Certyfikat uczestnictwa w hipotece
Co to jest świadectwo udziału w hipotece?
Certyfikat uczestnictwa w hipotece jest rodzajem zabezpieczenia, które grupuje kredyty hipoteczne posiadane przez Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac),. przedsiębiorstwo sponsorowane przez rząd. Certyfikaty uczestnictwa w hipotece są gwarantowane przez Freddie Mac, ale nie przez sam rząd federalny, i podlegają opodatkowaniu przez władze federalne, stanowe i lokalne.
Certyfikaty udziału hipotecznego, które Freddie Mac nazywa komputerami osobistymi, są również określane jako „papiery wartościowe przekazywane”, ponieważ spłaty odsetek i kwoty głównej są okresowo przekazywane inwestorom od dłużników po potrąceniu opłaty za usługę.
Zrozumienie certyfikatów uczestnictwa w kredytach hipotecznych
hipotece w takiej czy innej formie były istotną częścią działalności Freddiego Maca od czasu jego założenia przez Kongres w 1970 roku . rodziny. Freddie Mac kupował kredyty hipoteczne od oszczędności, dostarczając bankom gotówki do udzielania nowych kredytów hipotecznych, a następnie pakował je i odsprzedawał na rynku wtórnym.
Do 1990 r. Freddie Mac płacił inwestorom komputerowym w ramach systemu znanego jako „zmodyfikowana gwarancja”, co oznacza, że płatność została opóźniona do 75 dnia po terminie spłaty kredytu hipotecznego od pierwotnego kredytobiorcy.
Opóźnienia w płatnościach zmieniły się po uchwaleniu Ustawy o reformie, naprawie i egzekwowaniu instytucji finansowych z 1989 r. (FIRREA), kiedy Freddie Mac został zrestrukturyzowany jako podmiot korporacyjny zorientowany na rynek, który został objęty regulacyjną kontrolą Departamentu Mieszkalnictwa i Rozwoju Miast (HUD). Niedługo potem Freddie Mac wprowadził swój tak zwany program Gold, który płaci inwestorom PC już 45 dnia.
Zdecydowana większość świadectw udziałowych w hipotece dotyczy puli konwencjonalnych 15- i 30-letnich kredytów hipotecznych na domach jednorodzinnych. Jednak Freddie Mac wydaje również certyfikaty dla grup kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu (ARM). Minimalna wielkość puli to zazwyczaj 1 milion dolarów. W przeszłości Freddie Mac sprzedawał większość komputerów za gotówkę, ale obecnie większość komputerów jest wymieniana na nowe kredyty hipoteczne z banków.
Certyfikaty uczestnictwa w hipotece podlegają opodatkowaniu na poziomie lokalnym, stanowym i federalnym.
Uwagi specjalne
Ponieważ Freddie Mac je gwarantuje, certyfikaty udziału w hipotece są uważane za inwestycje stosunkowo bezpieczne, ale niosą ze sobą pewne ryzyko. Na przykład, podczas gdy HUD pozostaje regulatorem Freddiego Maca w kwestii uczciwych kredytów, od czasu kryzysu na rynku nieruchomości subprime w 2008 r., operacje finansowe organizacji są teraz pod opieką nowej Federalnej Agencji Finansowania Mieszkalnictwa (FHFA).
Możliwe, choć mało prawdopodobne, by FHFA cofnęło gwarancje Freddiego Maca. Kolejnym ryzykiem jest płynność, ponieważ komputery Freddie Mac nie są przedmiotem obrotu na żadnej giełdzie. Gdyby Freddie Mac ograniczył swój portfel inwestycji hipotecznych, mogłoby to wpłynąć na rynek wtórny jego komputerów osobistych.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Certyfikaty są gwarantowane przez Freddie Mac, a nie przez sam rząd federalny i są uważane za dość bezpieczne inwestycje.
Certyfikaty te są znane jako papiery wartościowe typu pass-through jako odsetki, a spłaty kapitału przekazywane są inwestorom od dłużników, pomniejszone o wszelkie potrącenia z tytułu opłat za usługi.
Certyfikat uczestnictwa w hipotece to zabezpieczenie składające się z grupy kredytów hipotecznych posiadanych przez Freddie Mac, podmiot sponsorowany przez rząd.
