Referencesats
Hvad er en referencesats?
En referencerente er et rentebenchmark, der bruges til at fastsætte andre renter. Forskellige typer transaktioner bruger forskellige referencerentebenchmarks, men de mest almindelige omfatter Fed Funds -renten,. LIBOR,. prime-renten og renten på benchmark-amerikanske statsobligationer.
Referencerenter er nyttige i boligejerpantelån og sofistikerede renteswaptransaktioner foretaget af institutioner.
Hvordan en referencesats fungerer
Afhængigt af skrivningen af en sikkerheds- eller finanskontrakt kan referencesatsen være sværere at forstå. Vanskeligheder opstår især, hvis satsen er i form af et inflationsbenchmark, såsom forbrugerprisindekset (CPI eller som et mål for økonomisk sundhed, såsom arbejdsløshedsraten eller virksomhedernes misligholdelsesrate.
Referencerenter er kernen i et realkreditlån med justerbar rente (ARM). Med en ARM vil låntagerens rente være referencerenten, normalt prime-renten, plus et yderligere fast beløb, kendt som spreadet. Fra långivers synspunkt er referencerenten en garanteret lånerente. Som minimum tjener långiver altid spreadet som fortjeneste. For låntageren kan ændringer i referencerenten dog have en klar økonomisk betydning. Hvis referencerenten pludselig bevæger sig opad, kan låntagere, der betaler variabel rente, se deres betalinger stige dramatisk.
Referencerenter danner også benchmark for en renteswap. I en renteswap udveksles den flydende referencerente af den ene part til en fast rente eller et sæt betalinger. Referencerenten vil bestemme den variable rentedel af kontrakten.
Eksempel på referencesats
Lad os sige, at en boligkøber skal låne 40.000 $ for at hjælpe med at finansiere købet af et nyt hjem. Banken tilbyder et variabelt forrentet lån til prime plus 1 %. Det betyder, at renten for lånet er lig med prime-renten plus 1 %. Derfor, hvis prime rate er 4%, så har dit realkreditlån en rente på 5% (4%+1%). I dette tilfælde er prime rate referencerenten.
Banken kan fra tid til anden "nulstille" kursen, efterhånden som referencerenten svinger. Når prime rate stiger, stiger din rate også. Omvendt, når prime rate falder, så falder din betalingsrate også. Ved at lade banken "nulstille" kursen, undgår man chancen for, at låntager kan misligholde lånet, hvilket får banken til at tabe penge. Låntagere nyder også godt af en "nulstilling" af kursen. Det hjælper dem med at undgå at betale for meget for et lån, hvis prime renter tilfældigvis falder efter afslutningen af lånet.
Forbrugerprisindekset er referencesatsen for statslige inflationsbeskyttede værdipapirer,. kendt som TIPS. TIPS er amerikanske statsobligationer, der er indekseret til inflation for at beskytte investorer mod de modvirkende virkninger af inflation. TIPS betaler renter hver sjette måned på grundlag af en fast rente, der anvendes efter det underliggende princip. Renteberegningen bruger den justerede hovedstol ganget med halvdelen af renten. Ved udløb vil det amerikanske finansministerium betale enten den oprindelige eller en justeret hovedstol, alt efter hvad der er højere.
##Højdepunkter
LIBOR er Londons interbankudlånsrente, der bruges som referencerente for mange andre renter.
En almindelig referencerente kunne være LIBOR, som ville blive brugt som reference i renteswaps eller en renteaftale.
Referencerenter bruges i et realkreditlån med justerbar rente (ARM), hvor låntagerens rente er referencerenten - normalt prime-renten - lagt til et yderligere fastsat beløb, kaldet spreadet.
Sætningen referencerente refererer til benchmarkrenten, som andre renter er knyttet til.
