Indeks Hugger

Co to jest Index Hugger?

Termin index hugger odnosi się do aktywnie zarządzanego funduszu inwestycyjnego,. który pomimo aktywnego zarządzania zachowuje się podobnie i śledzi główny indeks porównawczy , taki jak S&P 500.

aktywnie zarządzane fundusze będą osiągać lepsze wyniki niż tzw. średnie wyniki osiągane przez pasywnie zarządzane fundusze indeksowe, co przyciąga większość inwestorów. Ale często mają wysoką cenę – opłaty związane z indeksowaniami są często znacznie wyższe niż te związane z bardziej konwencjonalnymi instrumentami inwestycyjnymi.

Zrozumienie przytulaczy indeksu

Fundusze inwestycyjne to wehikuły inwestycyjne, które pobierają pieniądze zebrane od inwestorów i inwestują je w różne papiery wartościowe, w tym akcje, obligacje, gotówkę, wehikuły rynku pieniężnego i inne aktywa. Rodzaj aktywów, w które inwestuje fundusz, zależy od jego strategii inwestycyjnej — fundusz powierniczy o stałym dochodzie inwestuje w instrumenty o stałym dochodzie, podczas gdy globalny fundusz akcyjny inwestuje w międzynarodowe akcje.

Fundusze inwestycyjne dzielą się na ogół na dwie kategorie – pasywne i aktywne. Pasywne style zarządzania ograniczają ilość dokonywanych zakupów i sprzedaży. Celem jest kupowanie i utrzymywanie, budowanie bogactwa w czasie, a nie czerpanie zysków z krótkoterminowych zysków na rynku. Inwestowanie pasywne ogranicza również wysokość opłat na rzecz spółki zarządzającej, jaką inwestorzy płacą – co jest powszechne w przypadku aktywnego stylu zarządzania. Aktywnie zarządzane inwestycje wiążą się z częstym kupnem i sprzedażą, ułatwianą przez zarządzającego portfelem lub inwestorem, który stale monitoruje rynek.

Upewnij się, że zarejestrujesz się u menedżera funduszu z udokumentowanym doświadczeniem, jeśli naprawdę chcesz zainwestować w indeks, w przeciwnym razie dodatkowe pieniądze, które wydasz na opłaty, nie będą tego warte.

Przytulanie indeksu

Index huggers to aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne, które śledzą główne indeksy porównawcze, takie jak S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average (DJIA). Dlatego wszelkie zmiany indeksu są odzwierciedlane w odpowiednim funduszu. Inwestorzy, którzy chcą skorzystać z zysków z indeksu giełdowego, prawdopodobnie skorzystają na inwestowaniu w indeks. Ich zachowanie dotyczące wyników daje inwestorom powód, aby porównać je do czegoś w rodzaju zamkniętego funduszu indeksowego. Zarządzający funduszami zamkniętymi starają się ograniczać ryzyko związane z aktywnym zarządzaniem poprzez śledzenie indeksów.

Przygarniacze indeksów oferują inwestorom niewiele korzyści i często są uważani za wyzyskujących, ponieważ pozornie wykorzystują brak wiedzy inwestorów. Reklamują pokonujące rynek zwroty,. których nie mogą dostarczyć, jednocześnie pobierając opłaty za usługę. Fundusze zazwyczaj czerpią duże korzyści z alternatywy — śledzenia w szafie. Pojazdy te są niedrogie i łatwe w obsłudze. Fundusz otrzymuje opłaty za wykonanie usługi, która w dużej mierze nie istnieje. W związku z tym moduły śledzące szafy umożliwiają dużym domom maklerskim obsługę wielu różnych portfeli z pasywnym, uniwersalnym podejściem.

Uwagi specjalne

Ponieważ opłaty związane z indeksowaniami mogą przewyższać korzyści, wielu inwestorów byłoby lepiej, gdyby lokowało swoje aktywa w tanim funduszu giełdowym indeksowym (ETF). Dzieje się tak, ponieważ indeks hugger może nie mieć potencjału znaczącego zwrotu w porównaniu z tego typu funduszami ETF. Jedynym powodem, dla którego warto rozważyć poniesienie wyższych kosztów za zarządzany fundusz, jest to, że dany zarządzający portfelem ma solidne osiągnięcia w osiąganiu lepszych wyników niż rynek.

Współczynnik R-kwadrat

Poszukiwacze indeksów powinni wprowadzić czynnik R-kwadrat do gry dla inwestorów, ponieważ dokonują należytej staranności przy podejmowaniu decyzji o dokonaniu inwestycji. W świecie inwestorów R-kwadrat jest zwykle uważany za procent ruchów funduszu lub papieru wartościowego, który można wyjaśnić wahaniami indeksu porównawczego.

Wartości R-kwadrat mieszczą się w zakresie od 0 do 1 i są powszechnie podawane jako wartości procentowe od 0% do 100%. R-kwadrat 100% oznacza, że wszystkie ruchy papieru wartościowego lub zmiennej zależnej są całkowicie wyjaśnione przez ruchy indeksu lub zmiennej niezależnej. Wysoki R-kwadrat, który mieści się między 85% a 100%, sugeruje, że wyniki akcji lub funduszu poruszają się stosunkowo zgodnie z indeksem. W tym scenariuszu inwestorzy mogą być lepiej zainwestowani w sam indeks, który charakteryzuje się niższymi rotacjami portfela i niższymi cechami wskaźnika kosztów .

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Fundusze indeksowe generalnie reklamują zwroty, których nie są w stanie zapewnić, a więc mogą być określane jako wyzyskujące.

• Fundusze te często pobierają wyższe opłaty niż bardziej konwencjonalne fundusze inwestycyjne lub pasywne fundusze indeksowe.

• Indeks hugger odnosi się do aktywnie zarządzanego funduszu inwestycyjnego, który mimo to działa jak indeks porównawczy.