índice abrazador

¿Qué es un Index Hugger?

El término index hugger se refiere a un fondo mutuo administrado activamente que, a pesar de la administración activa, se desempeña y sigue un índice de referencia importante como el S&P 500.

administrados activamente superen el llamado rendimiento promedio producido por los fondos indexados administrados pasivamente, que es lo que atrae a la mayoría de los inversores. Pero a menudo tienen un precio alto: las tarifas adjuntas a los index huggers suelen ser mucho más altas que las asociadas con los vehículos de inversión más convencionales.

Comprensión de los abrazadores de índices

Los fondos mutuos son vehículos de inversión que toman el dinero recaudado de un grupo de inversionistas y lo invierten en una variedad de valores que incluyen acciones, bonos, efectivo, vehículos del mercado monetario y otros activos. El tipo de activos en los que invierte un fondo se basa en su estrategia de inversión: un fondo mutuo de renta fija invierte en instrumentos de renta fija, mientras que un fondo de renta variable global invierte en acciones internacionales.

Los fondos mutuos generalmente se dividen en dos categorías: pasivos y activos. Los estilos de gestión pasivos limitan la cantidad de compras y ventas que se realizan. El propósito es comprar y mantener, creando riqueza con el tiempo en lugar de sacar provecho de las ganancias a corto plazo en el mercado. La inversión pasiva también limita cuánto pagan los inversores en honorarios a la empresa de gestión, algo común con los estilos de gestión activa. Las inversiones que se gestionan activamente implican compras y ventas frecuentes facilitadas por un gestor de cartera o de inversiones que supervisa constantemente el mercado.

Asegúrese de registrarse con un administrador de fondos con un historial comprobado si realmente desea invertir en un defensor de índices, de lo contrario, el dinero adicional que gastará en tarifas no valdrá la pena.

Abrazando el índice

Los index huggers son fondos mutuos administrados activamente que rastrean los principales índices de referencia como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average (DJIA). Por lo tanto, cualquier movimiento en el índice se refleja en el fondo correspondiente. Los inversores que están interesados en aprovechar las ganancias en un índice bursátil probablemente se beneficiarán de invertir en un índice abrazador. Su comportamiento de desempeño da a los inversionistas una razón para compararlo con algo así como un fondo de índice cerrado. Los administradores de fondos de armario intentan mitigar los riesgos asociados con la gestión activa mediante el seguimiento de los índices.

Los defensores de índices ofrecen a los inversores pocos beneficios y, a menudo, se consideran explotadores porque aparentemente se aprovechan de la falta de conocimiento de los inversores. Anuncian rendimientos que superan al mercado y que no pueden entregar, todo mientras cobran tarifas por el servicio. Las compañías de fondos suelen beneficiarse mucho de la alternativa: los rastreadores de armarios. Estos vehículos son económicos y fáciles de operar. El fondo recibe honorarios por realizar un servicio que en gran parte es inexistente. En consecuencia, los rastreadores de armarios permiten que las grandes casas de bolsa operen muchas carteras diferentes con un enfoque pasivo, único para todos.

Consideraciones Especiales

Debido a que las tarifas asociadas con los abrazadores de índices pueden ser mayores que los beneficios, sería mejor para muchos inversores asignar sus activos a un fondo cotizado en bolsa (ETF) de índice de bajo costo. Esto se debe a que es posible que el seguidor de índices no tenga el potencial de un rendimiento notable en comparación con este tipo de ETF. La única razón para considerar pagar costos más altos por un fondo administrado es si el administrador de cartera en cuestión tiene un historial sólido de rendimiento superior al mercado.

El factor R-cuadrado

Los defensores de los índices deberían poner en juego el factor R cuadrado para los inversores a medida que realizan su diligencia debida al determinar si realizar una inversión. En el mundo de las inversiones, R-cuadrado generalmente se considera el porcentaje de los movimientos de un fondo o valor que puede explicarse por las fluctuaciones en un índice de referencia.

Los valores de R-cuadrado varían de 0 a 1 y se expresan comúnmente como porcentajes de 0% a 100%. Un R-cuadrado de 100% significa que todos los movimientos de un valor,. o la variable dependiente, se explican completamente por los movimientos en el índice, o la variable independiente. Un alto R-cuadrado que cae entre 85% y 100% sugiere que el desempeño de la acción o fondo se mueve relativamente en línea con el índice. En este escenario, los inversores pueden estar mejor invirtiendo en el índice en sí, que tiene características de menor rotación de cartera y menor relación de gastos.

Reflejos

• Los fondos index huggers generalmente anuncian rendimientos superiores al mercado que no pueden ofrecer y, por lo tanto, pueden etiquetarse como explotadores.

• Estos fondos a menudo cobran más en comisiones que los fondos mutuos más convencionales o los fondos indexados pasivos.

• Un index hugger se refiere a un fondo mutuo administrado activamente que, sin embargo, se comporta como un índice de referencia.