SEC-skjema 144

Hva er SEC-skjema 144: Melding om foreslått salg av verdipapirer?

Skjema 144: Notice of Proposed Sale of Securities er et dokument utstedt av Securities and Exchange Commission (SEC). Den må innleveres til SEC av en administrerende direktør, direktør eller tilknyttet selskap til et selskap når du legger inn en ordre om å selge selskapets aksjer i løpet av en tremånedersperiode der salget overstiger 5000 aksjer eller enheter eller har en samlet salgspris mer enn $50 000. Dette er også kjent som regel 144 i Securities Act av 1933.

Forstå skjema 144: Melding om foreslått salg av verdipapirer

Alle som selger begrensede, uregistrerte og kontrollerende verdipapirer i USA, må følge regel 144 i Securities Act av 1933,. som ble vedtatt som en måte å beskytte investorer etter at aksjemarkedet krasjet i 1929. Å selge denne typen verdipapirer kan ofte være komplisert, så regel 144 bidrar til å gjøre prosessen litt enklere. Etter denne regelen kan selgere fritas fra å registrere salg av verdipapirer så lenge de oppfyller flere vilkår, som er angitt nedenfor. Selgere kan være hvem som helst, inkludert utstederen av et verdipapir, en megler-forhandler eller til og med garantister.

Siden salg dekket under skjema 144 ofte er svært nær interessene til det utstedende selskapet, må inngiverne registrere verdipapirene i henhold til § 5 i verdipapirloven. Hvis de riktige betingelsene er oppfylt, kan regel 144 gi nødvendig unntak og tillate at videresalget finner sted. Likevel må alle parter skaffe en overføringsagent for å fjerne verdipapirets legende før salg.

Skjema 144 må sendes inn til SEC av et tilknyttet selskap som en melding om det foreslåtte salget av verdipapirer når beløpet som skal selges i henhold til regel 144 i løpet av en tremånedersperiode overstiger 5 000 aksjer eller enheter eller har en samlet salgspris på over 50 000 USD . En enhet som innleverer et skjema 144, må ha en god intensjon om å selge verdipapirene det er referert til i skjemaet innen rimelig tid etter innlevering av skjemaet. Selv om SEC ikke krever at skjemaet sendes elektronisk til SECs EDGAR - database, velger noen filer å gjøre det. Andre kan velge å gjøre det i trykt form.

SEC-skjema 144 kan arkiveres på trykk eller elektronisk.

Ytterligere informasjon om skjema 144 for enkeltpersoner kan inkludere en fysisk adresse, et Internal Revenue Service (IRS)-nummer, arten av betalingen og ytterligere lignende salg i de foregående månedene.

Spesielle hensyn

Det er visse betingelser som må oppfylles under regel 144 for at disse verdipapirene skal selges. De er:

– Selskaper må oppfylle visse holde- eller bindingsperioder – seks måneder for offentlige selskaper og ett år for andre. Mer om dette nedenfor.

• Selskaper må gi nok informasjon til offentligheten, inkludert en beskrivelse av virksomheten, regnskaper,. avsløringer og informasjon om selskapets ledere og andre nøkkelpersonell.

• Tilknyttede selskaper kan ikke videreselge mer enn 1 % av det totale antall utestående aksjer.

• Handelsbetingelser gjelder fortsatt som de ville gjort under normale omstendigheter.

• Som nevnt ovenfor, må tilknyttede selgere sende inn en melding som foreslår salg av verdipapirer. Dette er nødvendig hvis mer enn 5000 aksjer skal selges eller hvis verdien av salget forventes å være mer enn $50 000 i løpet av en tremånedersperiode.

Låseavtale

Underwriters vil få selskapets ledere, ledere, ansatte og venturekapitalister til å signere låseavtaler rundt et selskaps børsnotering (IPO) for å oppmuntre til et element av stabilitet i aksjekursen i de første månedene av handel.

En lock-up-avtale er en juridisk bindende kontrakt mellom selskapets forsikringsgivere og innsidere som forbyr innsiden av enkeltpersoner å selge aksjer i en bestemt tidsperiode. Låseperioder varer vanligvis i 180 dager, men kan noen ganger vare i så lite som 120 dager eller så lenge som 365 dager.

Andre relevante skjemaer

I tillegg til Fra 144 inkluderer kritiske SEC-arkiveringsskjemaer:

• S-1 og S-1/A — som begge er registreringserklæringer

• 10-K og 10-Q eller års- og kvartalsrapporter

• SEC-skjema 4 : Erklæring om endringer i reell eierskap av verdipapirer

• SEC-skjema 12b-25 : Varsling om sen innlevering

• SEC-skjema 15 : Sertifisering og varsel om oppsigelse av registrering

Husk at dette ikke er en uttømmende liste over relaterte skjemaer. En fullstendig liste, sammen med beskrivelser og nedlastbare skjemaer, finnes på SECs nettsted.

Eksempel på skjema 144: Melding om foreslått salg av verdipapirer

Eksempler på skjema 144 finner du ved å slå opp et selskap på EDGAR. Den 26. april 2018 søkte Lee Kirk, en direktør i Guaranty Bancshares, å selge 20.891 aksjer i selskapet til en samlet markedsverdi på $686.896,08 på Nasdaq. Den omtrentlige datoen for salget ble satt til perioden mellom 7. april 2018 og 12. juni 2018.

##Høydepunkter

• Skjema 144 må innleveres til SEC når det er en ordre om å selge et selskaps aksjer i løpet av en tremånedersperiode der salget overstiger 5000 aksjer eller enheter eller har en samlet salgspris som er større enn $50.000.

• Siden salg dekket under skjema 144 ofte er svært nær interessene til det utstedende selskapet, må inngiverne registrere verdipapirene i henhold til § 5 i Securities Act av 1933.

• Parten som innleverer skjema 144 må ha en god intensjon om å selge verdipapirene innen en rimelig tidsramme etter utfylling.