Indeks Hugger
Hvad er en indekshugger?
Udtrykket indekshugger refererer til en aktivt forvaltet investeringsforening, der på trods af aktiv forvaltning præsterer ligesom og følger et større benchmark -indeks som S&P 500.
Aktivt forvaltede fonde forventes at udkonkurrere den såkaldte gennemsnitlige performance produceret af passivt forvaltede indeksfonde, hvilket er det, der tiltrækker flest investorer. Men de kommer ofte til en høj pris - gebyrerne knyttet til indekskrammere er ofte meget højere end dem, der er forbundet med mere konventionelle investeringsbiler.
Forstå Index Huggers
Gensidige fonde er investeringsmidler, der tager penge indsamlet fra en pulje af investorer og investerer dem i en række værdipapirer, herunder aktier, obligationer, kontanter, pengemarkedsbiler og andre aktiver. Den type aktiver, en fond investerer i, er baseret på dens investeringsstrategi - en investeringsforening med fast indkomst investerer i renteinstrumenter, mens en global aktiefond investerer i internationale aktier.
Gensidige fonde er generelt opdelt i to kategorier - passive og aktive. Passive ledelsesstile begrænser mængden af køb og salg, der finder sted. Formålet er at købe og holde, opbygge rigdom over tid i stedet for at drage fordel af kortsigtede gevinster på markedet. Passiv investering begrænser også, hvor meget investorer betaler i gebyrer til administrationsselskabet - noget almindeligt med aktive ledelsesstile. Investeringer, der forvaltes aktivt, indebærer hyppige køb og salg faciliteret af en portefølje- eller investeringsforvalter, som konstant overvåger markedet.
Sørg for at tilmelde dig en fondsforvalter med en dokumenteret track record, hvis du virkelig ønsker at investere i en indekshugger, ellers vil de ekstra penge, du bruger i gebyrer, ikke være det værd.
Krammer indekset
Indekshuggere er aktivt forvaltede investeringsforeninger, der sporer store benchmarkindekser som S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average (DJIA). Derfor afspejles enhver bevægelse i indekset i den tilsvarende fond. Investorer, der er ivrige efter at drage fordel af gevinster i et aktiemarkedsindeks, vil sandsynligvis drage fordel af at investere i en indekshugger. Deres adfærdspræstation giver investorer grund til at sammenligne det med noget af en skabsindeksfond. Closet-fondsforvaltere forsøger at afbøde risiciene forbundet med aktiv forvaltning ved at spore indekser.
Indekskrammere tilbyder investorer kun lidt fordele og betragtes ofte som udnyttende, fordi de tilsyneladende udnytter investorernes manglende viden. De annoncerer markedsslående afkast,. som de ikke kan levere, alt imens de opkræver gebyrer for tjenesten. Fondsselskaber har typisk stor gavn af de alternative skabssporere. Disse køretøjer er billige og nemme at betjene. Fonden modtager gebyrer for at udføre en service, der stort set ikke eksisterer. Derfor gør closet trackers det muligt for store mæglerhuse at drive mange forskellige porteføljer med en passiv tilgang, der passer til alle.
Særlige overvejelser
Fordi gebyrerne forbundet med indekskrammere kan opveje fordelene, ville mange investorer være bedre stillet til at allokere deres aktiver til en billig indeksbørshandlet fond (ETF). Det skyldes, at indekshuggeren muligvis ikke har potentialet til et bemærkelsesværdigt afkast sammenlignet med disse typer ETF'er. Den eneste grund til at overveje at betale højere omkostninger for en administreret fond er, hvis den pågældende porteføljeforvalter har en solid track record med at klare sig bedre end markedet.
R-Squad Factor
Indekskrammere bør bringe R-kvadratfaktoren i spil for investorer, når de udfører deres due diligence, når de beslutter, om de skal foretage en investering. I investeringsverdenen anses R-squared typisk for at være den procentdel af en fonds eller værdipapirs bevægelser, der kan forklares med udsving i et benchmark-indeks.
R-kvadratværdier spænder fra 0 til 1 og er almindeligvis angivet i procenter fra 0% til 100%. En R-kvadrat på 100% betyder, at alle bevægelser af et værdipapir eller den afhængige variabel er fuldstændigt forklaret af bevægelser i indekset eller den uafhængige variabel. Et højt R-kvadrat, der falder mellem 85 % og 100 %, tyder på, at aktiens eller fondens præstation bevæger sig relativt på linje med indekset. I dette scenarie kan investorer være bedre stillet ved at investere i selve indekset, som har lavere porteføljeomsætning og lavere omkostningsforhold.
##Højdepunkter
Indekshugger-fonde annoncerer generelt markedsslående afkast, som de ikke kan levere og derfor kan betegnes som udnyttende.
Disse fonde opkræver ofte mere i gebyrer end mere konventionelle investeringsforeninger eller passive indeksfonde.
En indekshugger refererer til en aktivt forvaltet investeringsforening, der alligevel præsterer som et benchmarkindeks.
