फ़्रेडी मैक-संघीय गृह ऋण बंधक कार्पोरेशन (एफएचएचएलएमसी)

फ़्रेडी मैक-संघीय गृह ऋण बंधक कॉर्प क्या है? (एफएचएलएमसी)?

फेडरल होम लोन मॉर्गेज कार्पोरेशन (एफएचएलएमसी) एक स्टॉकहोल्डर-स्वामित्व वाली, सरकार-प्रायोजित उद्यम (जीएसई) है जिसे कांग्रेस द्वारा 1970 में बंधक उधारदाताओं के लिए धन प्रवाहित करने के लिए चार्टर्ड किया गया था, जो बदले में मध्यम आय वाले अमेरिकियों के लिए गृहस्वामी और किराये के आवास का समर्थन करता है। FHLMC, जिसे फ़्रेडी मैक के नाम से जाना जाता है, होम लोन की खरीद, गारंटी और प्रतिभूतिकरण करता है और द्वितीयक बंधक बाजार का मुख्य आधार है।

##फ्रेडी मैक का इतिहास

फ्रेडी मैक तब बनाया गया था जब कांग्रेस ने 1970 में आपातकालीन गृह वित्त अधिनियम पारित किया था। फेडरल होम लोन बैंक सिस्टम (FHLBS) की पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी,. यह बचत और ऋण संघों और छोटे बैंकों के लिए ब्याज दर जोखिम को कम करने के प्रयास का प्रतिनिधित्व करती थी। 1989 में, वित्तीय संस्थान सुधार, वसूली और प्रवर्तन अधिनियम (FIRREA) के तहत,. फ़्रेडी मैक ने एक पुनर्गठन किया। यह एक सार्वजनिक स्वामित्व वाली कंपनी बन गई, जिसके शेयर न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में व्यापार कर सकते थे।

2008 में, सबप्राइम मॉर्गेज मेल्टडाउन से उत्पन्न वित्तीय संकट के दौरान, अमेरिकी सरकार-विशेष रूप से, फ़ेडरल हाउसिंग फ़ाइनेंस एजेंसी- ने फ़्रेडी मैक को अपने अधिकार में ले लिया। हालांकि यह धीरे-धीरे स्वतंत्रता की ओर बढ़ रहा है, यह संघीय संरक्षण के अधीन है।

फ़्रेडी मैक क्या करता है?

फ्रेडी मैक को अर्थव्यवस्था के विभिन्न हिस्सों में ऋण के प्रवाह को बढ़ाने के लिए बनाया गया था। एक समान जीएसई,. फैनी मॅई के साथ, यह द्वितीयक बंधक बाजार में एक प्रमुख खिलाड़ी है ।

फ़्रेडी मैक होम मॉर्गेज की उत्पत्ति या सेवा स्वयं नहीं करता है। इसके बजाय, यह बैंकों और अन्य वाणिज्यिक बंधक उधारदाताओं से गृह ऋण खरीदता है (इन संस्थानों को धन देता है जिसे वे अधिक ऋण और बंधक के वित्तपोषण के लिए उपयोग कर सकते हैं)। इन ऋणों को फ़्रेडी मैक द्वारा निर्धारित कुछ मानकों को पूरा करना चाहिए।

बड़ी संख्या में इन बंधकों को खरीदने के बाद, फ़्रेडी मैक या तो उन्हें अपने पोर्टफोलियो में रखता है या उन्हें बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) के रूप में जोड़ता है और उन निवेशकों को बेचता है जो एक स्थिर आय स्ट्रीम की तलाश कर रहे हैं। किसी भी तरह से, यह इन बंधकों का "बीमा" करता है-अर्थात, यह ऋण पर मूलधन और ब्याज के समय पर भुगतान की गारंटी देता है। परिणामस्वरूप, फ़्रेडी मैक द्वारा जारी की गई प्रतिभूतियाँ बहुत अधिक तरल होती हैं और उनकी क्रेडिट रेटिंग यू.एस. कोषागारों के समान होती है।

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फ़्रेडी मैक और उसके सहयोगी उद्यम, फ़ैनी मॅई द्वारा 2020 के मध्य तक सभी अमेरिकी बंधक उत्पत्ति (अर्थात, नए ऋण) का प्रतिशत सुरक्षित और गारंटीकृत है।

फ़्रेडी मैक . की आलोचना

फ्रेडी मैक आलोचना के घेरे में आ गया है क्योंकि अमेरिकी सरकार के साथ उसके संबंध अन्य वित्तीय संस्थानों के लिए उपलब्ध ब्याज दरों से कम ब्याज दरों पर पैसा उधार लेने की अनुमति देते हैं। इस फंडिंग लाभ के साथ, यह बड़ी मात्रा में ऋण (बाजार में "एजेंसी ऋण" या "एजेंसियों" के रूप में जाना जाता है) जारी करता है, और बदले में खरीदता है और बंधक का एक बड़ा पोर्टफोलियो रखता है जिसे इसके "रखरखाव पोर्टफोलियो" के रूप में जाना जाता है।

