Uppsöfnuð ávöxtun
Hvað er uppsöfnuð ávöxtun?
Uppsöfnuð arðsemi fjárfestingar er heildarfjárhæðin sem fjárfestingin hefur aflað eða tapað með tímanum, óháð tímanum. Uppsöfnuð ávöxtun er gefin upp sem hundraðshluti og það er hrá stærðfræðileg ávöxtun eftirfarandi útreiknings:
Skilningur á uppsafnaðri ávöxtun
Uppsöfnuð ávöxtun eignar sem ekki hefur vexti eða arð er auðveldlega reiknuð út með því að reikna út upphæð hagnaðar eða taps yfir upphaflegu verði. Það getur virkað vel með eignir eins og góðmálma og vaxtarhlutabréf sem gefa ekki út arð. Í þessum tilfellum er hægt að nota hrátt lokaverð til að reikna út uppsafnaða ávöxtun.
Á hinn bóginn veitir leiðrétt lokaverð einfalda leið til að reikna út uppsafnaða ávöxtun allra eigna. Það felur í sér eignir eins og vaxtaberandi skuldabréf og hlutabréf sem greiða arð. Leiðrétt lokaverð tekur til áhrifa vaxta, arðs, hlutabréfaskipta og annarra breytinga á eignaverðið. Þannig að það er hægt að fá uppsafnaða ávöxtun með því að nota fyrsta leiðrétta lokaverðið sem upphaflegt verð verðbréfsins.
Uppsöfnuð ávöxtun vex venjulega með tímanum, þannig að hún hefur tilhneigingu til að láta eldri hlutabréf og sjóði líta glæsilega út. Af þessu leiðir að uppsöfnuð ávöxtun er ekki góð leið til að bera saman fjárfestingar nema þær hafi verið settar af stað á sama tíma.
Sérstök atriði
Verðbréfasjóðir og ETFs
Algeng leið til að sýna frammistöðu verðbréfasjóða eða kauphallarsjóða ( ETF ) með tímanum er að sýna uppsafnaða ávöxtun með mynd, svo sem fjallagrafi. Fjárfestar ættu að athuga hvort vextir eða arður séu innifalin í uppsafnaðri ávöxtun. Markaðsefnið eða upplýsingarnar sem fylgja mynd veita venjulega þessar upplýsingar. Slíkar útborganir gætu talist sem endurfjárfestar eða einfaldlega bætt við sem hráum dollurum þegar uppsöfnuð ávöxtun er reiknuð.
Einn áberandi munur á verðbréfasjóðum og hlutabréfum er að verðbréfasjóðir dreifa stundum söluhagnaði til eigenda sjóðsins. Þessi dreifing kemur venjulega í lok almanaksárs. Það samanstendur af hagnaði eignasafnsstjóranna við lokun eignarhluta. Verðbréfasjóðaeigendur geta endurfjárfest þennan söluhagnað, sem getur gert útreikning á uppsafnaðri ávöxtun erfiðari.
Auglýsingar
Margar auglýsingar nota uppsafnaða ávöxtun til að láta fjárfestingar líta glæsilega út. Þó að þessar niðurstöður séu oft í grundvallaratriðum nákvæmar, geta þær verið ýktar eða brenglaðar til að hvetja til græðgi eða ótta. Til dæmis gæti einhver séð uppsafnaða ávöxtun Amazon upp á yfir 100.000% á milli upphafsútboðs þess ( IPO ) 1997 og 2020. Hins vegar voru mörg önnur tæknitengd fyrirtæki með IPO seint á tíunda áratugnum og flest þeirra komust aldrei nálægt Amazon. skilar. Ennfremur hefðu fjárfestar þurft að halda hlutabréfunum áfram í gegnum björnamarkað sem lækkaði verðmæti þess um meira en 90% á árunum 2000 og 2001.
Eðalmálmar eru annað svið þar sem fjárfestar þurfa að skoða vel auglýsingar með heildarávöxtun. Það sem skiptir sköpum er að auglýsingar fyrir gullmola lúta ekki sömu reglum og verðbréfasjóðir og ETFs. Ennfremur draga þessi uppsöfnuðu ávöxtun venjulega ekki frá geymslukostnaði eða tryggingargjöldum, sem er þjónusta sem margir fjárfestar krefjast. Þó að ETF gjöld fyrir góðmálma séu almennt lægri, þarf einnig að draga þau frá ávöxtun vörunnar til að fá uppsafnaða ávöxtun sem fjárfestar fengu í raun.
Skattar
Skattar geta einnig dregið verulega úr uppsafnaðri ávöxtun fyrir flestar fjárfestingar nema þær séu geymdar á skattahagstæðum reikningum. Skattar eru sérstakt mál fyrir skuldabréf vegna tiltölulega lágrar ávöxtunar þeirra og óhagstæðrar skattalegrar meðferðar á vaxtagreiðslum. Skuldabréf sveitarfélaga eru hins vegar oft undanþegin skatti, þannig að uppsafnaðar ávöxtunartölur krefjast minni leiðréttingar.
Langtíma hlutabréfafjárfestingar njóta þess kosts að greiða tiltölulega lágan fjármagnstekjuskatt,. sem einnig er venjulega auðvelt að draga frá uppsafnaðri ávöxtun. Skattleg meðferð arðs er miklu flóknara viðfangsefni. Hins vegar getur það einnig haft áhrif á uppsafnaða ávöxtun þegar sjóðir endurfjárfesta arð.
Samsett skil
Samhliða uppsafnaðri ávöxtun gefur ETF eða annar sjóður venjulega til kynna samsetta ávöxtun sína. Ólíkt uppsafnaðri ávöxtun er samsett ávöxtunartala árleg. Uppsöfnuð ávöxtun kann að virðast áhrifameiri en árleg ávöxtun,. sem er venjulega minni. Hins vegar sleppa þeir venjulega áhrifum árlegra útgjalda á ávöxtun sem fjárfestir mun fá. Árleg gjöld sem fjárfestir getur búist við eru meðal annars kostnaðarhlutfall sjóða,. vextir af lánum og umsýsluþóknun. Þegar þau eru unnin á uppsöfnuðum grundvelli, geta þessi gjöld tært verulega á uppsöfnuðum ávöxtunartölum.
Dæmi um uppsafnaða ávöxtun
Segjum til dæmis að fjárfesting $10.000 í hlutabréfum XYZ Widgets Company í 10 ára tímabil skilar $48.000. Með engum sköttum og engum arði endurfjárfestum er það uppsöfnuð ávöxtun upp á 380%.
Hápunktar
Uppsöfnuð ávöxtun er heildarbreyting á fjárfestingarverði á tilteknum tíma - samanlögð ávöxtun, ekki árleg.
Skattar geta einnig dregið verulega úr uppsafnaðri ávöxtun fyrir flestar fjárfestingar nema þær séu geymdar á skattahagstæðum reikningum.
Uppsafnaðar ávöxtunartölur fyrir ETF og verðbréfasjóði sleppa yfirleitt áhrifum árlegra kostnaðarhlutfalla og annarra gjalda á afkomu sjóðsins.
Endurfjárfesting á arði eða söluhagnaði af fjárfestingu hefur áhrif á uppsafnaða ávöxtun hennar.
