Форма 144 Комиссии по ценным бумагам и биржам США

Что такое форма SEC 144: уведомление о предлагаемой продаже ценных бумаг?

Форма 144: Уведомление о предлагаемой продаже ценных бумаг — это документ, выпущенный Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Он должен быть подан в SEC исполнительным директором, директором или аффилированным лицом компании при размещении заказа на продажу акций этой компании в течение любого трехмесячного периода, в течение которого продажа превышает 5000 акций или единиц или имеет совокупную цену продажи. более 50 000 долларов США. Это также известно как Правило 144 Закона о ценных бумагах 1933 года.

Понимание формы 144: уведомление о предлагаемой продаже ценных бумаг

Любой, кто продает ограниченные, незарегистрированные и контрольные ценные бумаги в Соединенных Штатах, должен следовать правилу 144 Закона о ценных бумагах 1933 года, который был принят для защиты инвесторов после краха фондового рынка в 1929 году. Продажа этих типов ценных бумаг часто может быть сложно, поэтому Правило 144 помогает немного облегчить этот процесс. В соответствии с этим правилом продавцы могут быть освобождены от регистрации продажи ценных бумаг, если они отвечают ряду условий, которые указаны ниже. Продавцом может быть кто угодно, включая эмитента ценной бумаги, брокера-дилера или даже андеррайтера.

Поскольку продажи, охватываемые формой 144, часто очень близки интересам компании-эмитента, лица, подающие документы, должны зарегистрировать ценные бумаги в соответствии со статьей 5 Закона о ценных бумагах. Если соблюдены правильные условия, Правило 144 может предоставить необходимое освобождение и разрешить перепродажу. Тем не менее, все стороны должны получить агента по передаче для удаления легенды о ценных бумагах до продажи.

Форма 144 должна быть подана в SEC аффилированным лицом в качестве уведомления о предлагаемой продаже ценных бумаг, когда сумма, подлежащая продаже в соответствии с Правилом 144 в течение любого трехмесячного периода, превышает 5 000 акций или единиц или имеет совокупную цену продажи, превышающую 50 000 долларов США. . Организация, подающая форму 144, должна иметь добросовестное намерение продать ценные бумаги, указанные в форме, в течение разумного периода времени после подачи формы. Хотя SEC не требует, чтобы форма отправлялась в электронном виде в базу данных SEC EDGAR,. некоторые заявители предпочитают это делать. Другие могут сделать это в печатной форме.

Форма SEC 144 может быть подана в печатном или электронном виде.

Дополнительная информация в форме 144 для физических лиц может включать физический адрес, номер налоговой службы (IRS), характер платежа и дополнительные аналогичные продажи за предыдущие несколько месяцев.

Особые соображения

Существуют определенные условия, которые должны быть выполнены в соответствии с правилом 144 для продажи этих ценных бумаг. Они есть:

• Компании должны соблюдать определенные периоды владения или блокировки — шесть месяцев для публичных компаний и один год для остальных. Подробнее об этом ниже.

• Компании должны предоставлять общественности достаточно информации, включая описание бизнеса, финансовую отчетность,. раскрытие информации и информацию о должностных лицах компании и другом ключевом персонале.

• Аффилированные лица Компании не могут перепродавать более 1% от общего количества акций в обращении.

• Торговые условия по-прежнему применяются, как и при обычных обстоятельствах.

• Как отмечалось выше, аффилированные продавцы должны подать уведомление о продаже ценных бумаг. Это требуется, если будет продано более 5000 акций или если ожидается, что стоимость продажи превысит 50 000 долларов США в течение трехмесячного периода.

Соглашение о блокировке

Андеррайтеры заставят руководителей компании, менеджеров, сотрудников и венчурных капиталистов подписать соглашения о блокировке, связанные с первичным публичным размещением акций (IPO) компании, чтобы обеспечить элемент стабильности в цене акций в первые несколько месяцев торгов.

Соглашение о блокировке — это юридически обязывающий договор между андеррайтерами компании и инсайдерами, который запрещает внутренним лицам продавать какие-либо акции в течение определенного периода времени. Период блокировки обычно длится 180 дней, но иногда может длиться от 120 до 365 дней.

Другие соответствующие формы

В дополнение к From 144, важные формы подачи SEC включают:

• S-1 и S-1/A — оба являются регистрационными заявлениями.

• 10-К и 10-К или годовые и квартальные отчеты

• Форма SEC 4 : Заявление об изменениях в бенефициарном владении ценными бумагами

• Форма SEC 12b-25 : Уведомление о поздней подаче

• Форма SEC 15 : Подтверждение и уведомление о прекращении регистрации

Имейте в виду, что это не исчерпывающий список связанных форм. Полный список, а также описания и загружаемые формы можно найти на веб-сайте SEC.

Пример формы 144: Уведомление о предполагаемой продаже ценных бумаг

Примеры формы 144 можно найти, выполнив поиск компании на сайте EDGAR. 26 апреля 2018 года Ли Кирк, директор Guaranty Bancshares, подал заявку на продажу 20 891 акций компании по совокупной рыночной стоимости 686 896,08 долларов США на Nasdaq. Ориентировочная дата продажи была установлена на период с 7 апреля 2018 года по 12 июня 2018 года.

Особенности

• Форма 144 должна быть подана в SEC при наличии приказа о продаже акций компании в течение любого трехмесячного периода, в течение которого продажа превышает 5000 акций или единиц или общая цена продажи превышает 50 000 долларов США.

• Поскольку продажи, охватываемые формой 144, часто очень близки к интересам компании-эмитента, податели документов должны зарегистрировать ценные бумаги в соответствии с разделом 5 Закона о ценных бумагах 1933 года.

• Сторона, подающая форму 144, должна иметь добросовестное намерение продать ценные бумаги в разумные сроки после заполнения.