SEC-formular 144

Hvad er SEC Form 144: Meddelelse om foreslået salg af værdipapirer?

Formular 144: Meddelelse om foreslået salg af værdipapirer er et dokument udstedt af Securities and Exchange Commission (SEC). Det skal indgives til SEC af en administrerende direktør, direktør eller et selskabs datterselskab,. når der afgives en ordre om at sælge selskabets aktier i en tremåneders periode, hvor salget overstiger 5.000 aktier eller enheder eller har en samlet salgspris mere end $50.000. Dette er også kendt som Rule 144 i Securities Act of 1933.

Forstå formular 144: Meddelelse om foreslået salg af værdipapirer

Enhver, der sælger begrænsede, uregistrerede og kontrollerede værdipapirer i USA, skal følge regel 144 i Securities Act af 1933,. som blev vedtaget som en måde at beskytte investorer på efter aktiemarkedet styrtede ned i 1929. At sælge disse typer værdipapirer kan ofte være kompliceret, så Regel 144 hjælper med at gøre processen lidt lettere. Efter denne regel kan sælgere fritages for at registrere salg af værdipapirer, så længe de opfylder flere betingelser, som er anført nedenfor. Sælgere kan være alle, herunder udstederen af et værdipapir, en mægler-forhandler eller endda forsikringsgivere.

Da salg omfattet af formular 144 ofte er meget tæt på det udstedende selskabs interesser, skal indgiverne registrere værdipapirerne i henhold til § 5 i værdipapirloven. Hvis de korrekte betingelser er opfyldt, kan Regel 144 give den nødvendige dispensation og tillade videresalget at finde sted. Alligevel skal alle parter anskaffe en overførselsagent for at fjerne værdipapirets forklaring inden salg.

Formular 144 skal indsendes til SEC af et associeret selskab som en meddelelse om det foreslåede salg af værdipapirer, når det beløb, der skal sælges i henhold til regel 144 i en tre-måneders periode overstiger 5.000 aktier eller enheder eller har en samlet salgspris på over 50.000 USD . En enhed, der indgiver en formular 144, skal have en god intention om at sælge de værdipapirer, der henvises til i formularen, inden for en rimelig tid efter indgivelsen af formularen. Mens SEC ikke kræver, at formularen sendes elektronisk til SEC's EDGAR - database, vælger nogle filer at gøre det. Andre kan vælge at gøre det i trykt form.

SEC Form 144 kan indsendes på tryk eller elektronisk.

Yderligere oplysninger om formular 144 for enkeltpersoner kan omfatte en fysisk adresse, et Internal Revenue Service (IRS)-nummer, arten af betalingen og yderligere lignende salg i de foregående flere måneder.

Særlige overvejelser

Der er visse betingelser, der skal være opfyldt i henhold til regel 144, for at disse værdipapirer kan sælges. De er:

• Virksomheder skal overholde visse hold- eller lock-up perioder - seks måneder for offentlige virksomheder og et år for andre. Mere om dette nedenfor.

• Virksomheder skal give tilstrækkelig information til offentligheden, herunder en beskrivelse af virksomheden, årsregnskaber,. oplysninger og oplysninger om virksomhedens ledere og andre nøglepersoner.

• Virksomhedens tilknyttede selskaber må ikke videresælge mere end 1 % af det samlede antal udestående aktier.

• Handelsbetingelserne gælder stadig, som de ville gøre under normale omstændigheder.

• Som nævnt ovenfor skal tilknyttede sælgere indgive en meddelelse med forslag om salg af værdipapirer. Dette er påkrævet, hvis mere end 5.000 aktier vil blive solgt, eller hvis værdien af salget forventes at være mere end $50.000 i løbet af en tre-måneders periode.

Lock-up aftale

Underwriters vil have virksomhedsledere, ledere, ansatte og venturekapitalister til at underskrive lock-up-aftaler omkring en virksomheds børsnotering (IPO) for at fremme et element af stabilitet i aktiekursen i de første par måneder af handel.

En lock-up-aftale er en juridisk bindende kontrakt mellem firmaets forsikringsgivere og insidere, der forbyder internt personer at sælge aktier i en bestemt periode. Lock-up perioder varer typisk 180 dage, men kan nogle gange vare i så lidt som 120 dage eller så længe som 365 dage.

Andre relevante formularer

Ud over Fra 144 inkluderer kritiske SEC-arkiveringsformularer:

• S-1 og S-1/A — som begge er registreringserklæringer

• 10-K og 10-Q eller års- og kvartalsrapporter

• SEC Form 4 : Erklæring om ændringer i reelle ejerskab af værdipapirer

• SEC Form 12b-25 : Meddelelse om forsinket indgivelse

• SEC Form 15 : Certificering og meddelelse om ophør af registrering

Husk, at dette ikke er en udtømmende liste over relaterede formularer. En komplet liste, sammen med beskrivelser og formularer, der kan downloades, kan findes på SEC's hjemmeside.

Eksempel på formular 144: Meddelelse om foreslået salg af værdipapirer

Eksempler på formular 144 kan findes ved at slå et firma op på EDGAR. Den 26. april 2018 ansøgte Lee Kirk, en direktør for Guaranty Bancshares, om at sælge 20.891 aktier i virksomheden til en samlet markedsværdi på $686.896,08 på Nasdaq. Den omtrentlige dato for salget blev fastsat til perioden mellem 7. april 2018 og 12. juni 2018.

Højdepunkter

• Formular 144 skal indsendes til SEC, når der er en ordre om at sælge en virksomheds aktier i en tre-måneders periode, hvor salget overstiger 5.000 aktier eller enheder eller har en samlet salgspris på mere end 50.000 USD.

• Da salg omfattet af formular 144 ofte er meget tæt på det udstedende selskabs interesser, skal indgiverne registrere værdipapirerne i henhold til afsnit 5 i Securities Act af 1933.

• Den part, der indgiver formular 144, skal have en god intention om at sælge værdipapirerne inden for en rimelig tidsramme efter udfyldning.