Index Hugger

Qu'est-ce qu'un Index Hugger ?

Le terme index hugger fait référence à un fonds commun de placement géré activement qui, malgré une gestion active, fonctionne comme et suit un indice de référence majeur comme le S&P 500.

gérés activement devraient surperformer la soi-disant performance moyenne produite par les fonds indiciels gérés passivement, ce qui attire la plupart des investisseurs. Mais ils ont souvent un prix élevé - les frais attachés aux index huggers sont souvent beaucoup plus élevés que ceux associés aux véhicules d'investissement plus conventionnels.

Comprendre les Index Huggers

Les fonds communs de placement sont des véhicules d'investissement qui prennent l'argent collecté auprès d'un pool d' investisseurs et l'investissent dans une variété de titres, notamment des actions, des obligations, des liquidités, des véhicules du marché monétaire et d'autres actifs. Le type d'actifs dans lequel un fonds investit dépend de sa stratégie de placement : un fonds commun de placement à revenu fixe investit dans des instruments à revenu fixe, tandis qu'un fonds d'actions mondiales investit dans des actions internationales.

Les fonds communs de placement sont généralement divisés en deux catégories : passifs et actifs. Les styles de gestion passive limitent la quantité d'achats et de ventes qui ont lieu. Le but est d'acheter et de conserver, en créant de la richesse au fil du temps plutôt que de profiter des gains à court terme sur le marché. L'investissement passif limite également le montant des frais que les investisseurs paient à la société de gestion, ce qui est courant avec les styles de gestion active. Les investissements gérés activement impliquent des achats et des ventes fréquents facilités par un gestionnaire de portefeuille ou de placement qui surveille constamment le marché.

Assurez-vous de vous inscrire auprès d'un gestionnaire de fonds ayant fait ses preuves si vous voulez vraiment investir dans un index hugger, sinon l'argent supplémentaire que vous dépenserez en frais n'en vaudra pas la peine.

Étreignant l'index

Les index huggers sont des fonds communs de placement gérés activement qui suivent les principaux indices de référence comme le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average (DJIA). Par conséquent, tout mouvement de l'indice se reflète dans le fonds correspondant. Les investisseurs qui souhaitent profiter des gains d'un indice boursier tireront probablement profit d'un investissement dans un index hugger. Leur comportement de performance donne aux investisseurs des raisons de le comparer à une sorte de fonds indiciel caché. Les gestionnaires de fonds fermés tentent d'atténuer les risques associés à la gestion active en suivant les indices.

Les index huggers offrent peu d'avantages aux investisseurs et sont souvent considérés comme des exploiteurs car ils profitent apparemment du manque de connaissances des investisseurs. Ils annoncent des rendements supérieurs au marché qu'ils ne peuvent pas fournir, tout en facturant des frais pour le service. Les sociétés de fonds bénéficient généralement beaucoup de l'alternative - les trackers de placard. Ces véhicules sont peu coûteux et faciles à utiliser. Le fonds perçoit des honoraires pour la prestation d'un service qui est en grande partie inexistant. En conséquence, les trackers de placard permettent aux grandes maisons de courtage d'exploiter de nombreux portefeuilles différents avec une approche passive et unique.

Considérations particulières

Étant donné que les frais associés aux index huggers peuvent l'emporter sur les avantages, de nombreux investisseurs feraient mieux d'allouer leurs actifs dans un fonds indiciel négocié en bourse (ETF) à faible coût. C'est parce que l'index hugger n'a peut-être pas le potentiel d'un rendement notable par rapport à ces types d'ETF. La seule raison d'envisager de payer des coûts plus élevés pour un fonds géré est si le gestionnaire de portefeuille en question a un solide historique de surperformance par rapport au marché.

Le facteur R au carré

Les grossistes d'indices devraient mettre en jeu le facteur R au carré pour les investisseurs lorsqu'ils effectuent leur diligence raisonnable lorsqu'ils déterminent s'ils doivent faire un investissement. Dans le monde de l'investissement, le R au carré est généralement considéré comme le pourcentage des mouvements d'un fonds ou d'un titre qui peuvent s'expliquer par les fluctuations d'un indice de référence.

Les valeurs R au carré vont de 0 à 1 et sont généralement exprimées en pourcentages de 0 % à 100 %. Un R au carré de 100 % signifie que tous les mouvements d'un titre ou de la variable dépendante sont entièrement expliqués par les mouvements de l'indice ou de la variable indépendante. Un R-carré élevé qui se situe entre 85 % et 100 % suggère que la performance de l'action ou du fonds évolue relativement en ligne avec l'indice. Dans ce scénario, les investisseurs feraient peut-être mieux d'investir dans l'indice lui-même, qui a une rotation de portefeuille plus faible et des caractéristiques de ratio de frais plus faibles.

Points forts

• Les fonds indiciels hugger annoncent généralement des rendements supérieurs au marché qu'ils ne peuvent pas offrir et peuvent donc être qualifiés d'exploiteurs.

• Ces fonds facturent souvent plus de frais que les fonds communs de placement plus conventionnels ou les fonds indiciels passifs.

• Un index hugger refer est un fonds commun de placement géré activement qui se comporte néanmoins comme un indice de référence.