Indeksi Hugger
Mikä on Index Hugger?
Termi indeksihugger viittaa aktiivisesti hallinnoituun sijoitusrahastoon,. joka aktiivisesta hallinnoinnista huolimatta toimii kuten S&P 500 : n kaltainen vertailuindeksi ja seuraa sitä.
Aktiivisesti hoidettujen rahastojen odotetaan ylittävän passiivisesti hallinnoitujen indeksirahastojen niin sanotun keskimääräisen tuoton, mikä houkuttelee eniten sijoittajia. Mutta niistä on usein korkea hinta – indeksihalaajiin liittyvät maksut ovat usein paljon korkeammat kuin perinteisempiin sijoitusvälineisiin liittyvät maksut.
Indeksihalaajien ymmärtäminen
Sijoitusrahastot ovat sijoitusvälineitä, jotka ottavat sijoittajajoukolta kerättyä rahaa ja sijoittavat sen erilaisiin arvopapereihin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, käteiseen, rahamarkkinavälineisiin ja muihin varoihin. Omaisuuslaji, johon rahasto sijoittaa, perustuu sen sijoitusstrategiaan – korkorahasto sijoittaa korkoinstrumentteihin, kun taas globaali osakerahasto sijoittaa kansainvälisiin osakkeisiin.
Sijoitusrahastot jaetaan yleensä kahteen luokkaan: passiivisiin ja aktiivisiin. Passiiviset johtamistyylit rajoittavat tapahtuvan oston ja myynnin määrää. Tarkoituksena on ostaa ja pitää hallussaan ja rakentaa vaurautta ajan mittaan sen sijaan, että hyödyttäisimme lyhyen aikavälin voittoja markkinoilla. Passiivinen sijoittaminen rajoittaa myös sitä, kuinka paljon sijoittajat maksavat palkkioita rahastoyhtiölle - mikä on yhteistä aktiiviselle johtamistyylille. Aktiivisesti hoidetuissa sijoituksissa ostetaan ja myydään jatkuvasti markkinoita jatkuvasti valvovan salkun tai sijoitusjohtajan toimesta.
Varmista, että rekisteröidyt rahastonhoitajan kanssa, jolla on todistettu kokemus, jos todella haluat sijoittaa indeksinhalaajaan, muuten kuluihin käyttämäsi ylimääräiset rahat eivät ole sen arvoisia.
Indeksiä halaamassa
Indeksihalaajat ovat aktiivisesti hallinnoituja sijoitusrahastoja, jotka seuraavat suuria vertailuindeksejä, kuten S&P 500 tai Dow Jones Industrial Average (DJIA). Siksi kaikki indeksin muutokset heijastuvat vastaavaan rahastoon. Sijoittajat, jotka haluavat hyödyntää osakemarkkinaindeksien nousuja, hyötyvät todennäköisesti sijoittamisesta indeksin halaajaan. Niiden suorituskäyttäytyminen antaa sijoittajille syyn verrata sitä johonkin kaappiindeksirahastoon. Closet-rahastonhoitajat yrittävät pienentää aktiiviseen hallinnointiin liittyviä riskejä indeksien seurannan avulla.
Indeksihalaajat tarjoavat sijoittajille vain vähän hyötyä, ja niitä pidetään usein hyväksikäyttäjinä, koska he näyttävät käyttävän hyväkseen sijoittajien tietämättömyyttä. He mainostavat markkinoita lyöviä tuottoja,. joita he eivät voi toimittaa, vaikka he veloittavat palvelusta maksuja . Rahastoyhtiöt hyötyvät tyypillisesti paljon vaihtoehdosta - closet tracker -laitteista. Nämä ajoneuvot ovat edullisia ja helppokäyttöisiä. Rahasto saa palkkioita palvelun suorittamisesta, joka on suurelta osin olematon. Vastaavasti kaappiseurantalaitteet mahdollistavat suurten välitystoimistojen hoitaa monia erilaisia salkkuja passiivisella, kaikille sopivalla lähestymistavalla.
Erityisiä huomioita
Koska indeksien halaajiin liittyvät palkkiot voivat olla suuremmat kuin hyödyt, monien sijoittajien olisi parempi kohdentaa varansa edullisiin pörssilistattuihin rahastoihin (ETF). Tämä johtuu siitä, että indeksihalaajalla ei välttämättä ole potentiaalia merkittävään tuottoon verrattuna tämäntyyppisiin ETF-rahastoihin. Ainoa syy harkita korkeampien kustannusten maksamista hoidetusta rahastosta on se, että kyseisellä salkunhoitajalla on vankka kokemus markkinoita paremmasta tuotosta.
R-neliötekijä
Indeksihalaajien tulisi tuoda R-neliö-tekijä peliin sijoittajien kannalta, kun he suorittavat due diligencensä päättäessään, tekevätkö sijoituksen. Sijoitusmaailmassa R-neliöllä tarkoitetaan tyypillisesti sitä prosenttiosuutta rahaston tai arvopaperin liikkeistä, jotka voidaan selittää vertailuindeksin heilahteluilla.
R-neliöarvot vaihtelevat välillä 0-1, ja ne ilmoitetaan yleensä prosentteina 0-100 %. 100 %:n R-neliö tarkoittaa, että kaikki arvopaperin tai riippuvan muuttujan liikkeet selittyvät täysin indeksin tai riippumattoman muuttujan liikkeillä. Korkea R-neliö, joka putoaa 85 %:n ja 100 %:n välillä, viittaa siihen, että osakkeen tai rahaston kehitys liikkuu suhteellisen linjassa indeksin kanssa. Tässä skenaariossa sijoittajien voi olla parempi sijoittaa itse indeksiin, jolla on alhaisempi salkun kiertonopeus ja alhaisempi kulusuhde.
Kohokohdat
Indeksihugger-rahastot mainostavat yleensä markkinoita lyöviä tuottoja, joita ne eivät pysty tarjoamaan, ja siksi ne voidaan leimata hyväksikäyttäviksi.
Nämä rahastot veloittavat usein enemmän palkkioita kuin perinteiset sijoitusrahastot tai passiiviset indeksirahastot.
Index hugger refers on aktiivisesti hoidettu sijoitusrahasto, joka kuitenkin toimii kuin vertailuindeksi.
