Viitekorko

Mikä on viitekorko?

Viitekorko on viitearvo, jota käytetään muiden korkojen määrittämiseen . Erityyppisissä transaktioissa käytetään erilaisia viitekorkojen viitearvoja, mutta yleisimpiä ovat Fed Funds Rate,. LIBOR,. prime-korko ja US Treasury -arvopapereiden viitekorko.

Viitekorot ovat hyödyllisiä asuntolainoissa ja laitosten tekemissä kehittyneissä koronvaihtosopimuksissa.

Kuinka viitekorko toimii

Arvopaperin tai rahoitussopimuksen kirjoituksesta riippuen viitekorko voi olla vaikeampi ymmärtää. Vaikeuksia esiintyy erityisesti, jos korko on inflaation vertailuindeksin muodossa, kuten kuluttajahintaindeksinä (CPI ) tai taloudellisen terveyden mittarina, kuten työttömyysaste tai yritysten maksukyvyttömyysaste.

säädettäväkorkoisen asuntolainan (ARM) ytimessä . ARM-järjestelmässä lainanottajan korko on viitekorko, yleensä prime-korko, plus kiinteä lisämäärä, joka tunnetaan nimellä spread. Lainanantajan näkökulmasta viitekorko on lainan takuukorko. Vähintään lainanantaja ansaitsee eron aina voittona. Viitekoron muutoksilla voi kuitenkin olla lainanottajalle selvä taloudellinen vaikutus. Jos viitekorko nousee äkillisesti, vaihtuvaa korkoa maksavat lainanottajat voivat nähdä maksunsa nousevan dramaattisesti.

Viitekorot ovat myös koronvaihtosopimusten vertailukohta. Koronvaihtosopimuksessa yksi osapuoli vaihtaa kelluvan viitekoron kiinteään korkoon tai maksusarjaan. Viitekorko määrää sopimuksen vaihtuvakorkoisen osan.

Esimerkki viitekorosta

Oletetaan, että asunnon ostajan on lainattava 40 000 dollaria uuden kodin oston rahoittamiseksi. Pankki tarjoaa vaihtuvakorkoista lainaa prime plus 1 %. Tämä tarkoittaa, että lainan korko on prime-korko plus 1 %. Siksi, jos prime-korko on 4%, asuntolainasi korko on 5% (4%+1%). Tässä tapauksessa peruskorko on viitekorko.

Pankki voi "nollata" koron aika ajoin viitekoron vaihtelun mukaan. Kun prime-korko nousee, myös korko nousee. Toisaalta, kun prime-korko laskee, myös maksukorko laskee. Antamalla pankin "nollata" koron, se välttää mahdollisuuden, että lainanottaja saattaa laiminlyödä lainaa, mikä johtaa pankin menettämiseen. Lainaajat hyötyvät myös koron "nollauksesta". Se auttaa heitä välttämään lainan liiallista maksamista, jos prime-korot laskevat lainan päättymisen jälkeen.

Kuluttajahintaindeksi on Treasury Inflation Protected Securities -arvopaperien,. joka tunnetaan nimellä TIPS, viitekorko. TIPSit ovat Yhdysvaltain valtion velkasaneerauksia, jotka on indeksoitu inflaatioon sijoittajien suojaamiseksi inflaation vastavaikutuksilta. TIPS maksaa korkoa kuuden kuukauden välein perusperiaatteen kiinteän koron perusteella. Koron laskennassa käytetään oikaistua pääomaa kerrottuna koron puolella. Eräpäivänä Yhdysvaltain valtiovarainministeriö maksaa joko alkuperäisen pääoman tai oikaistun pääoman sen mukaan, kumpi on suurempi .

Kohokohdat

• LIBOR on Lontoon pankkien välinen lainakorko, jota käytetään viitekorkona monille muille korkoille.

• Yleinen viitekorko voisi olla LIBOR, jota käytettäisiin viitteenä koronvaihtosopimuksissa tai korkosopimuksissa.

• Viitekorkoja käytetään säädettävän koron asuntolainassa (ARM), jossa lainanottajan korko on viitekorko – yleensä prime-korko – lisättynä asetettuun lisämäärään, jota kutsutaan spreadiksi.

• Ilmaus viitekorko viittaa viitekorkoon, johon muut korot on sidottu.