बंधक भागीदारी प्रमाणपत्र

एक बंधक भागीदारी प्रमाणपत्र क्या है?

फेडरल होम लोन मॉर्गेज कॉरपोरेशन (फ्रेडी मैक) द्वारा रखे गए बंधकों को एक साथ समूहित करती है , जो एक सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यम है। बंधक भागीदारी प्रमाणपत्र की गारंटी फ़्रेडी मैक द्वारा दी जाती है, लेकिन स्वयं संघीय सरकार द्वारा नहीं, और वे संघीय, राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा कर योग्य हैं।

बंधक भागीदारी प्रमाणपत्र, जिसे फ़्रेडी मैक पीसी कहते हैं, को "पास-थ्रू प्रतिभूतियां" के रूप में भी संदर्भित किया जाता है क्योंकि ब्याज और मूल भुगतान समय-समय पर सेवा शुल्क कटौती के बाद देनदारों से निवेशकों को दिए जाते हैं।

बंधक भागीदारी प्रमाणपत्र को समझना

1970 में कांग्रेस द्वारा इसकी स्थापना के बाद से किसी न किसी रूप में बंधक भागीदारी प्रमाण पत्र फ़्रेडी मैक के संचालन का एक अनिवार्य हिस्सा रहा है। फ़्रेडी मैक का मूल लक्ष्य थ्रिफ्ट बैंक के लिए तरलता बढ़ाना था,. जो उस समय व्यक्तियों के लिए अधिकांश बंधक जारी करता था और परिवार। फ़्रेडी मैक ने मितव्ययिता से गिरवी खरीदे, बैंकों को नए गिरवी के रूप में उधार देने के लिए नकद प्रदान किया, फिर पैक किया और उन्हें द्वितीयक बाजार में बेच दिया।

1990 तक, फ़्रेडी मैक ने पीसी निवेशकों को "संशोधित गारंटी" के रूप में जानी जाने वाली प्रणाली के तहत भुगतान किया, जिसका अर्थ है कि मूल उधारकर्ता से बंधक भुगतान के 75 वें दिन तक भुगतान में देरी हुई थी।

वित्तीय संस्थानों के सुधार, वसूली और प्रवर्तन अधिनियम (FIRREA) के बाद भुगतान में देरी बदल गई , जब फ्रेडी मैक को एक बाजार-उन्मुख कॉर्पोरेट इकाई के रूप में पुनर्गठित किया गया था जिसे आवास और शहरी विकास विभाग (HUD) के नियामक नियंत्रण के तहत रखा गया था । उसके तुरंत बाद, फ़्रेडी मैक ने अपना तथाकथित गोल्ड प्रोग्राम पेश किया, जो 45वें दिन पीसी निवेशकों को भुगतान करता है।

बंधक भागीदारी प्रमाणपत्रों का विशाल बहुमत एकल-परिवार के घरों पर पारंपरिक 15- और 30-वर्ष के बंधक के पूल के लिए है। हालांकि, फ़्रेडी मैक एडजस्टेबल-रेट मॉर्गेज (एआरएम) के समूहों के लिए प्रमाणपत्र भी जारी करता है । न्यूनतम पूल आकार आम तौर पर $ 1 मिलियन है। अतीत में, फ़्रेडी मैक ने अधिकांश पीसी नकद के लिए बेचे, लेकिन आज अधिकांश पीसी बैंकों से नए बंधक के लिए बदल दिए गए हैं।

बंधक भागीदारी प्रमाणपत्र स्थानीय, राज्य और संघीय स्तरों पर कर योग्य हैं।

विशेष ध्यान

क्योंकि फ़्रेडी मैक उन्हें गारंटी देता है, बंधक भागीदारी प्रमाणपत्र को अपेक्षाकृत सुरक्षित निवेश माना जाता है, लेकिन उनमें कुछ जोखिम होता है। उदाहरण के लिए, जबकि एचयूडी निष्पक्ष उधार मुद्दों के बारे में फ्रेडी मैक का नियामक बना हुआ है, 2008 के सबप्राइम हाउसिंग संकट के बाद से, संगठन के वित्तीय संचालन अब नई फेडरल हाउसिंग फाइनेंस एजेंसी (एफएचएफए) के संरक्षण में हैं ।

यह संभव है, हालांकि संभावना नहीं है कि एफएचएफए फ्रेडी मैक की गारंटी को रद्द कर सकता है। एक अन्य जोखिम तरलता है क्योंकि फ्रेडी मैक पीसी किसी भी एक्सचेंज पर कारोबार नहीं करते हैं। क्या फ़्रेडी मैक को अपने बंधक निवेश पोर्टफोलियो को कम करना चाहिए, इसके पीसी के द्वितीयक बाजार पर असर पड़ सकता है।

##हाइलाइट

• प्रमाणपत्रों की गारंटी स्वयं संघीय सरकार के बजाय फ़्रेडी मैक द्वारा दी जाती है और इन्हें काफी सुरक्षित निवेश माना जाता है।

• इन प्रमाणपत्रों को ब्याज के रूप में पास-थ्रू प्रतिभूतियों के रूप में जाना जाता है, और मूल भुगतान निवेशकों को देनदारों से प्राप्त होते हैं, सेवा शुल्क के लिए किसी भी कटौती को घटाते हैं।

• मॉर्गेज पार्टिसिपेशन सर्टिफिकेट, सरकार द्वारा प्रायोजित संस्था, फ़्रेडी मैक के पास गिरवी के समूह से बनी सुरक्षा है।