संचयी रिटर्न

संचयी रिटर्न क्या है?

किसी निवेश पर संचयी प्रतिलाभ वह कुल राशि है जिसे निवेश ने समय के साथ प्राप्त किया है या खोया है, इसमें शामिल समय की मात्रा से स्वतंत्र है। संचयी रिटर्न प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, और यह निम्नलिखित गणना का कच्चा गणितीय रिटर्न है:

$\frac{< mrow>}{(} O r i g< /mi>inalPriceofSecuri< mi>t y <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/x-tex">\frac{(वर्तमान\ कीमत \ \ सुरक्षा ) - (मूल \ मूल्य \ \ सुरक्षा)} {मूल \ मूल्य \ \ सुरक्षा}</शब्दार्थ>$

संचयी रिटर्न को समझना

एक परिसंपत्ति की संचयी वापसी जिसमें ब्याज या लाभांश नहीं है, की गणना मूल कीमत पर लाभ या हानि की मात्रा का पता लगाकर आसानी से की जाती है। यह कीमती धातुओं और विकास शेयरों जैसी परिसंपत्तियों के साथ अच्छी तरह से काम कर सकता है जो लाभांश जारी नहीं करते हैं। इन मामलों में, संचयी रिटर्न की गणना के लिए कच्चे समापन मूल्य का उपयोग किया जा सकता है।

दूसरी ओर, समायोजित समापन मूल्य सभी संपत्तियों के संचयी रिटर्न की गणना करने का एक आसान तरीका प्रदान करता है। इसमें ब्याज-असर वाले बॉन्ड और लाभांश-भुगतान वाले स्टॉक जैसी संपत्तियां शामिल हैं । समायोजित समापन मूल्य में ब्याज, लाभांश, स्टॉक विभाजन और परिसंपत्ति मूल्य पर अन्य परिवर्तनों का प्रभाव शामिल होता है। इसलिए, सुरक्षा के मूल मूल्य के रूप में पहले समायोजित समापन मूल्य का उपयोग करके संचयी रिटर्न प्राप्त करना संभव है।

संचयी रिटर्न आमतौर पर समय के साथ बढ़ता है, इसलिए यह पुराने स्टॉक और फंड को प्रभावशाली बनाता है। यह इस प्रकार है कि संचयी रिटर्न निवेश की तुलना करने का एक अच्छा तरीका नहीं है जब तक कि वे एक ही समय में लॉन्च न हों।

विशेष ध्यान

म्यूचुअल फंड और ईटीएफ

म्युचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ( ईटीएफ ) के प्रदर्शन को पेश करने का एक सामान्य तरीका एक दृश्य के साथ संचयी रिटर्न दिखाना है, जैसे कि पहाड़ का ग्राफ। निवेशकों को यह पुष्टि करने के लिए जांच करनी चाहिए कि संचयी रिटर्न में ब्याज या लाभांश शामिल हैं या नहीं। उदाहरण के साथ दी जाने वाली मार्केटिंग सामग्री या जानकारी आमतौर पर यह जानकारी प्रदान करती है। संचयी रिटर्न की गणना करते समय ऐसे भुगतानों को पुनर्निवेश के रूप में गिना जा सकता है या केवल कच्चे डॉलर के रूप में जोड़ा जा सकता है।

म्यूचुअल फंड और स्टॉक के बीच एक उल्लेखनीय अंतर यह है कि म्यूचुअल फंड कभी-कभी फंड धारकों को पूंजीगत लाभ वितरित करते हैं। यह वितरण आमतौर पर एक कैलेंडर वर्ष के अंत में आता है। इसमें वह लाभ होता है जो पोर्टफोलियो प्रबंधकों ने होल्डिंग्स को बंद करते समय किया था। म्युचुअल फंड मालिक उन पूंजीगत लाभों को फिर से निवेश कर सकते हैं, जो संचयी रिटर्न की गणना को और अधिक कठिन बना सकते हैं।

कई विज्ञापन निवेश को प्रभावशाली दिखाने के लिए संचयी प्रतिफल का उपयोग करते हैं। हालांकि ये परिणाम अक्सर मूल रूप से सटीक होते हैं, लालच या भय को प्रोत्साहित करने के लिए इन्हें अतिरंजित या विकृत किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, कोई व्यक्ति 1997 और 2020 में अपनी आरंभिक सार्वजनिक पेशकश ( IPO ) के बीच Amazon के संचयी प्रतिफल को 100,000% से अधिक देख सकता है। हालाँकि, कई अन्य प्रौद्योगिकी-संबंधित कंपनियों के पास 1990 के दशक के अंत में IPO थे, और उनमें से अधिकांश कभी भी Amazon के करीब नहीं आए। रिटर्न। इसके अलावा, निवेशकों को एक भालू बाजार के माध्यम से स्टॉक को जारी रखना होगा जिसने 2000 और 2001 के दौरान इसके मूल्य में 90% से अधिक की कमी की।

