Index Hugger

Vad är en Index Hugger?

Termen indexhugger syftar på en aktivt förvaltad värdepappersfond som, trots aktiv förvaltning, presterar som och följer ett stort jämförelseindex som S&P 500.

Aktivt förvaltade fonder förväntas överträffa den så kallade genomsnittliga utvecklingen som produceras av passivt förvaltade indexfonder, vilket är det som lockar flest investerare. Men de kommer ofta till ett högt pris – avgifterna för indexkramare är ofta mycket högre än de som är förknippade med mer konventionella investeringsinstrument.

Förstå Index Huggers

Värdepappersfonder är investeringsinstrument som tar pengar som samlas in från en pool av investerare och investerar dem i en mängd olika värdepapper inklusive aktier, obligationer, kontanter, penningmarknadsfordon och andra tillgångar. Den typ av tillgångar en fond investerar i baseras på dess investeringsstrategi – en räntefond investerar i ränteinstrument medan en global aktiefond investerar i internationella aktier.

Fonder delas i allmänhet in i två kategorier - passiva och aktiva. Passiva ledarstilar begränsar mängden köp och försäljning som äger rum. Syftet är att köpa och hålla, bygga välstånd över tid snarare än att dra nytta av kortsiktiga vinster på marknaden. Passiv investering begränsar också hur mycket investerare betalar i avgifter till förvaltningsbolaget – något vanligt med aktiva förvaltningsstilar. Investeringar som förvaltas aktivt innebär frekventa köp och försäljningar som underlättas av en portfölj- eller investeringsförvaltare som ständigt övervakar marknaden.

Se till att du registrerar dig hos en fondförvaltare med bevisad meritlista om du verkligen vill investera i en indexkramare, annars kommer de extra pengarna du spenderar i avgifter inte vara värt det.

Kramar på indexet

Indexkramare är aktivt förvaltade fonder som spårar stora jämförelseindex som S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average (DJIA). Därför speglas varje rörelse i indexet i motsvarande fond. Investerare som är angelägna om att dra fördel av vinster i ett aktiemarknadsindex kommer sannolikt att dra nytta av att investera i en indexkramare. Deras prestationsbeteende ger investerare anledning att likna det vid något av en garderobsindexfond. Closet-fondförvaltare försöker minska riskerna förknippade med aktiv förvaltning genom att spåra index.

Indexkramare erbjuder investerare lite i vägen till fördel och anses ofta exploaterande eftersom de till synes drar fördel av investerarnas bristande kunskap. De annonserar marknadsslående avkastning som de inte kan leverera, samtidigt som de tar ut avgifter för tjänsten. Fondbolag har vanligtvis stor nytta av alternativen – garderobsspårare. Dessa fordon är billiga och lätta att använda. Fonden får avgifter för att utföra en tjänst som i stort sett är obefintlig. Följaktligen gör closet trackers det möjligt för stora mäklarhus att driva många olika portföljer med ett passivt tillvägagångssätt som passar alla.

Särskilda överväganden

Eftersom avgifterna förknippade med indexkramare kan uppväga fördelarna, skulle många investerare vara bättre av att allokera sina tillgångar till en lågkostnadsindexbörshandlad fond (ETF). Det beror på att indexkramaren kanske inte har potential för en anmärkningsvärd avkastning jämfört med dessa typer av ETF:er. Det enda skälet att överväga att betala högre kostnader för en förvaltad fond är om portföljförvaltaren i fråga har en gedigen meritlista för att överträffa marknaden.

R-kvadratfaktorn

Indexkramare bör ta med R-kvadratfaktorn i spel för investerare när de utför sin due diligence när de avgör om de ska göra en investering. I investeringsvärlden anses R-squared vanligtvis vara den procentandel av en fond eller ett värdepappers rörelser som kan förklaras av fluktuationer i ett jämförelseindex.

R-kvadratvärden sträcker sig från 0 till 1 och anges vanligtvis som procentsatser från 0 % till 100 %. En R-kvadrat på 100% betyder att alla rörelser av ett värdepapper,. eller den beroende variabeln, helt förklaras av rörelser i indexet, eller den oberoende variabeln. En hög R-kvadrat som faller mellan 85 % och 100 % tyder på att aktiens eller fondens utveckling rör sig relativt i linje med index. I det här scenariot kan det vara bättre för investerare att investera i själva indexet, som har lägre portföljomsättning och lägre kostnadsförhållande.

Höjdpunkter

• Indexhuggerfonder annonserar i allmänhet marknadsslående avkastning som de inte kan leverera och därför kan betecknas som exploaterande.

– Dessa fonder tar ofta ut mer i avgift än mer konventionella fonder eller passiva indexfonder.

– En indexhugger refererar är en aktivt förvaltad fond som ändå presterar som ett jämförelseindex.