Option Indkomstfond

Hvad er en optionsindkomstfond?

En optionsindkomstfond, også kendt som en optionsindkomst lukket fond (OI-CEF), er en type poolet investering, hvis mål er at generere løbende indkomst for sine investorer ved at tjene præmier fra salg af optionskontrakter.

kan genereres ved at sælge delta-neutrale optionsstrategier såsom straddles eller st rangles,. ved at skrive dækkede opkald eller bruge andre mere komplekse strategier.

Forstå Optionsindkomstfonde

Optionsindkomstfonde er normalt bedst egnede til skattebegunstigede konti, fordi det overskud, som investorerne tjener på de solgte optioner, så beskattes som almindelig indkomst snarere end som udbytte.

En måde, hvorpå disse fonde genererer indkomst, er at sælge optionsstrategier, der er delta-neutrale, hvilket betyder, at de ikke ændrer sig i værdi, når markedet bevæger sig enten op eller ned. En short straddle er en optionsstrategi, der består af at sælge både en call-option og en put-option med samme strike-pris og udløbsdato.

En kvælning ligner, men bruger i stedet opkald og puts til forskellige strejkepriser. Det bruges, når den erhvervsdrivende mener, at det underliggende aktiv ikke vil bevæge sig væsentligt højere eller lavere i løbet af optionskontrakternes levetid. Den maksimale fortjeneste er mængden af præmie, der indsamles ved at skrive optionerne. Det potentielle tab kan dog være ubegrænset, hvis markedet bevæger sig væsentligt, så det er typisk en strategi for mere avancerede handlende.

Et dækket call er en anden almindelig strategi, hvor et upside call sælges mod en eksisterende lang position i samme underliggende. Når du bruger en dækket call-strategi, kan porteføljen stadig tabe penge, hvis det underliggende aktiv falder i pris, og den maksimale profit til opsiden er også begrænset. Hvis aktivets pris forbliver relativt flad, kan en dækket opkaldsstrategi dog være en indkomstgenerator med relativt lav risiko.

Optionsindkomstfonde tilbyder klare belønninger, herunder højere afkast end standardfonde. Men en sådan indkomstgenererende strategi kan også være meget mere risikabel end blot at investere i udbyttebetalende aktier. Fordi de bruger optionskontrakter, er der flere flere risikofaktorer.

Det er derfor, at CEF'er med optioner har både tilhængere og nej-sigere. For et eksempel på sidstnævnte, se en Bloomberg-artikel fra 2005 med titlen "Option Income Funds: Watch Out", som hævder, at selvom udbetalinger kan være generøse lavafkasttider, er deres risici store.

Fordelene ved Option-indkomstfonde

På den anden side mente et stykke fra 2012 i Kiplinger, at "Option-Income CEF'er kan være et smartere valg."

Jeffrey R. Kosnett har skrevet, at der er omkring 30 option-indkomst CEF'er, og de omfatter alt fra fonde, der fokuserer på kun de 30 aktier i Dow Jones industrivirksomheder, til fonde, der sælger optioner på aktier i vækstmarkeder. Han forklarede, at der er nogle vigtige fordele ved sådanne fonde: "Uanset deres strategi, deler option-indkomst CEF'er to dyder. For det første handler alt med rabatter i forhold til deres indre værdi pr. aktie. For det andet er disse fonde ideelle til et marked, der sidder fast i et ret snævert handelsområde."

Årsagen, ifølge Kosnett, har at gøre med dækkede call-strategier: "En call-option giver sin indehaver ret til at købe eller kalde en aktie fra optionens sælger til en bestemt pris inden en bestemt dato. At købe optioner er risikabelt. . Men at sælge et call mod en aktie, du ejer, er en konservativ strategi. Ved at gøre det begrænser du den potentielle værdistigning på dine aktier, men du genererer yderligere indtægter gennem salget af optionerne."

Kosnett bemærkede yderligere følgende:

Option-indkomstfonde betegner meget af deres udlodninger som et "afkast af kapital", en sætning, der antyder, at du ikke får et ægte udbytte. Men ligesom der er godt kolesterol og dårligt kolesterol, er der gode og dårlige afkast af kapital. Pengestrømme fra optionssalg er gentagelige og bæredygtige.

Højdepunkter

• En optionsindkomstfond er en lukket investering, der genererer afkast til investorer gennem salg (skrivning af) optionskontrakter.

• Fordi de skaber regelmæssige indkomststrømme, har disse investeringer størst indflydelse på skattefrie konti som Roth IRA'er.

• En optionsindkomstfond vil typisk anvende lavere risikostrategier, der kan generere stabile indkomststrømme uden meget eksponering for markedsretning.