Indeks Hugger

Hva er en indekshugger?

Begrepet indekshugger refererer til et aktivt forvaltet aksjefond som, til tross for aktiv forvaltning, presterer like og følger en stor referanseindeks som S&P 500.

Aktivt forvaltede fond forventes å overgå den såkalte gjennomsnittlige ytelsen produsert av passivt forvaltede indeksfond, som er det som tiltrekker de fleste investorer. Men de kommer ofte til en høy pris - avgiftene knyttet til indekshuggere er ofte mye høyere enn de som er forbundet med mer konvensjonelle investeringsbiler.

Forstå Index Huggers

Verdipapirfond er investeringsmidler som tar penger samlet inn fra en gruppe investorer og investerer dem i en rekke verdipapirer, inkludert aksjer, obligasjoner, kontanter, pengemarkedsbiler og andre eiendeler. Typen aktiva et fond investerer i er basert på investeringsstrategien – et rentefond investerer i renteinstrumenter mens et globalt aksjefond investerer i internasjonale aksjer.

Verdipapirfond er generelt delt inn i to kategorier - passive og aktive. Passive ledelsesstiler begrenser mengden kjøp og salg som finner sted. Hensikten er å kjøpe og holde, bygge rikdom over tid i stedet for å tjene på kortsiktige gevinster i markedet. Passiv investering begrenser også hvor mye investorer betaler i honorar til forvaltningsselskapet – noe som er vanlig med aktive forvaltningsstiler. Investeringer som forvaltes aktivt innebærer hyppige kjøp og salg tilrettelagt av en portefølje- eller investeringsforvalter som kontinuerlig overvåker markedet.

Sørg for at du registrerer deg med en fondsforvalter med dokumentert merittliste hvis du virkelig ønsker å investere i en indekshugger, ellers vil de ekstra pengene du bruker i gebyrer ikke være verdt det.

Klemmer indeksen

Indekshuggere er aktivt forvaltede aksjefond som sporer store referanseindekser som S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average (DJIA). Derfor gjenspeiles enhver bevegelse i indeksen i det tilsvarende fondet. Investorer som er opptatt av å dra nytte av gevinster i en aksjemarkedsindeks vil sannsynligvis ha nytte av å investere i en indekshugger. Deres ytelsesadferd gir investorer grunn til å sammenligne det med noe av et skapindeksfond. Closet-fondsforvaltere prøver å redusere risikoen forbundet med aktiv forvaltning ved å spore indekser.

Indeksklemmere gir investorer liten fordel og blir ofte ansett som utnyttende fordi de tilsynelatende utnytter investorenes mangel på kunnskap. De annonserer markedsslående avkastning som de ikke kan levere, samtidig som de tar gebyrer for tjenesten. Fondsselskaper drar vanligvis mye nytte av alternativet – skapsporing. Disse kjøretøyene er rimelige og enkle å betjene. Fondet mottar honorarer for å utføre en tjeneste som stort sett ikke eksisterer. Følgelig gjør closet trackers store meglerhus i stand til å drive mange forskjellige porteføljer med en passiv, en-størrelse-passer-alle-tilnærming.

Spesielle hensyn

Fordi avgiftene knyttet til indekshuggere kan oppveie fordelene, ville mange investorer ha det bedre å allokere sine eiendeler til et lavkostindeksbørshandlet fond (ETF). Det er fordi indekshuggeren kanskje ikke har potensialet for en betydelig avkastning sammenlignet med disse typene ETFer. Den eneste grunnen til å vurdere å betale høyere kostnader for et forvaltet fond er hvis den aktuelle porteføljeforvalteren har en solid merittliste for å overgå markedet.

R-kvadratfaktoren

Indekshuggere bør bringe R-kvadratfaktoren i spill for investorer når de utfører sin due diligence når de bestemmer om de skal foreta en investering. I investeringsverdenen anses R-kvadrat vanligvis for å være prosentandelen av et fonds eller verdipapirs bevegelser som kan forklares med svingninger i en referanseindeks.

R-kvadrerte verdier varierer fra 0 til 1 og angis vanligvis som prosenter fra 0 % til 100 %. En R-kvadrat på 100 % betyr at alle bevegelser av et verdipapir,. eller den avhengige variabelen, er fullstendig forklart av bevegelser i indeksen, eller den uavhengige variabelen. En høy R-kvadrat som faller mellom 85 % og 100 % antyder at utviklingen til aksjen eller fondet beveger seg relativt i tråd med indeksen. I dette scenariet kan det være bedre for investorer å investere i selve indeksen, som har lavere porteføljeomsetning og lavere kostnadsforhold.

Høydepunkter

• Indekshugger-fond annonserer generelt markedsslående avkastning som de ikke kan levere og kan derfor betegnes som utnyttende.

– Disse fondene tar ofte mer i gebyr enn mer konvensjonelle aksjefond eller passive indeksfond.

– En indekshugger refererer er et aktivt forvaltet aksjefond som likevel presterer som en referanseindeks.