SEC-Formular 144
Was ist das SEC-Formular 144: Mitteilung über den geplanten Verkauf von Wertpapieren?
Form 144: Notice of Proposed Sale of Securities ist ein von der Securities and Exchange Commission (SEC) herausgegebenes Dokument. Es muss bei der SEC von einem leitenden Angestellten, Direktor oder einem verbundenen Unternehmen eines Unternehmens eingereicht werden, wenn ein Auftrag zum Verkauf der Aktien dieses Unternehmens während eines Zeitraums von drei Monaten erteilt wird, in dem der Verkauf 5.000 Aktien oder Einheiten übersteigt oder einen Gesamtverkaufspreis hat größer als 50.000 $. Dies ist auch als Rule 144 des Securities Act von 1933 bekannt.
##Formular 144 verstehen: Mitteilung über den geplanten Verkauf von Wertpapieren
Jeder, der eingeschränkte, nicht registrierte und kontrollierte Wertpapiere in den Vereinigten Staaten verkauft, muss Regel 144 des Securities Act von 1933 befolgen,. die zum Schutz der Anleger nach dem Börsencrash im Jahr 1929 verabschiedet wurde. Der Verkauf dieser Art von Wertpapieren kann oft sein kompliziert, daher hilft Regel 144, den Prozess ein wenig einfacher zu machen. Gemäß dieser Regel können Verkäufer von der Registrierung des Verkaufs von Wertpapieren befreit werden, solange sie mehrere Bedingungen erfüllen, die unten aufgeführt sind. Verkäufer können alle sein, einschließlich der Emittent eines Wertpapiers, ein Broker-Dealer oder sogar Konsortialbanken.
Da unter Formular 144 fallende Verkäufe häufig den Interessen des ausgebenden Unternehmens sehr nahe kommen, müssen die Antragsteller die Wertpapiere gemäß Abschnitt 5 des Wertpapiergesetzes registrieren. Wenn die korrekten Bedingungen erfüllt sind, kann Regel 144 die erforderliche Befreiung vorsehen und den Weiterverkauf zulassen. Dennoch müssen alle Parteien einen Transferagenten beauftragen, um die Legende der Wertpapiere vor dem Verkauf zu entfernen.
Formular 144 muss bei der SEC von einem verbundenen Unternehmen als Mitteilung über den beabsichtigten Verkauf von Wertpapieren eingereicht werden, wenn der gemäß Regel 144 zu verkaufende Betrag während eines Zeitraums von drei Monaten 5.000 Aktien oder Einheiten übersteigt oder einen Gesamtverkaufspreis von mehr als 50.000 $ hat . Ein Unternehmen, das ein Formular 144 einreicht, muss die gutgläubige Absicht haben, die im Formular genannten Wertpapiere innerhalb einer angemessenen Frist nach Einreichung des Formulars zu verkaufen. Während die SEC nicht verlangt, dass das Formular elektronisch an die EDGAR - Datenbank der SEC gesendet wird, entscheiden sich einige Antragsteller dafür. Andere können dies in gedruckter Form tun.
Das SEC-Formular 144 kann gedruckt oder elektronisch eingereicht werden.
Zusätzliche Informationen auf Formular 144 für Einzelpersonen können eine physische Adresse, eine Internal Revenue Service (IRS)-Nummer, die Art der Zahlung und zusätzliche ähnliche Verkäufe in den vorangegangenen Monaten umfassen.
Besondere Überlegungen
Gemäß Rule 144 müssen bestimmte Bedingungen erfüllt sein, damit diese Wertpapiere verkauft werden können. Sie sind:
Unternehmen müssen bestimmte Halte- oder Sperrfristen einhalten – sechs Monate für Aktiengesellschaften und ein Jahr für andere. Mehr dazu weiter unten.
Unternehmen müssen der Öffentlichkeit ausreichende Informationen zur Verfügung stellen, einschließlich einer Beschreibung des Geschäfts, Jahresabschlüssen,. Offenlegungen und Informationen über die leitenden Angestellten und andere wichtige Mitarbeiter des Unternehmens.
Verbundene Unternehmen des Unternehmens dürfen nicht mehr als 1 % des Gesamtbetrags der ausstehenden Aktien weiterverkaufen.
Die Handelsbedingungen gelten weiterhin wie unter normalen Umständen.
Wie oben erwähnt, müssen verbundene Verkäufer eine Mitteilung einreichen, in der sie den Verkauf von Wertpapieren vorschlagen. Dies ist erforderlich, wenn mehr als 5.000 Aktien verkauft werden oder wenn der Wert des Verkaufs innerhalb von drei Monaten voraussichtlich mehr als 50.000 US-Dollar betragen wird.
Lock-up-Vereinbarung
Konsortialbanken lassen Führungskräfte, Manager, Mitarbeiter und Risikokapitalgeber Lock-up-Vereinbarungen rund um den Börsengang (IPO) eines Unternehmens unterzeichnen, um ein Element der Stabilität des Aktienkurses in den ersten Handelsmonaten zu fördern.
Eine Lock-up-Vereinbarung ist ein rechtsverbindlicher Vertrag zwischen Konsortialbanken und Insidern, der Insider verbietet , Aktien für einen bestimmten Zeitraum zu verkaufen. Sperrfristen dauern in der Regel 180 Tage, können aber gelegentlich nur 120 Tage oder bis zu 365 Tage dauern.
Andere relevante Formulare
Neben From 144 gehören zu den wichtigen SEC-Anmeldeformularen:
S-1 und S-1/A – beides Registrierungserklärungen
10-K und 10-Q oder Jahres- und Quartalsberichte
SEC-Formular 4 : Erklärung zu Änderungen des wirtschaftlichen Eigentums an Wertpapieren
SEC-Formular 12b-25 : Benachrichtigung über verspätete Einreichung
SEC-Formular 15 : Zertifizierung und Mitteilung über die Beendigung der Registrierung
Denken Sie daran, dass dies keine vollständige Liste verwandter Formulare ist. Eine vollständige Liste mit Beschreibungen und herunterladbaren Formularen finden Sie auf der Website der SEC.
Beispiel für Formular 144: Mitteilung über den geplanten Verkauf von Wertpapieren
Beispiele für Formular 144 finden Sie, indem Sie auf EDGAR nach einem Unternehmen suchen. Am 26. April 2018 reichte Lee Kirk, ein Direktor von Guaranty Bancshares, den Verkauf von 20.891 Aktien des Unternehmens zu einem Gesamtmarktwert von 686.896,08 $ an der Nasdaq ein. Das ungefähre Datum des Verkaufs wurde auf den Zeitraum zwischen dem 7. April 2018 und dem 12. Juni 2018 festgelegt.
Höhepunkte
Formular 144 muss bei der SEC eingereicht werden, wenn ein Auftrag zum Verkauf von Aktien eines Unternehmens während eines Zeitraums von drei Monaten vorliegt, in dem der Verkauf 5.000 Aktien oder Einheiten übersteigt oder einen Gesamtverkaufspreis von mehr als 50.000 US-Dollar hat.
Da unter Formular 144 fallende Verkäufe häufig den Interessen des ausgebenden Unternehmens sehr nahe kommen, müssen die Antragsteller die Wertpapiere gemäß Abschnitt 5 des Securities Act von 1933 registrieren.
Die Partei, die das Formular 144 einreicht, muss die gutgläubige Absicht haben, die Wertpapiere innerhalb eines angemessenen Zeitrahmens nach dem Ausfüllen zu verkaufen.
