SEC-formulär 144

Vad är SEC Form 144: Meddelande om föreslagen försäljning av värdepapper?

Blankett 144: Meddelande om föreslagen försäljning av värdepapper är ett dokument som utfärdats av Securities and Exchange Commission (SEC). Den måste lämnas in till SEC av en verkställande tjänsteman, direktör eller dotterbolag till ett företag när man lägger en order att sälja företagets aktier under en tremånadersperiod då försäljningen överstiger 5 000 aktier eller enheter eller har ett sammanlagt försäljningspris mer än 50 000 USD. Detta är också känt som regel 144 i Securities Act från 1933.

Förstå formulär 144: Meddelande om föreslagen försäljning av värdepapper

Alla som säljer begränsade, oregistrerade och kontrollerande värdepapper i USA måste följa regel 144 i Securities Act från 1933,. som antogs som ett sätt att skydda investerare efter att aktiemarknaden kraschade 1929. Att sälja dessa typer av värdepapper kan ofta vara komplicerat, så Regel 144 hjälper till att göra processen lite lättare. Enligt denna regel kan säljare befrias från att registrera försäljning av värdepapper så länge de uppfyller flera villkor, vilka anges nedan. Säljare kan vara vem som helst, inklusive emittenten av ett värdepapper, en mäklare-handlare eller till och med försäkringsgivare.

Eftersom försäljningar som omfattas av formulär 144 ofta ligger mycket nära det utfärdande företagets intressen, måste registerförare registrera värdepapperen enligt 5 § i Securities Act. Om de korrekta villkoren är uppfyllda kan regel 144 ge det nödvändiga undantaget och tillåta att återförsäljningen äger rum. Ändå måste alla parter skaffa en överföringsagent för att ta bort värdepappersförklaringen innan försäljning.

Blankett 144 måste lämnas in till SEC av ett dotterbolag som ett meddelande om den föreslagna försäljningen av värdepapper när beloppet som ska säljas enligt regel 144 under en tremånadersperiod överstiger 5 000 aktier eller enheter eller har ett sammanlagt försäljningspris som överstiger 50 000 USD . En enhet som lämnar in ett formulär 144 måste ha en god avsikt att sälja de värdepapper som avses i formuläret inom en rimlig tid efter inlämnandet av formuläret. Även om SEC inte kräver att formuläret skickas elektroniskt till SEC:s EDGAR - databas, väljer vissa filer att göra det. Andra kan välja att göra det i tryckt form.

SEC Form 144 kan arkiveras i tryckt form eller elektroniskt.

Ytterligare information om formulär 144 för individer kan inkludera en fysisk adress, ett Internal Revenue Service (IRS)-nummer, typen av betalning och ytterligare liknande försäljningar under de föregående månaderna.

Särskilda överväganden

Det finns vissa villkor som måste uppfyllas enligt Regel 144 för att dessa värdepapper ska säljas. Dom är:

– Företag måste uppfylla vissa innehavs- eller spärrtider – sex månader för publika företag och ett år för andra. Mer om detta nedan.

• Företag måste tillhandahålla tillräckligt med information till allmänheten, inklusive en beskrivning av verksamheten, finansiella rapporter,. upplysningar och information om företagets tjänstemän och andra nyckelpersoner.

• Företagsanslutna företag får inte sälja mer än 1 % av det totala antalet utestående aktier.

• Handelsvillkor gäller fortfarande som de skulle göra under normala omständigheter.

• Som nämnts ovan måste anslutna säljare lämna in ett meddelande som föreslår försäljning av värdepapper. Detta krävs om mer än 5 000 aktier kommer att säljas eller om värdet av försäljningen förväntas vara mer än 50 000 USD under en tremånadersperiod.

Lock-Up-avtal

Underwriters kommer att låta företagsledare, chefer, anställda och riskkapitalister underteckna lock-up-avtal kring ett företags börsintroduktion (IPO) för att uppmuntra ett inslag av stabilitet i aktiens pris under de första månaderna av handel.

Ett låsningsavtal är ett juridiskt bindande avtal mellan företagets garantigivare och insiders som förbjuder interna individer att sälja aktier i aktier under en viss tidsperiod. Spärrperioder varar vanligtvis 180 dagar men kan ibland vara så lite som 120 dagar eller så länge som 365 dagar.

Andra relevanta formulär

Utöver Från 144 inkluderar viktiga SEC-ansökningsformulär:

• S-1 och S-1/A — som båda är registreringsutlåtanden

• 10-K och 10-Q eller års- och kvartalsrapporter

• SEC-formulär 4 : Uttalande av förändringar i verkligt ägande av värdepapper

• SEC-formulär 12b-25 : Meddelande om sen inlämning

• SEC Form 15 : Certifiering och meddelande om uppsägning av registrering

Kom ihåg att detta inte är en uttömmande lista över relaterade formulär. En fullständig lista, tillsammans med beskrivningar och nedladdningsbara formulär, finns på SEC:s webbplats.

Exempel på blankett 144: Meddelande om föreslagen försäljning av värdepapper

Exempel på formulär 144 kan hittas genom att slå upp ett företag på EDGAR. Den 26 april 2018 ansökte Lee Kirk, en direktör för Guaranty Bancshares, för att sälja 20 891 aktier i företagets aktier för ett sammanlagt marknadsvärde av 686 896,08 USD på Nasdaq. Det ungefärliga datumet för försäljningen var satt till perioden mellan 7 april 2018 och 12 juni 2018.

##Höjdpunkter

• Blankett 144 måste lämnas in till SEC när det finns en order om att sälja ett företags aktier under en tremånadersperiod då försäljningen överstiger 5 000 aktier eller enheter eller har ett sammanlagt försäljningspris som överstiger 50 000 USD.

• Eftersom försäljningar som omfattas av formulär 144 ofta ligger mycket nära det utfärdande företagets intressen, måste registeransvariga registrera värdepapperen enligt avsnitt 5 i Securities Act från 1933.

• Den part som lämnar in formulär 144 måste ha en god avsikt att sälja värdepapperen inom en rimlig tidsram efter ifyllningen.