Formulario 144 de la SEC
驴Qu茅 es el Formulario 144 de la SEC: Aviso de propuesta de venta de valores?
Formulario 144: Aviso de venta propuesta de valores es un documento emitido por la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC). Debe ser presentado ante la SEC por un funcionario ejecutivo, director o afiliado de una empresa al realizar una orden para vender las acciones de esa empresa durante cualquier per铆odo de tres meses en el que la venta supere las 5,000 acciones o unidades o tenga un precio de venta total. mayor a $50,000. Esto tambi茅n se conoce como la Regla 144 de la Ley de Valores de 1933.
Entendiendo el Formulario 144: Aviso de Propuesta de Venta de Valores
valores restringidos, no registrados y de control en los Estados Unidos debe seguir la Regla 144 de la Ley de Valores de 1933,. que se aprob贸 como una forma de proteger a los inversores despu茅s de la ca铆da del mercado de valores en 1929. La venta de este tipo de valores a menudo puede ser complicado, por lo que la Regla 144 ayuda a que el proceso sea un poco m谩s f谩cil. Bajo esta regla, los vendedores pueden estar exentos de registrar la venta de valores siempre que cumplan con varias condiciones, las cuales se detallan a continuaci贸n. Los vendedores pueden ser cualquier persona, incluido el emisor de un valor, un agente de bolsa o incluso los suscriptores.
Dado que las ventas cubiertas por el Formulario 144 a menudo est谩n muy cerca de los intereses de la empresa emisora, los contribuyentes deben registrar los valores conforme a la Secci贸n 5 de la Ley de Valores. Si se cumplen las condiciones correctas, la Regla 144 puede otorgar la exenci贸n necesaria y permitir que se lleve a cabo la reventa. A煤n as铆, todas las partes deben obtener un agente de transferencia para eliminar la leyenda de los valores antes de la venta.
El formulario 144 debe ser presentado ante la SEC por una afiliada como notificaci贸n de la propuesta de venta de valores cuando la cantidad que se vender谩 conforme a la Regla 144 durante cualquier per铆odo de tres meses supere las 5000 acciones o unidades o tenga un precio de venta total superior a $50 000 . Una entidad que presenta un Formulario 144 debe tener la intenci贸n de buena fe de vender los valores a los que se hace referencia en el formulario dentro de un tiempo razonable despu茅s de la presentaci贸n del Formulario. Si bien la SEC no requiere que el formulario se env铆e electr贸nicamente a la base de datos EDGAR de la SEC,. algunos contribuyentes optan por hacerlo. Otros pueden optar por hacerlo en forma impresa.
El Formulario 144 de la SEC se puede presentar de forma impresa o electr贸nica.
La informaci贸n adicional en el Formulario 144 para individuos puede incluir una direcci贸n f铆sica, un n煤mero del Servicio de Impuestos Internos (IRS), la naturaleza del pago y ventas similares adicionales en los meses anteriores.
Consideraciones Especiales
Hay ciertas condiciones que se deben cumplir seg煤n la Regla 144 para que estos valores se vendan. Est谩n:
Las empresas deben cumplir con ciertos per铆odos de retenci贸n o bloqueo: seis meses para las empresas p煤blicas y un a帽o para las dem谩s. M谩s sobre esto a continuaci贸n.
Las empresas deben proporcionar suficiente informaci贸n al p煤blico, incluida una descripci贸n del negocio, estados financieros,. divulgaciones e informaci贸n sobre los funcionarios de la empresa y otro personal clave.
Los afiliados de la empresa no pueden revender m谩s del 1% del monto total de las acciones en circulaci贸n.
Las condiciones comerciales a煤n se aplican como lo har铆an en circunstancias normales.
Como se se帽al贸 anteriormente, los vendedores afiliados deben presentar un aviso proponiendo la venta de valores. Esto es necesario si se vender谩n m谩s de 5000 acciones o si se espera que el valor de la venta supere los $50 000 durante un per铆odo de tres meses.
Acuerdo de bloqueo
Los suscriptores har谩n que los ejecutivos, gerentes, empleados y capitalistas de riesgo de la empresa firmen acuerdos de bloqueo en torno a la oferta p煤blica inicial (IPO) de una empresa para fomentar un elemento de estabilidad en el precio de las acciones en los primeros meses de negociaci贸n.
Un acuerdo de bloqueo es un contrato legalmente vinculante entre los aseguradores de la empresa y personas con informaci贸n privilegiada que proh铆be a las personas internas vender acciones durante un per铆odo de tiempo espec铆fico. Los per铆odos de bloqueo suelen durar 180 d铆as, pero en ocasiones pueden durar tan solo 120 d铆as o hasta 365 d铆as.
Otras formas relevantes
Adem谩s de From 144, los formularios de presentaci贸n cr铆ticos de la SEC incluyen:
S-1 y S-1/A, ambos son declaraciones de registro
10-K y 10-Q o informes anuales y trimestrales
Formulario 4 de la SEC : Declaraci贸n de cambios en la titularidad real de los valores
Formulario 12b-25 de la SEC : Notificaci贸n de presentaci贸n tard铆a
Formulario 15 de la SEC : Certificaci贸n y notificaci贸n de terminaci贸n del registro
Tenga en cuenta que esta no es una lista exhaustiva de formularios relacionados. Puede encontrar una lista completa, junto con descripciones y formularios descargables, en el sitio web de la SEC.
Ejemplo de Formulario 144: Aviso de Propuesta de Venta de Valores
Se pueden encontrar ejemplos del Formulario 144 buscando una empresa en EDGAR. El 26 de abril de 2018, Lee Kirk, director de Guaranty Bancshares, solicit贸 la venta de 20 891 acciones de la compa帽铆a por un valor de mercado total de $686 896,08 en el Nasdaq. La fecha aproximada de la venta se fij贸 para el per铆odo comprendido entre el 7 de abril de 2018 y el 12 de junio de 2018.
Reflejos
El formulario 144 debe presentarse ante la SEC cuando exista una orden de venta de acciones de una empresa durante cualquier per铆odo de tres meses en el que la venta exceda las 5,000 acciones o unidades o tenga un precio de venta agregado mayor a $50,000.
Dado que las ventas cubiertas por el Formulario 144 a menudo est谩n muy cerca de los intereses de la empresa emisora, los contribuyentes deben registrar los valores conforme a la Secci贸n 5 de la Ley de Valores de 1933.
La parte que presenta el Formulario 144 debe tener la intenci贸n de buena fe de vender los valores dentro de un plazo razonable despu茅s del llenado.