कुछ लोगों का मानना है कि बंधक जोखिम के प्रबंधन की जटिलताओं के साथ संयुक्त रूप से बनाए गए पोर्टफोलियो का आकार अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए व्यवस्थित जोखिम का एक बड़ा सौदा है। आलोचकों ने तर्क दिया है कि फ़्रेडी मैक और फ़ैनी मॅई की अनियंत्रित वृद्धि ने 2008 के क्रेडिट संकट को जन्म दिया जिसने अमेरिका को महान मंदी में डुबो दिया । (प्रतिक्रिया में, उद्यमों के अधिवक्ताओं का तर्क है कि, जबकि फ्रेडी और फैनी ने खराब व्यावसायिक निर्णय लिए और हाउसिंग बबल के दौरान अपर्याप्त पूंजी रखी, उनके पोर्टफोलियो में कुल सबप्राइम ऋणों का केवल एक छोटा सा अंश था।)

फ़ैनी मॅई और फ़्रेडी मैक का एकल-परिवार फौजदारी अधिस्थगन, 2020 के आर्थिक संकट के कारण 31 जुलाई, 2021 को समाप्त हो गया। हालांकि, रियल एस्टेट के स्वामित्व वाली बेदखली सितंबर तक रोक दी गई है। 30 और उनके सहनशीलता कार्यक्रम जारी हैं। गिरवी रखने वाले गृहस्वामी नामांकन कर सकते हैं और अपने भुगतानों को एक वर्ष तक के लिए रोक सकते हैं; जिनका नामांकन फरवरी माह में हुआ था। 28, 2021, 18 महीने तक के लिए अर्हता प्राप्त कर सकते हैं। अन्य उधारकर्ता ऋण संशोधन के लिए पात्र हो सकते हैं।

फ्रेडी मैक बनाम। फैनी माई

फैनी मॅई (संघीय राष्ट्रीय बंधक संघ या एफएनएमए) को 1938 में राष्ट्रीय आवास अधिनियम में संशोधन के भाग के रूप में बनाया गया था । इसे एक संघीय सरकारी एजेंसी माना जाता था, और इसकी भूमिका एक द्वितीयक बंधक बाजार के रूप में कार्य करना था जो संघीय आवास प्रशासन द्वारा बीमा किए गए ऋणों को खरीद, पकड़ या बेच सकता था। फैनी मे ने संघीय सरकारी एजेंसी बनना बंद कर दिया और 1954 के चार्टर अधिनियम के तहत एक निजी-सार्वजनिक निगम बन गया।

फैनी मॅई और फ़्रेडी मैक बहुत समान हैं। दोनों सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियां हैं जिन्हें एक सार्वजनिक मिशन की सेवा के लिए चार्टर्ड किया गया था। दोनों के बीच मुख्य अंतर उनके द्वारा खरीदे गए गिरवी के स्रोत को लेकर आता है। फैनी मै प्रमुख खुदरा या वाणिज्यिक बैंकों से बंधक ऋण खरीदता है, जबकि फ़्रेडी मैक अपने ऋण छोटे बैंकों से प्राप्त करता है, जिन्हें अक्सर "किफायती बैंक " या "बचत और ऋण संघ" कहा जाता है, जो समुदायों को बैंकिंग सेवाएं प्रदान करने पर केंद्रित होते हैं।

##हाइलाइट

• फ़्रेडी मैक एक स्टॉकहोल्डर-स्वामित्व वाली, सरकार-प्रायोजित उद्यम (GSE) है, जिसे 1970 में कांग्रेस द्वारा मध्य-आय वाले अमेरिकियों के लिए गृहस्वामी के समर्थन में चार्टर्ड किया गया था।

• फ्रेडी मैक की भूमिका बंधक उधारदाताओं से बड़ी संख्या में ऋण खरीदना है, फिर उन्हें संयोजित करना और उन्हें बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के रूप में बेचना है।

• फैनी मॅई और फ़्रेडी मैक दोनों ही सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले जीएसई हैं। उनके बीच मुख्य अंतर यह है कि फैनी मॅई प्रमुख खुदरा या वाणिज्यिक बैंकों से बंधक ऋण खरीदता है, जबकि फ़्रेडी मैक अपने ऋण छोटे बैंकों से प्राप्त करता है।

• कुछ लोगों ने तर्क दिया है कि फैनी मॅई और फ़्रेडी मैक के लिए अनियंत्रित विकास 2008 के क्रेडिट संकट का मुख्य कारण था जो कि महान मंदी में बदल गया।

• फ़्रेडी मैक फ़ेडरल होम लोन मॉर्गेज कॉर्प का आधिकारिक रूप से मान्यता प्राप्त उपनाम है। (एफएचएलएमसी)।