एसईसी फॉर्म 144

एसईसी फॉर्म 144 क्या है: प्रतिभूतियों की प्रस्तावित बिक्री की सूचना?

फॉर्म 144: प्रतिभूतियों की प्रस्तावित बिक्री की सूचना प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा जारी एक दस्तावेज है। यह किसी भी तीन महीने की अवधि के दौरान उस कंपनी के स्टॉक को बेचने का आदेश देते समय एक कार्यकारी अधिकारी, निदेशक, या किसी कंपनी के सहयोगी द्वारा एसईसी के साथ दायर किया जाना चाहिए, जिसमें बिक्री 5,000 शेयरों या इकाइयों से अधिक हो या कुल बिक्री मूल्य हो $ 50,000 से अधिक। इसे 1933 के प्रतिभूति अधिनियम के नियम 144 के रूप में भी जाना जाता है ।

फॉर्म 144 को समझना: प्रतिभूतियों की प्रस्तावित बिक्री की सूचना

जो कोई भी संयुक्त राज्य में प्रतिबंधित, अपंजीकृत और नियंत्रण प्रतिभूतियों को बेचता है, उसे 1933 के प्रतिभूति अधिनियम के नियम 144 का पालन करना चाहिए , जिसे 1929 में शेयर बाजार के दुर्घटनाग्रस्त होने के बाद निवेशकों की सुरक्षा के लिए पारित किया गया था। इस प्रकार की प्रतिभूतियों को बेचना अक्सर हो सकता है जटिल है, इसलिए नियम 144 प्रक्रिया को थोड़ा आसान बनाने में मदद करता है। इस नियम के तहत, विक्रेताओं को प्रतिभूतियों की बिक्री के पंजीकरण से छूट दी जा सकती है, जब तक कि वे कई शर्तों को पूरा करते हैं, जो नीचे दी गई हैं। विक्रेता कोई भी हो सकता है जिसमें सुरक्षा जारीकर्ता, ब्रोकर-डीलर, या यहां तक कि हामीदार भी शामिल हैं।

चूंकि फॉर्म 144 के तहत कवर की गई बिक्री अक्सर जारी करने वाली कंपनी के हितों के बहुत करीब होती है, इसलिए फाइलरों को प्रतिभूति अधिनियम की धारा 5 के तहत प्रतिभूतियों को पंजीकृत करना चाहिए। यदि सही शर्तें पूरी की जाती हैं, तो नियम 144 आवश्यक छूट प्रदान कर सकता है और पुनर्विक्रय की अनुमति दे सकता है। फिर भी, सभी पक्षों को बिक्री से पहले प्रतिभूतियों की किंवदंती को हटाने के लिए एक हस्तांतरण एजेंट प्राप्त करना होगा।

जब किसी तीन महीने की अवधि के दौरान नियम 144 के तहत बेची जाने वाली राशि 5,000 शेयरों या इकाइयों से अधिक हो या $ 50,000 से अधिक की कुल बिक्री मूल्य हो, तो प्रतिभूतियों की प्रस्तावित बिक्री की सूचना के रूप में एक सहयोगी द्वारा एसईसी के साथ फॉर्म 144 दायर किया जाना चाहिए। . फॉर्म 144 दाखिल करने वाली एक इकाई का फॉर्म भरने के बाद उचित समय के भीतर फॉर्म में निर्दिष्ट प्रतिभूतियों को बेचने का एक वास्तविक इरादा होना चाहिए। जबकि SEC को फॉर्म को SEC के EDGAR डेटाबेस में इलेक्ट्रॉनिक रूप से भेजने की आवश्यकता नहीं है , कुछ फाइलर ऐसा करना चुनते हैं। अन्य लोग प्रिंट रूप में ऐसा करना चुन सकते हैं।

एसईसी फॉर्म 144 प्रिंट या इलेक्ट्रॉनिक रूप से दायर किया जा सकता है।

व्यक्तियों के लिए फॉर्म 144 पर अतिरिक्त जानकारी में एक भौतिक पता, एक आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) संख्या, भुगतान की प्रकृति और पिछले कई महीनों में अतिरिक्त समान बिक्री शामिल हो सकती है।

विशेष ध्यान

इन प्रतिभूतियों को बेचने के लिए कुछ शर्तें हैं जिन्हें नियम 144 के तहत पूरा करना होगा। वे हैं:

• कंपनियों को कुछ निश्चित होल्डिंग या लॉक-अप अवधि- सार्वजनिक कंपनियों के लिए छह महीने और अन्य के लिए एक वर्ष पूरा करना होगा। इस पर और नीचे।

