Индекс Хаггер

Что такое Index Hugger?

Термин index Hugger относится к активно управляемому паевому фонду,. который, несмотря на активное управление, работает так же, как и отслеживает основной эталонный индекс, такой как S&P 500.

активно управляемые фонды превзойдут так называемую среднюю доходность индексных фондов с пассивным управлением, что и привлекает большинство инвесторов. Но они часто имеют высокую цену — сборы, взимаемые с индексаторов, часто намного выше, чем те, которые связаны с более традиционными инвестиционными инструментами.

Понимание индексных хаггеров

Взаимные фонды — это инвестиционные инструменты, которые берут деньги, полученные от пула инвесторов,. и инвестируют их в различные ценные бумаги, включая акции, облигации, наличные деньги, инструменты денежного рынка и другие активы. Тип активов, в которые инвестирует фонд, основан на его инвестиционной стратегии: взаимный фонд с фиксированным доходом инвестирует в инструменты с фиксированным доходом, а глобальный фонд акций инвестирует в международные акции.

Взаимные фонды обычно делятся на две категории — пассивные и активные. Пассивные стили управления ограничивают количество совершаемых покупок и продаж. Цель состоит в том, чтобы покупать и удерживать, накапливая богатство с течением времени, а не получая прибыль от краткосрочной прибыли на рынке. Пассивное инвестирование также ограничивает сумму, которую инвесторы платят в качестве вознаграждения управляющей компании, что характерно для активного стиля управления. Инвестиции, которыми активно управляют, включают частые покупки и продажи, осуществляемые портфельным или инвестиционным менеджером, который постоянно следит за рынком.

Убедитесь, что вы подписались с управляющим фондом с проверенной репутацией, если вы действительно хотите инвестировать в обнимателя индексов, иначе дополнительные деньги, которые вы потратите на сборы, не будут стоить того.

Обнимание индекса

Поглощающие индексы — это активно управляемые взаимные фонды, которые отслеживают основные эталонные индексы, такие как S&P 500 или промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA). Поэтому любое движение индекса отражается в соответствующем фонде. Инвесторы, которые заинтересованы в получении прибыли от индекса фондового рынка, скорее всего, выиграют от инвестирования в индексный обниматель. Их поведение дает инвесторам основания сравнивать их с чем-то вроде закрытого индексного фонда. Управляющие закрытыми фондами пытаются снизить риски, связанные с активным управлением, отслеживая индексы.

Обниматели индексов мало что дают инвесторам и часто считаются эксплуататорами, потому что они, по-видимому, пользуются недостатком знаний инвесторов. Они рекламируют прибыль, превышающую рыночную,. которую они не могут обеспечить, и взимают плату за услугу. Фондовые компании обычно извлекают большую выгоду из альтернативы — скрытых трекеров. Эти автомобили недороги и просты в эксплуатации. Фонд получает комиссию за выполнение услуги, которая в основном не существует. Соответственно, локальные трекеры позволяют крупным брокерским конторам управлять множеством различных портфелей с пассивным подходом «один размер подходит всем».

Особые соображения

Поскольку комиссионные сборы, связанные с захватом индексов, могут перевешивать выгоды, многим инвесторам было бы лучше разместить свои активы в недорогих индексных биржевых фондах (ETF). Это связано с тем, что индексный обниматель может не иметь потенциала для заметной доходности по сравнению с этими типами ETF. Единственная причина рассмотреть вопрос о более высоких затратах на управляемый фонд — это если рассматриваемый управляющий портфелем имеет солидный послужной список превосходства рынка.

Фактор R-квадрата

Ценители индексов должны использовать фактор R-квадрата для инвесторов, поскольку они проявляют должную осмотрительность при принятии решения о том, стоит ли делать инвестиции. В мире инвестиций R-квадрат обычно считается процентом движения фонда или ценной бумаги, который можно объяснить колебаниями эталонного индекса.

Значения R-квадрата варьируются от 0 до 1 и обычно указываются в процентах от 0% до 100%. R-квадрат, равный 100 %, означает, что все движения ценной бумаги или зависимой переменной полностью объясняются движениями индекса или независимой переменной. Высокий R-квадрат, который колеблется между 85% и 100%, предполагает, что производительность акции или фонда изменяется относительно в соответствии с индексом. В этом сценарии инвесторам может быть выгоднее инвестировать в сам индекс, который имеет меньшую оборачиваемость портфеля и более низкий коэффициент расходов.

Особенности

• Фонды, поддерживающие индексы, обычно рекламируют доходность, превышающую рыночную, которую они не могут обеспечить, и поэтому могут быть названы эксплуататорскими.

• Эти фонды часто берут больше комиссионных, чем более традиционные взаимные фонды или пассивные индексные фонды.

• Обнимающий индекс — это активно управляемый взаимный фонд, который, тем не менее, работает как эталонный индекс.