Optio-tulorahasto
Mikä on optiotulorahasto?
Optiotulorahasto, joka tunnetaan myös nimellä optiotulosuljettu rahasto (OI-CEF), on eräänlainen yhteissijoitus, jonka tavoitteena on tuottaa tuloja sijoittajilleen ansaitsemalla preemioita optiosopimusten myynnistä.
voidaan ansaita myymällä deltaneutraaleja optiostrategioita, kuten straddle- tai st rangeles,. kirjoittamalla katettuja puheluita tai käyttämällä muita monimutkaisempia strategioita.
Option tulorahastojen ymmärtäminen
Optiotulorahastot soveltuvat yleensä parhaiten veroetuisille tileille, koska sijoittajien myydyistä optioista ansaitsemia voittoja verotetaan tavallisena tulona osinkojen sijaan.
Yksi tapa näistä rahastoista tuottaa tuloja on myydä optiostrategioita, jotka ovat deltaneutraaleja, mikä tarkoittaa, että niiden arvo ei muutu markkinoiden liikkuessa ylös tai alas. Lyhyt straddle on optiostrategia, joka koostuu sekä osto- että myyntioptioiden myymisestä samalla lunastushinnalla ja viimeisellä voimassaolopäivällä.
Kuristus on samanlainen, mutta käyttää sen sijaan puheluita ja laittaa eri lakkohinnoilla. Sitä käytetään, kun elinkeinonharjoittaja uskoo, että kohde-etuus ei liiku merkittävästi korkeammalle tai pienemmälle optiosopimusten voimassaoloaikana. Suurin voitto on optioiden kirjoittamisesta kerätyn palkkion määrä. Mahdollinen tappio voi kuitenkin olla rajoittamaton, jos markkinat liikkuvat merkittävästi, joten se on tyypillisesti edistyneemmille kauppiaille tarkoitettu strategia.
Katettu puhelu on toinen yleinen strategia, jossa nouseva puhelu myydään saman kohde-etuuden olemassa olevaa pitkää positiota vastaan. Katettua ostostrategiaa käytettäessä salkku voi silti menettää rahaa, jos kohde-etuuden hinta laskee, ja myös inflaation maksimivoitto on rajoitettu. Jos omaisuuserän hinta pysyy kuitenkin suhteellisen tasaisena, katettu ostostrategia voi olla suhteellisen alhaisen riskin tulontuottaja.
Optiorahastot tarjoavat selkeitä palkintoja, mukaan lukien korkeammat tuotot kuin tavalliset rahastot. Mutta tällainen tuloja tuottava strategia voi olla myös paljon riskialtisempi kuin pelkkä sijoittaminen osinkoa maksaviin osakkeisiin. Koska he käyttävät optiosopimuksia, riskitekijöitä on useita.
Siksi optiotulojen CEF:illä on sekä kannattajia että vastustajia. Katso esimerkki jälkimmäisestä Bloombergin artikkelista vuonna 2005, jonka otsikkona on "Optiotulorahastot: Varo", jossa väitetään, että vaikka maksut voivat olla anteliaita matalan tuoton aikoja, niiden riskit ovat suuret.
Optio-tulorahastojen edut
Toisaalta vuonna 2012 Kiplingerin artikkelissa todettiin, että "optiotulojen CEF voi olla älykkäämpi valinta".
Jeffrey R. Kosnett on kirjoittanut, että optiotuloja tuottavia CEF-rahastoja on noin 30, ja ne sisältävät kaiken rahastoista, jotka keskittyvät vain 30 Dow Jonesin osakkeeseen, rahastoihin, jotka myyvät optioita kehittyvien markkinoiden osakkeisiin. Hän selitti, että tällaisilla rahastoilla on joitain keskeisiä etuja: "Riippumatta niiden strategiasta, optiotuloilla saavilla CEF-rahastoilla on kaksi etua. Ensinnäkin kaikki käyvät kauppaa alennuksella osakekohtaiseen nettoarvoon. Toiseksi nämä rahastot ovat ihanteellisia jumiutuneille markkinoille. melko kapea kaupankäyntialue."
Syy liittyy Kosnettin mukaan cover-call -strategioihin: "Ostutusoptio antaa haltijalleen oikeuden ostaa tai lunastaa osakkeita option myyjältä tiettyyn hintaan tiettyyn päivämäärään mennessä. Optioiden ostaminen on riskialtista. .Mutta oston myyminen omistamaasi osaketta vastaan on konservatiivinen strategia. Näin rajoitat osakkeiden potentiaalista arvonnousua, mutta ansaitset lisätuloja myymällä optiot."
Kosnett huomautti lisäksi seuraavaa:
Optiorahastot määrittelevät suuren osan voitoistaan "pääoman palautukseksi", joka viittaa siihen, että et saa todellista osinkoa. Mutta aivan kuten on olemassa hyvää ja huonoa kolesterolia, on pääoman hyviä ja huonoja tuottoja. Optioiden myynnistä saadut kassavirrat ovat toistettavia ja kestäviä.
##Kohokohdat
Optiotulorahasto on suljettu sijoitusrahasto, joka tuottaa sijoittajille tuottoa myymällä (kirjoittamalla) optiosopimuksia.
Koska ne luovat säännöllisiä tulovirtoja, nämä sijoitukset vaikuttavat eniten verovapailla tileillä, kuten Roth IRA:illa.
Optiotulorahasto käyttää tyypillisesti alhaisemman riskin strategioita, jotka voivat tuottaa tasaisia tulovirtoja ilman, että se altistuu paljon markkinoiden suunnalle.