वित्तीय विवरण,. प्रकटीकरण और कंपनी के अधिकारियों और अन्य प्रमुख कर्मियों के बारे में जानकारी सहित पर्याप्त जानकारी प्रदान करनी चाहिए ।

बकाया शेयरों की कुल राशि के 1% से अधिक पुनर्विक्रय नहीं कर सकते हैं ।

• व्यापार की शर्तें अभी भी लागू होती हैं जैसे वे सामान्य परिस्थितियों में होती हैं।

• जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, संबद्ध विक्रेताओं को प्रतिभूतियों की बिक्री का प्रस्ताव करते हुए एक नोटिस दाखिल करना चाहिए। यह आवश्यक है यदि 5,000 से अधिक शेयर बेचे जाएंगे या यदि बिक्री का मूल्य तीन महीने की अवधि के दौरान 50,000 डॉलर से अधिक होने की उम्मीद है।

लॉक-अप समझौता

अंडरराइटर्स के पास कंपनी के अधिकारी, प्रबंधक, कर्मचारी और उद्यम पूंजीपति होंगे, जो कंपनी के प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के आसपास के लॉक-अप समझौतों पर हस्ताक्षर करेंगे, ताकि व्यापार के पहले कुछ महीनों में स्टॉक की कीमत में स्थिरता के तत्व को प्रोत्साहित किया जा सके।

अंडरराइटर्स और अंदरूनी सूत्रों के बीच एक कानूनी रूप से बाध्यकारी अनुबंध है जो अंदर के व्यक्तियों को एक निर्दिष्ट अवधि के लिए स्टॉक के किसी भी शेयर को बेचने से रोकता है। लॉक-अप अवधि आमतौर पर 180 दिनों तक चलती है, लेकिन कभी-कभी 120 दिनों तक या 365 दिनों तक रह सकती है।

अन्य प्रासंगिक प्रपत्र

144 के अलावा, महत्वपूर्ण एसईसी फाइलिंग फॉर्म में शामिल हैं:

• S-1 और S-1/A—दोनों पंजीकरण विवरण हैं

• 10-के और 10-क्यू या वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्ट

• एसईसी फॉर्म 4 : प्रतिभूतियों के लाभकारी स्वामित्व में परिवर्तन का विवरण

• एसईसी फॉर्म 12बी-25 : देर से दाखिल करने की अधिसूचना

• एसईसी फॉर्म 15 : पंजीकरण की समाप्ति का प्रमाणन और नोटिस

ध्यान रखें, यह संबंधित फ़ॉर्म की संपूर्ण सूची नहीं है। विवरण और डाउनलोड करने योग्य प्रपत्रों के साथ एक पूरी सूची एसईसी की वेबसाइट पर पाई जा सकती है।

फॉर्म 144 का उदाहरण: प्रतिभूतियों की प्रस्तावित बिक्री की सूचना

EDGAR पर किसी कंपनी को देख कर फॉर्म 144 के उदाहरण देखे जा सकते हैं। 26 अप्रैल, 2018 को, गारंटी बैंकशेयर के एक निदेशक ली किर्क ने नैस्डैक पर $ 686,896.08 के कुल बाजार मूल्य के लिए कंपनी के स्टॉक के 20,891 शेयर बेचने के लिए दायर किया । बिक्री की अनुमानित तिथि 7 अप्रैल, 2018 और 12 जून, 2018 के बीच की अवधि के लिए निर्धारित की गई थी।

##हाइलाइट

• फॉर्म 144 को एसईसी के साथ दायर किया जाना चाहिए, जब किसी कंपनी के स्टॉक को किसी भी तीन महीने की अवधि के दौरान बेचने का आदेश होता है जिसमें बिक्री 5,000 शेयरों या इकाइयों से अधिक होती है या कुल बिक्री मूल्य 50,000 डॉलर से अधिक होता है।

• चूंकि फॉर्म 144 के तहत कवर की गई बिक्री अक्सर जारी करने वाली कंपनी के हितों के बहुत करीब होती है, इसलिए फाइलर्स को सिक्योरिटीज एक्ट 1933 की धारा 5 के तहत प्रतिभूतियों को पंजीकृत करना चाहिए।

• फॉर्म 144 दाखिल करने वाले पक्ष के पास प्रतिभूतियों को भरने के बाद उचित समय सीमा के भीतर बेचने का एक वास्तविक इरादा होना चाहिए।