GOOG), joka toteutti jatkoannin vuonna 2005. Mountain View -yhtiön listautumisanti (IPO) toteutettiin vuonna 2004 hollantilaista huutokauppamenetelmää käyttäen. Se keräsi noin 1,67 miljardia dollaria hintaan 85 dollaria osakkeelta, mikä on sen arvioiden alempi pää. Sitä vastoin vuonna 2005 toteutettu jatkotarjous nosti yli 4 miljardia dollaria 295 dollariin, mikä on yhtiön osakekurssi vuotta myöhemmin.
Vuoden 2022 alussa kannabisteollisuuden yrityksille lainoja myöntävä kaupallinen kiinteistöyhtiö AFC Gamma ilmoitti toteuttavansa jatkotarjouksen. Yhtiö aikoo tarjota 3 miljoonaa osaketta kantaosakkeistaan hintaan 20,50 dollaria osakkeelta. Osakeannin takaajilla on 30 päivän aika, jonka kuluessa he voivat ostaa 450 000 osaketta lisää.
Yhtiö arvioi myynnistä saadun bruttotulon olevan noin 61,5 miljoonaa dollaria. Kantaosakkeiden myynnistä saadulla tuotolla rahoitetaan alan yrityksille annettavia lainoja ja käyttöpääomatarpeita.
##Kohokohdat
Pääoman hankkiminen velan rahoittamiseksi tai kasvuyritysostojen tekeminen ovat joitakin syitä, miksi yritykset toteuttavat jatkotarjouksia (FPO).
Laimennetut jatkotarjoukset (FPO) johtavat pienempään osakekohtaiseen tulokseen (EPS), koska liikkeessä olevien osakkeiden määrä kasvaa, kun taas laimentamattomat jatkotarjoukset (FPO) johtavat ennalleen osakekohtaiseen tulokseen, koska se edellyttää olemassa olevien osakkeiden tuomista marketti.
Seurantatarjous (FPO) on osakkeiden tarjoaminen listautumisannin (IPO) jälkeen.
##UKK
Mitä eroa on jatkotarjouksella ja alustavalla julkisella tarjoamalla?
Julkinen listautumisanti (IPO) on, kun yksityinen yritys listaa osakkeensa pörssiin ensimmäistä kertaa yleisön ostamiseksi. Jatkotarjous on, kun jo olemassa oleva julkinen yhtiö (joka on suorittanut listautumisannin) myy lisää osakkeita yleisölle hankkiakseen lisäpääomaa.
Onko jatkotarjous ensisijainen vai toissijainen tarjous?
On olemassa kahdenlaisia jatkotarjouksia: ensisijainen ja toissijainen. Ensisijainen jatkoanti on yhtiön osakkeiden suora myynti yhtiöltä, jotka lasketaan liikkeeseen. Toissijainen jatkotarjous on olemassa olevien osakkeiden julkinen jälleenmyynti nykyisiltä osakkeenomistajilta. Ensisijainen tarjonta on laimentava, kun taas toissijainen tarjonta on laimentamaton.
Mitä on jatkorahoitus?
Jatkorahoituksella tarkoitetaan sitä, kun jo pääomaa kerännyt startup hankkii lisäpääomaa toisen rahoituskierroksen kautta. Tämä on yksityisessä tilassa ennen kuin käynnistys on tullut julkiseksi.
