गट स्प्रेड

एक आंत फैल क्या है?

ए गट स्प्रेड, या "गट्स", एक विकल्प रणनीति है जिसे आईटीएम कॉल के साथ-साथ इन-द-मनी (आईटीएम) को खरीदने या बेचने के द्वारा बनाई गई है । विकल्प व्यापारियों द्वारा लॉन्ग गट स्प्रेड का उपयोग तब किया जाता है जब उनका मानना है कि अंतर्निहित स्टॉक महत्वपूर्ण रूप से आगे बढ़ेगा, लेकिन यह अनिश्चित है कि यह ऊपर या नीचे होगा। इसके विपरीत, एक शॉर्ट गट स्प्रेड का उपयोग तब किया जाता है जब अंतर्निहित स्टॉक से कोई महत्वपूर्ण आंदोलन करने की उम्मीद नहीं होती है।

एक गट स्प्रेड वैनिला विकल्पों से भिन्न होता है, जिसमें बाद वाला आउट-ऑफ -द-मनी (OTM) विकल्पों का उपयोग करता है।

आंत के फैलाव को समझना

एक गट स्प्रेड प्रभावी रूप से एक विशिष्ट विकल्प स्प्रेड के समान होता है, लेकिन इस तथ्य में भिन्न होता है कि एक गट स्प्रेड स्ट्राइक ई मूल्य पर अधिक महंगे इन-द-मनी (आईटीएम) विकल्पों का उपयोग करता है । इन ITM विकल्पों को "हिम्मत" के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि वे अपने OTM समकक्षों की तुलना में आंतरिक मूल्य के मामले में अधिक मांसल होते हैं।

यदि कीमत में काफी वृद्धि होती है, तो कॉल या पुट पैसे के लायक होगा, जबकि दूसरे विकल्प में नुकसान होगा। खोने वाले पैर पर नुकसान विकल्प के लिए भुगतान की गई राशि पर छाया हुआ है। लंबी रणनीति के परिणामस्वरूप नुकसान होगा यदि कीमत महत्वपूर्ण रूप से नहीं चलती है, या वही रहती है, क्योंकि विकल्प का बाहरी मूल्य खो जाएगा। नुकसान केवल आंशिक नुकसान हो सकता है, क्योंकि एक या दोनों विकल्प अभी भी पैसे में हो सकते हैं और इसलिए कुछ मूल्य हैं।

ITM कॉल और पुट बेचने से विपरीत प्रभाव पड़ता है। विक्रेता, या लेखक,. उम्मीद कर रहा है कि कीमत बहुत ज्यादा नहीं बढ़ेगी। ITM कॉल और पुट कमांड को OTM कॉल और पुट बेचने की तुलना में अधिक प्रीमियम देना। यदि अंतर्निहित की कीमत काफी बढ़ जाती है, तो कॉल या पुट पैसे खो देंगे। अंतर्निहित चाल कितनी दूर है, इसके आधार पर नुकसान बहुत बड़ा हो सकता है। नुकसान की भरपाई प्राप्त प्रीमियम से की जाती है। यह संभव है कि एक या दोनों विकल्प आईटीएम की समय सीमा समाप्त हो जाए, इसलिए अधिकतम लाभ बेचे गए विकल्पों का बाहरी मूल्य है।

स्टैडल रणनीतिक रूप से दो एट-द-मनी (एटीएम) विकल्पों को जोड़ती है।

एक स्टॉक में फैले पेट का वास्तविक-विश्व उदाहरण

कमाई की घोषणा के कारण एक बड़ी चाल होगी । वे आईटीएम कॉल खरीदने का फैसला करते हैं और छह सप्ताह में समाप्त होने वाले विकल्पों पर एक गट स्प्रेड बनाते हुए विकल्प डालते हैं। यह समाप्ति व्यापारी को कमाई रिलीज के माध्यम से रखने की अनुमति देती है।

• एपल फिलहाल 225 डॉलर पर कारोबार कर रहा है।

• व्यापारी $220 की स्ट्राइक के साथ $12.85 प्रति अनुबंध के लिए एक ITM कॉल खरीदता है। चूंकि प्रत्येक अनुबंध 100 शेयरों को नियंत्रित करता है, कॉल की लागत $1,285 प्लस कमीशन है ।

• ट्रेडर $230 की स्ट्राइक के साथ $10.40 में एक ITM पुट खरीदता है। पुट की कुल लागत $1,040 प्लस कमीशन है।

• व्यापार की कुल लागत $2,325 है।

यदि विकल्प की समाप्ति पर अंतर्निहित मूल्य $240 तक चला जाता है, तो भी व्यापारी को $325 का नुकसान होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि कॉल की कीमत $20 प्रति शेयर या $2,000 है। डाल कुछ भी लायक नहीं है। उन्होंने व्यापार पर 2,325 डॉलर खर्च किए, लेकिन उनके पास केवल 2,000 डॉलर का विकल्प है।

यदि विकल्प समाप्ति पर कीमत $260 तक जाती है, तो व्यापारी को $ 1,675 का लाभ होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कॉल की कीमत $40 प्रति शेयर या $4,000 है। डाल कुछ भी लायक नहीं है। उन्होंने व्यापार पर 2,325 डॉलर खर्च किए।

यदि समाप्ति के समय कीमत 225 डॉलर के करीब है, तो कॉल का मूल्य $ 5 प्रति अनुबंध है और अनुबंध के लिए पुट का मूल्य $ 5 है, प्रत्येक 100 शेयरों के लिए कुल $1,000 के लिए। वे $ 1,325 खो देते हैं।

यदि ऐप्पल की कीमत 200 डॉलर तक गिरती है, तो 100 शेयरों के लिए पुट की कीमत 30 डॉलर या 3,000 डॉलर है। उन्होंने पुट प्रॉफिट से जो भुगतान किया, उसे घटाकर, वे $ 675 कमाते हैं।

हाइलाइट्स

• एक लॉन्ग गट स्प्रेड प्रॉफिट अगर अंडरलाइंग की कीमत ऑप्शंस एक्सपायर होने से पहले बड़ी कीमत में बदलाव करती है, जबकि शॉर्ट गट स्प्रेड प्रॉफिट अगर अंडरलाइंग की कीमत ऑप्शंस एक्सपायर होने से पहले ज्यादा नहीं चलती है।

• एक गट स्प्रेड में एक ही अंडरलाइंग पर अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों पर इन-द-मनी विकल्पों को एक साथ खरीदना और बेचना शामिल है।

• यह एक नियमित विकल्प प्रसार से अलग है जो इसके बजाय दो आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) विकल्प अनुबंधों का उपयोग करेगा।