कीमती धातुएं एक अन्य क्षेत्र है जहां निवेशकों को कुल रिटर्न का उपयोग करते हुए विज्ञापनों को ध्यान से देखने की जरूरत है। महत्वपूर्ण रूप से, बुलियन के विज्ञापन म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के समान नियमों द्वारा नियंत्रित नहीं होते हैं। इसके अलावा, ये संचयी रिटर्न आमतौर पर भंडारण लागत या बीमा शुल्क नहीं घटाते हैं, जो कि ऐसी सेवाएं हैं जो कई निवेशक मांग करते हैं। जबकि कीमती धातु ईटीएफ शुल्क आम तौर पर कम होते हैं, निवेशकों को वास्तव में प्राप्त संचयी रिटर्न प्राप्त करने के लिए कमोडिटी के लिए रिटर्न से कटौती की आवश्यकता होती है।

कर

जब तक वे कर-सुविधा वाले खातों में नहीं होते हैं, तब तक अधिकांश निवेशों के लिए कर संचयी रिटर्न को काफी हद तक कम कर सकते हैं। अपेक्षाकृत कम रिटर्न और ब्याज भुगतान के प्रतिकूल कर उपचार के कारण बांड के लिए कर एक विशेष मुद्दा है। हालांकि, नगरपालिका बांड अक्सर कर-मुक्त होते हैं, इसलिए संचयी रिटर्न के आंकड़ों में कम समायोजन की आवश्यकता होती है।

लंबी अवधि के स्टॉक निवेश अपेक्षाकृत कम पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करने का लाभ उठाते हैं,. जिसे आमतौर पर संचयी रिटर्न से घटाना भी आसान होता है। लाभांश का कर उपचार एक अधिक जटिल विषय है। हालाँकि, यह संचयी रिटर्न को भी प्रभावित कर सकता है जब फंड लाभांश का पुनर्निवेश करते हैं।

कंपाउंड रिटर्न

संचयी रिटर्न के साथ, एक ईटीएफ या अन्य फंड आमतौर पर इसके चक्रवृद्धि रिटर्न को इंगित करता है । संचयी रिटर्न के विपरीत, चक्रवृद्धि रिटर्न का आंकड़ा वार्षिक होता है। संचयी रिटर्न रिटर्न की वार्षिक दर से अधिक प्रभावशाली लग सकता है , जो आमतौर पर छोटा होता है। हालांकि, वे आम तौर पर एक निवेशक को प्राप्त होने वाले रिटर्न पर वार्षिक खर्चों के प्रभाव को छोड़ देते हैं। एक निवेशक द्वारा अपेक्षित वार्षिक शुल्कों में फंड व्यय अनुपात,. ऋण पर ब्याज दरें और प्रबंधन शुल्क शामिल हैं। जब संचयी आधार पर काम किया जाता है, तो ये शुल्क संचयी रिटर्न संख्या में काफी हद तक खा सकते हैं।

संचयी रिटर्न का उदाहरण

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि XYZ विजेट्स कंपनी के स्टॉक में 10 साल की अवधि के लिए $10,000 का निवेश करने पर $48,000 का परिणाम मिलता है। बिना किसी कर और बिना लाभांश के पुनर्निवेश के साथ, यह 380% का संचयी रिटर्न है।

हाइलाइट्स

संचयी प्रतिफल एक निर्धारित समय में निवेश मूल्य में कुल परिवर्तन है—एक समग्र प्रतिफल, वार्षिक नहीं।
कर भी अधिकांश निवेशों के लिए संचयी रिटर्न को काफी हद तक कम कर सकते हैं जब तक कि वे कर-सुविधा वाले खातों में न हों।
ईटीएफ और म्यूचुअल फंड के लिए संचयी रिटर्न के आंकड़े आम तौर पर फंड के प्रदर्शन पर वार्षिक व्यय अनुपात और अन्य शुल्क के प्रभाव को छोड़ देते हैं।
किसी निवेश के लाभांश या पूंजीगत लाभ का पुनर्निवेश करना उसके संचयी प्रतिफल को प्रभावित करता है।