Formulario 144 de la SEC
¿Qué es el Formulario 144 de la SEC: Aviso de propuesta de venta de valores?
Formulario 144: Aviso de venta propuesta de valores es un documento emitido por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Debe ser presentado ante la SEC por un funcionario ejecutivo, director o afiliado de una empresa al realizar una orden para vender las acciones de esa empresa durante cualquier período de tres meses en el que la venta supere las 5,000 acciones o unidades o tenga un precio de venta total. mayor a $50,000. Esto también se conoce como la Regla 144 de la Ley de Valores de 1933.
Entendiendo el Formulario 144: Aviso de Propuesta de Venta de Valores
valores restringidos, no registrados y de control en los Estados Unidos debe seguir la Regla 144 de la Ley de Valores de 1933,. que se aprobó como una forma de proteger a los inversores después de la caída del mercado de valores en 1929. La venta de este tipo de valores a menudo puede ser complicado, por lo que la Regla 144 ayuda a que el proceso sea un poco más fácil. Bajo esta regla, los vendedores pueden estar exentos de registrar la venta de valores siempre que cumplan con varias condiciones, las cuales se detallan a continuación. Los vendedores pueden ser cualquier persona, incluido el emisor de un valor, un agente de bolsa o incluso los suscriptores.
Dado que las ventas cubiertas por el Formulario 144 a menudo están muy cerca de los intereses de la empresa emisora, los contribuyentes deben registrar los valores conforme a la Sección 5 de la Ley de Valores. Si se cumplen las condiciones correctas, la Regla 144 puede otorgar la exención necesaria y permitir que se lleve a cabo la reventa. Aún así, todas las partes deben obtener un agente de transferencia para eliminar la leyenda de los valores antes de la venta.
El formulario 144 debe ser presentado ante la SEC por una afiliada como notificación de la propuesta de venta de valores cuando la cantidad que se venderá conforme a la Regla 144 durante cualquier período de tres meses supere las 5000 acciones o unidades o tenga un precio de venta total superior a $50 000 . Una entidad que presenta un Formulario 144 debe tener la intención de buena fe de vender los valores a los que se hace referencia en el formulario dentro de un tiempo razonable después de la presentación del Formulario. Si bien la SEC no requiere que el formulario se envíe electrónicamente a la base de datos EDGAR de la SEC,. algunos contribuyentes optan por hacerlo. Otros pueden optar por hacerlo en forma impresa.
El Formulario 144 de la SEC se puede presentar de forma impresa o electrónica.
La información adicional en el Formulario 144 para individuos puede incluir una dirección física, un número del Servicio de Impuestos Internos (IRS), la naturaleza del pago y ventas similares adicionales en los meses anteriores.
Consideraciones Especiales
Hay ciertas condiciones que se deben cumplir según la Regla 144 para que estos valores se vendan. Están:
Las empresas deben cumplir con ciertos períodos de retención o bloqueo: seis meses para las empresas públicas y un año para las demás. Más sobre esto a continuación.
Las empresas deben proporcionar suficiente información al público, incluida una descripción del negocio, estados financieros,. divulgaciones e información sobre los funcionarios de la empresa y otro personal clave.
Los afiliados de la empresa no pueden revender más del 1% del monto total de las acciones en circulación.
Las condiciones comerciales aún se aplican como lo harían en circunstancias normales.
Como se señaló anteriormente, los vendedores afiliados deben presentar un aviso proponiendo la venta de valores. Esto es necesario si se venderán más de 5000 acciones o si se espera que el valor de la venta supere los $50 000 durante un período de tres meses.
Acuerdo de bloqueo
Los suscriptores harán que los ejecutivos, gerentes, empleados y capitalistas de riesgo de la empresa firmen acuerdos de bloqueo en torno a la oferta pública inicial (IPO) de una empresa para fomentar un elemento de estabilidad en el precio de las acciones en los primeros meses de negociación.
Un acuerdo de bloqueo es un contrato legalmente vinculante entre los aseguradores de la empresa y personas con información privilegiada que prohíbe a las personas internas vender acciones durante un período de tiempo específico. Los períodos de bloqueo suelen durar 180 días, pero en ocasiones pueden durar tan solo 120 días o hasta 365 días.
Otras formas relevantes
Además de From 144, los formularios de presentación críticos de la SEC incluyen:
S-1 y S-1/A, ambos son declaraciones de registro
10-K y 10-Q o informes anuales y trimestrales
Formulario 4 de la SEC : Declaración de cambios en la titularidad real de los valores
Formulario 12b-25 de la SEC : Notificación de presentación tardía
Formulario 15 de la SEC : Certificación y notificación de terminación del registro
Tenga en cuenta que esta no es una lista exhaustiva de formularios relacionados. Puede encontrar una lista completa, junto con descripciones y formularios descargables, en el sitio web de la SEC.
Ejemplo de Formulario 144: Aviso de Propuesta de Venta de Valores
Se pueden encontrar ejemplos del Formulario 144 buscando una empresa en EDGAR. El 26 de abril de 2018, Lee Kirk, director de Guaranty Bancshares, solicitó la venta de 20 891 acciones de la compañía por un valor de mercado total de $686 896,08 en el Nasdaq. La fecha aproximada de la venta se fijó para el período comprendido entre el 7 de abril de 2018 y el 12 de junio de 2018.
Reflejos
El formulario 144 debe presentarse ante la SEC cuando exista una orden de venta de acciones de una empresa durante cualquier período de tres meses en el que la venta exceda las 5,000 acciones o unidades o tenga un precio de venta agregado mayor a $50,000.
Dado que las ventas cubiertas por el Formulario 144 a menudo están muy cerca de los intereses de la empresa emisora, los contribuyentes deben registrar los valores conforme a la Sección 5 de la Ley de Valores de 1933.
La parte que presenta el Formulario 144 debe tener la intención de buena fe de vender los valores dentro de un plazo razonable después del llenado.
