Formulário SEC 144
O que é o Formulário 144 da SEC: Aviso de Venda Proposta de Valores Mobiliários?
Formulário 144: Aviso de Venda Proposta de Valores Mobiliários é um documento emitido pela Securities and Exchange Commission (SEC). Deve ser arquivado na SEC por um executivo, diretor ou afiliada de uma empresa ao fazer um pedido para vender as ações dessa empresa durante qualquer período de três meses em que a venda exceda 5.000 ações ou unidades ou tenha um preço de venda agregado superior a US$ 50.000. Isso também é conhecido como Regra 144 do Securities Act de 1933.
Compreensão do Formulário 144: Aviso de Proposta de Venda de Valores Mobiliários
títulos restritos, não registrados e de controle nos Estados Unidos deve seguir a Regra 144 do Securities Act de 1933,. que foi aprovada como uma forma de proteger os investidores após o colapso do mercado de ações em 1929. A venda desses tipos de títulos geralmente pode ser complicado, então a Regra 144 ajuda a tornar o processo um pouco mais fácil. De acordo com essa regra, os vendedores podem ser dispensados de registrar a venda de valores mobiliários desde que atendam a diversas condições, que estão descritas a seguir. Os vendedores podem ser qualquer pessoa, incluindo o emissor de um título, uma corretora ou até mesmo subscritores.
Como as vendas cobertas pelo Formulário 144 geralmente estão muito próximas dos interesses da empresa emissora, os arquivadores devem registrar os títulos sob a Seção 5 da Lei de Valores Mobiliários. Se as condições corretas forem atendidas, a Regra 144 pode fornecer a isenção necessária e permitir a revenda. Ainda assim, todas as partes devem obter um agente de transferência para remover a legenda dos títulos antes da venda.
O Formulário 144 deve ser arquivado na SEC por uma afiliada como um aviso da proposta de venda de títulos quando o valor a ser vendido de acordo com a Regra 144 durante qualquer período de três meses exceder 5.000 ações ou unidades ou tiver um preço de venda agregado superior a US$ 50.000 . Uma entidade que apresentar um Formulário 144 deve ter uma intenção de boa-fé de vender os valores mobiliários mencionados no formulário dentro de um prazo razoável após a apresentação do Formulário. Embora a SEC não exija que o formulário seja enviado eletronicamente ao banco de dados EDGAR da SEC,. alguns arquivadores optam por fazê-lo. Outros podem optar por fazê-lo na forma impressa.
O SEC Form 144 pode ser arquivado impresso ou eletronicamente.
Informações adicionais no Formulário 144 para indivíduos podem incluir um endereço físico, um número do Internal Revenue Service (IRS), a natureza do pagamento e vendas similares adicionais nos meses anteriores.
Considerações Especiais
Existem certas condições que devem ser atendidas de acordo com a Regra 144 para que esses títulos sejam vendidos. Eles são:
As empresas devem cumprir determinados períodos de detenção ou bloqueio – seis meses para empresas públicas e um ano para outras. Mais sobre isso abaixo.
As empresas devem fornecer informações suficientes ao público, incluindo uma descrição dos negócios, demonstrações financeiras,. divulgações e informações sobre os executivos da empresa e outros funcionários-chave.
As afiliadas da empresa não podem revender mais de 1% do valor total das ações em circulação.
As condições de negociação ainda se aplicam como em circunstâncias normais.
Conforme mencionado acima, os vendedores afiliados devem apresentar um aviso propondo a venda de valores mobiliários. Isso é necessário se mais de 5.000 ações forem vendidas ou se o valor da venda for superior a US$ 50.000 durante um período de três meses.
Acordo de bloqueio
Os subscritores farão com que executivos, gerentes, funcionários e capitalistas de risco da empresa assinem acordos de bloqueio em torno da oferta pública inicial (IPO) de uma empresa para incentivar um elemento de estabilidade no preço das ações nos primeiros meses de negociação.
Um acordo de lock-up é um contrato juridicamente vinculativo entre subscritores da empresa e insiders que proíbe indivíduos internos de vender quaisquer ações por um período de tempo especificado. Os períodos de bloqueio geralmente duram 180 dias, mas às vezes podem durar apenas 120 dias ou até 365 dias.
Outros formulários relevantes
Além do From 144, os formulários críticos de arquivamento da SEC incluem:
S-1 e S-1/A - ambos são declarações de registro
10-K e 10-Q ou relatórios anuais e trimestrais
SEC Form 4 : Declaração de Mudanças na Propriedade Beneficente de Valores Mobiliários
Formulário SEC 12b-25 : Notificação de Depósito Atrasado
SEC Form 15 : Certificação e Aviso de Rescisão de Registro
Tenha em mente que esta não é uma lista exaustiva de formulários relacionados. Uma lista completa, juntamente com descrições e formulários para download, pode ser encontrada no site da SEC.
Exemplo de Formulário 144: Aviso de Proposta de Venda de Valores Mobiliários
Exemplos do Formulário 144 podem ser encontrados procurando uma empresa no EDGAR. Em 26 de abril de 2018, Lee Kirk, diretor da Guaranty Bancshares, entrou com pedido de venda de 20.891 ações da empresa por um valor de mercado agregado de US$ 686.896,08 na Nasdaq. A data aproximada da venda foi definida para o período entre 7 de abril de 2018 e 12 de junho de 2018.
##Destaques
O formulário 144 deve ser arquivado na SEC quando houver uma ordem de venda de ações de uma empresa durante qualquer período de três meses em que a venda exceda 5.000 ações ou unidades ou tenha um preço de venda agregado superior a US$ 50.000.
Como as vendas cobertas pelo Formulário 144 geralmente estão muito próximas dos interesses da empresa emissora, os arquivadores devem registrar os títulos sob a Seção 5 do Securities Act de 1933.
A parte que apresenta o Formulário 144 deve ter uma intenção de boa-fé de vender os títulos dentro de um prazo razoável após o preenchimento.
