Formularz SEC 144

Co to jest formularz SEC 144: Zawiadomienie o proponowanej sprzedaży papierów wartościowych?

Formularz 144: Zawiadomienie o proponowanej sprzedaży papierów wartościowych jest dokumentem wydanym przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Musi zostać złożony w SEC przez dyrektora wykonawczego, dyrektora lub podmiot stowarzyszony firmy podczas składania zamówienia na sprzedaż akcji tej firmy w dowolnym trzymiesięcznym okresie, w którym sprzedaż przekracza 5000 akcji lub jednostek lub ma łączną cenę sprzedaży więcej niż 50 000 USD. Jest to również znane jako reguła 144 ustawy o papierach wartościowych z 1933 roku.

Formularz zrozumienia 144: Zawiadomienie o proponowanej sprzedaży papierów wartościowych

Każdy, kto sprzedaje ograniczone, nierejestrowane i kontrolowane papiery wartościowe w Stanach Zjednoczonych, musi przestrzegać zasady 144 ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., która została przyjęta jako sposób ochrony inwestorów po krachu na giełdzie w 1929 r. Sprzedaż tego rodzaju papierów wartościowych często może być skomplikowane, więc Reguła 144 pomaga nieco ułatwić ten proces. Zgodnie z tą zasadą sprzedający mogą być zwolnieni z rejestracji sprzedaży papierów wartościowych, o ile spełniają kilka warunków, o których mowa poniżej. Sprzedawcą może być każdy, w tym emitent papieru wartościowego, broker-dealer, a nawet ubezpieczyciele.

Ponieważ sprzedaż objęta formularzem 144 jest często bardzo zbliżona do interesów emitenta, podmioty muszą zarejestrować papiery wartościowe zgodnie z sekcją 5 ustawy o papierach wartościowych. Jeżeli spełnione są odpowiednie warunki, Reguła 144 może zapewnić niezbędne zwolnienie i zezwolić na odsprzedaż. Mimo to wszystkie strony muszą uzyskać agenta transferowego, aby usunąć legendę papierów wartościowych przed sprzedażą.

Formularz 144 musi zostać złożony w SEC przez podmiot stowarzyszony jako zawiadomienie o proponowanej sprzedaży papierów wartościowych, gdy kwota do sprzedaży zgodnie z zasadą 144 w dowolnym trzymiesięcznym okresie przekracza 5000 akcji lub jednostek lub ma łączną cenę sprzedaży przekraczającą 50 000 USD . Podmiot składający formularz 144 musi mieć w dobrej wierze zamiar sprzedaży papierów wartościowych, o których mowa w formularzu, w rozsądnym czasie po złożeniu formularza. Chociaż SEC nie wymaga, aby formularz był przesyłany elektronicznie do bazy danych EDGAR SEC,. niektórzy filtrujący decydują się na to. Inni mogą to zrobić w formie drukowanej.

SEC Form 144 można złożyć w formie drukowanej lub elektronicznej.

Dodatkowe informacje na formularzu 144 dla osób fizycznych mogą obejmować adres fizyczny, numer Internal Revenue Service (IRS), rodzaj płatności i dodatkową podobną sprzedaż w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Uwagi specjalne

Aby sprzedać te papiery wartościowe, muszą być spełnione pewne warunki zgodnie z Przepisem 144. Oni są:

Firmy muszą przestrzegać określonych okresów wstrzymania lub zamknięcia — sześć miesięcy w przypadku spółek publicznych i rok w przypadku innych. Więcej na ten temat poniżej.
Firmy muszą dostarczać opinii publicznej wystarczającą ilość informacji, w tym opis działalności, sprawozdania finansowe,. ujawnienia oraz informacje o kierownictwie firmy i innym kluczowym personelu.
Podmioty stowarzyszone Spółki nie mogą odsprzedać więcej niż 1% całkowitej kwoty pozostających w obrocie akcji.
Warunki handlowe nadal obowiązują, tak jak w normalnych okolicznościach.
Jak wspomniano powyżej, zrzeszeni sprzedawcy muszą złożyć zawiadomienie z propozycją sprzedaży papierów wartościowych. Jest to wymagane, jeśli zostanie sprzedanych ponad 5000 akcji lub jeśli oczekuje się, że wartość sprzedaży przekroczy 50 000 USD w okresie trzech miesięcy.

Umowa dotycząca blokady

Underwriterzy będą musieli zlecać dyrektorom, menedżerom, pracownikom i inwestorom wysokiego ryzyka podpisanie umów typu lock-up w związku z pierwszą ofertą publiczną spółki (IPO), aby zachęcić do stabilności ceny akcji w pierwszych kilku miesiącach obrotu.

Umowa typu lock-up to prawnie wiążąca umowa między ubezpieczycielami firmy a osobami z wewnątrz firmy, która zabrania osobom znajdującym się wewnątrz firmy sprzedaży jakichkolwiek akcji przez określony czas. Okresy blokady zwykle trwają 180 dni, ale czasami mogą trwać zaledwie 120 dni lub nawet 365 dni.

Inne odpowiednie formularze

Oprócz From 144 krytyczne formularze SEC zawierają:

S-1 i S-1/A — oba są oświadczeniami rejestracyjnymi
10-K i 10-Q lub raporty roczne i kwartalne
Formularz SEC 4 : Oświadczenie o zmianach w rzeczywistej własności papierów wartościowych
Formularz SEC 12b-25 : Powiadomienie o spóźnionym zgłoszeniu
SEC Form 15 : Certyfikacja i zawiadomienie o zakończeniu rejestracji

Pamiętaj, że nie jest to wyczerpująca lista powiązanych formularzy. Pełną listę wraz z opisami i formularzami do pobrania można znaleźć na stronie internetowej SEC.

Przykład formularza 144: Zawiadomienie o proponowanej sprzedaży papierów wartościowych

Przykłady formularza 144 można znaleźć, wyszukując firmę na EDGAR. 26 kwietnia 2018 r. Lee Kirk, dyrektor Guaranty Bancshares złożył wniosek o sprzedaż 20 891 akcji spółki o łącznej wartości rynkowej 686 896,08 USD na giełdzie Nasdaq. Orientacyjna data sprzedaży została ustalona na okres od 7 kwietnia 2018 roku do 12 czerwca 2018 roku.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Formularz 144 należy złożyć w SEC w przypadku złożenia zamówienia na sprzedaż akcji firmy w dowolnym trzymiesięcznym okresie, w którym sprzedaż przekracza 5000 akcji lub jednostek lub ma łączną cenę sprzedaży większą niż 50 000 USD.
Ponieważ sprzedaż objęta formularzem 144 jest często bardzo zbliżona do interesów emitenta, filtrujący muszą zarejestrować papiery wartościowe zgodnie z sekcją 5 ustawy o papierach wartościowych z 1933 r.
Strona składająca formularz 144 musi mieć zamiar sprzedaży papierów wartościowych w dobrej wierze w rozsądnym terminie po wypełnieniu.