Markkinapsykologia

Mikä on markkinapsykologia?

Markkinapsykologia viittaa markkinatoimijoiden vallitsevaan käyttäytymiseen ja yhteenlaskettuihin tunteisiin milloin tahansa. Talousmedia ja analyytikot käyttävät termiä usein selittämään markkinoiden liikkeitä, joita ei välttämättä selitetä muilla mittareilla, kuten perustekijöillä.

Markkinapsykologia kuvaa markkinoiden yleistä käyttäytymistä emotionaalisten ja kognitiivisten tekijöiden perusteella verkossa, eikä sitä pidä sekoittaa kauppiaiden psykologiaan,. joka viittaa samoihin tekijöihin, jotka vaikuttavat vain yhteen yksilöön.

Markkinapsykologian ymmärtäminen

Markkinapsykologiaa pidetään vahvana voimana, ja se voi olla perusteltua tai ei välttämättä perusteltua tietyillä perusteilla tai tapahtumilla. Jos esimerkiksi sijoittajat yhtäkkiä menettävät luottamuksensa talouden terveyteen ja päättävät vetäytyä ostamasta osakkeita, kokonaismarkkinahintoja seuraavat indeksit laskevat. Yksittäisten osakkeiden hinnat laskevat niiden mukana riippumatta osakkeiden takana olevien yritysten taloudellisesta kehityksestä.

Ahneus, pelko, odotukset ja euforia ovat kaikki tekijöitä, jotka vaikuttavat markkinoiden yleiseen markkinapsykologiaan. Näiden mielentilojen kyky laukaista ajoittain "riskin lisääminen" ja "riskin poistaminen" - toisin sanoen nousu- ja laskusyklejä rahoitusmarkkinoilla - on hyvin dokumentoitu.

Näitä muutoksia markkinakäyttäytymisessä kutsutaan usein eläinhenkien omaksumiseksi. Ilmaisun keksi John Maynard Keynes vuoden 1936 kirjassaan "The General Theory of Employment, Interest and Money". Kirjoittaessaan suuren laman jälkeen hän kuvaili eläinhenkiä "spontaaniksi haluksi toimia pikemminkin kuin toimimattomaksi".

Perinteistä rahoitusteoriaa, nimittäin tehokkaiden markkinoiden hypoteesia (EMH) arvostellaan, koska se ei ota riittävästi huomioon markkinapsykologiaa. Se kuvaa maailmaa, jossa kaikki markkinoiden toimijat käyttäytyvät rationaalisesti eivätkä ota huomioon markkinoiden emotionaalista näkökulmaa. Mutta markkinapsykologia voi johtaa odottamattomaan lopputulokseen, jota ei voida ennustaa perusasioita tutkimalla. Toisin sanoen markkinapsykologian teoriat ovat ristiriidassa sen uskon kanssa, että markkinat ovat rationaalisia.

Perustekijät ohjaavat osakkeen kehitystä, mutta markkinapsykologia voi ohittaa perustekijät ja työntää osakkeen hintaa odottamattomaan suuntaan.

Markkinapsykologian ennustaminen

Ammattilaisten käyttämiä varastojen poimintamenetelmiä on yleisesti ottaen kaksi, joista vain toinen kiinnittää paljon huomiota markkinapsykologiaan.

1. Fundamentaalianalyysi pyrkii valitsemaan voittavia osakkeita analysoimalla yrityksen taloutta sen toimialan yhteydessä. Markkinapsykologialla ei ole juurikaan sijaa tässä numeroiden murskauksessa.

2. Tekninen analyysi keskittyy trendeihin, kuvioihin ja muihin indikaattoreihin, jotka nostavat tai laskevat osakkeen hintoja. Markkinapsykologia on yksi näistä tekijöistä.

Hedge-rahastojen käyttämät trendejä seuraavat kvantitatiiviset kaupankäyntistrategiat ovat esimerkki sijoitustekniikoista, jotka perustuvat osittain markkinapsykologian muutosten hyödyntämiseen. Niiden tavoitteena on tunnistaa ja hyödyntää eroja instrumentin perustekijöiden ja markkinoiden käsityksen välillä voittojen tuottamiseksi.

Markkinapsykologian tutkimus

Tutkimuksissa on tutkittu markkinapsykologian vaikutusta tulokseen ja sijoitusten tuottoon. Taloustieteilijä Amos Tversky ja Nobel-palkittu psykologi Daniel Kahneman olivat ensimmäiset haastaneet perinteisen tehokkaiden markkinoiden teorian. Toisin sanoen he eivät hyväksyneet käsitystä, että ihmiset finanssimarkkinoilla tekisivät aina rationaalisia päätöksiä julkisesti saatavilla olevien ja relevanttien hintatietojen perusteella.

Kumottuaan tämän käsityksen he olivat edelläkävijöitä käyttäytymistalouden alalla. Heidän teoriansa ja tutkimuksensa keskittyvät tunnistamaan systemaattisia virheitä ihmisen päätöksenteossa, jotka johtuvat kognitiivisista harhoista, kuten tappioiden välttämisestä, tunnustamisharhasta ja ankkuroinnista. Heidän työnsä on laajalti hyväksytty ja sovellettu sijoittamiseen, kaupankäyntiin ja salkunhoitostrategioihin.

Usein Kysytyt Kysymykset

Mitä markkinapsykologia opettaa meille?

Koska markkinatoimijat ovat ihmisiä, markkinat ihmisten valintojen kokonaisuutena voivat osoittaa paimennuskäyttäytymistä ja muita irrationaalisia taipumuksia, kuten paniikkimyyntiä ja irrationaalista ylenpalttista,. joka johtaa omaisuuserien hintakupoihin. Kun tunnustamme markkinapsykologian olemassaolon, voimme ymmärtää, että markkinat eivät aina ole tehokkaita tai rationaalisia.

Kuinka ihmiset voivat hyödyntää markkinapsykologiaa?

Oman tutkimuksen avulla voit tunnistaa, milloin markkinapsykologia – tunteet, kuten pelko tai ahneus – johtavat ylimyytyihin tai yliostettuihin olosuhteisiin. Voit sitten tehdä ristiriitaisia kauppoja – ostaa, kun muut myyvät liikaa, ja myydä, kun toiset ostavat liikaa. Tutkimus voi myös auttaa sinua hyppäämään trendeihin varhaisessa vaiheessa, mutta et tavoittele trendejä sen jälkeen, kun ne ovat jo ylittäneet perustekijänsä.

Millä markkinoilla markkinapsykologia on läsnä?

Markkinapsykologia koskee kaikkia omaisuusluokkia osakkeista ja joukkovelkakirjoista forexiin, korkoihin ja kryptovaluuttoihin.

Kuinka voi mitata markkinapsykologiaa?

On olemassa useita markkinatunnelman indikaattoreita, joita voidaan tarkastella, kuten VIX,. joka mittaa markkinoiden pelon tai ahneuden implisiittistä tasoa. Teknisten analyysityökalujen avulla voidaan myös paljastaa markkinatunnelma historiallisen hintaliikkeen ja volyymin perusteella.

##Kohokohdat

• Markkinapsykologia on konsensustunnetta markkinoiden kokonaisuudesta, joka perustuu yksittäisten markkinatoimijoiden kokonaisuuteen.

• Perinteisessä rahoitusteoriassa oletettiin, että hinnat perustuivat aina rationaalisiin näkökohtiin, eikä siinä otettu huomioon markkinapsykologian mahdollista irrationaalista vaikutusta.

• Ahneus, pelko, ahdistus ja jännitys voivat kaikki vaikuttaa markkinapsykologiaan.