Referenzzinssatz

Was ist ein Referenzzinssatz?

Ein Referenzzinssatz ist ein Referenzzinssatz, der zur Festlegung anderer Zinssätze verwendet wird . Verschiedene Arten von Transaktionen verwenden unterschiedliche Referenzzinssätze, aber die gebräuchlichsten sind der Fed Funds Rate,. der LIBOR,. der Leitzins und der Zinssatz auf US-Staatsanleihen als Referenz.

Referenzzinssätze sind nützlich bei Hausbesitzerhypotheken und anspruchsvollen Zinsswap-Transaktionen, die von Institutionen getätigt werden.

Wie ein Referenzzinssatz funktioniert

Je nach Abschluss eines Wertpapier- oder Finanzkontrakts kann der Referenzzinssatz schwieriger zu verstehen sein. Schwierigkeiten treten insbesondere auf, wenn die Rate in Form einer Inflationsbenchmark wie dem Verbraucherpreisindex (VPI) oder als Maß für die wirtschaftliche Gesundheit wie der Arbeitslosenquote oder der Ausfallrate von Unternehmen angegeben wird.

Referenzsätze sind das Herzstück einer variabel verzinslichen Hypothek (ARM). Bei einem ARM ist der Zinssatz des Kreditnehmers der Referenzzinssatz, normalerweise der Leitzins, zuzüglich eines zusätzlichen festen Betrags, der als Spread bekannt ist. Aus Sicht des Kreditgebers ist der Referenzzinssatz ein garantierter Sollzinssatz. Zumindest erhält der Kreditgeber immer den Spread als Gewinn. Für den Kreditnehmer können Änderungen des Referenzzinssatzes jedoch durchaus finanzielle Auswirkungen haben. Wenn sich der Referenzzinssatz plötzlich nach oben bewegt, können Kreditnehmer, die variable Zinssätze zahlen, einen dramatischen Anstieg ihrer Zahlungen erleben.

Zinsswap bilden Referenzzinssätze die Benchmark . Bei einem Zinsswap wird der variable Referenzzinssatz von einer Partei gegen einen festen Zinssatz oder eine Reihe von Zahlungen getauscht. Der Referenzzinssatz bestimmt den variablen Zinsanteil des Kontrakts.

Beispiel für Referenzzinssatz

Nehmen wir an, ein Hauskäufer muss 40.000 US-Dollar leihen, um den Kauf eines neuen Hauses zu finanzieren. Die Bank bietet ein variabel verzinsliches Darlehen zum Prime plus 1% an. Das heißt, der Zinssatz für das Darlehen entspricht dem Leitzins plus 1 %. Wenn also der Leitzins 4 % beträgt, wird Ihre Hypothek mit 5 % (4 % + 1 %) verzinst. In diesem Fall ist der Leitzins der Referenzzinssatz.

Die Bank kann den Zinssatz von Zeit zu Zeit „zurücksetzen“, wenn der Referenzzinssatz schwankt. Wenn der Leitzins steigt, steigt auch Ihr Zinssatz. Wenn der Leitzins sinkt, sinkt umgekehrt auch Ihre Zahlungsrate. Indem es der Bank ermöglicht wird, den Zinssatz „zurückzusetzen“, vermeidet sie die Möglichkeit, dass der Kreditnehmer mit dem Darlehen in Verzug gerät,. was dazu führt, dass die Bank Geld verliert. Kreditnehmer profitieren auch von einem "Reset" der Rate. Es hilft ihnen, eine Überzahlung für einen Kredit zu vermeiden, wenn die Leitzinsen nach Abschluss des Kredits sinken.

Der Verbraucherpreisindex ist der Referenzzinssatz für Treasury Inflation-Protected Securities,. bekannt als TIPS. TIPS sind US-Staatsanleihen, die inflationsindexiert sind, um Anleger vor den gegenläufigen Auswirkungen der Inflation zu schützen. TIPS zahlt alle sechs Monate Zinsen auf der Grundlage eines festen Zinssatzes, der auf das zugrunde liegende Prinzip angewendet wird. Bei der Zinsberechnung wird das angepasste Kapital multipliziert mit der Hälfte des Zinssatzes verwendet. Bei Fälligkeit zahlt das US-Finanzministerium entweder den ursprünglichen oder einen angepassten Kapitalbetrag, je nachdem, welcher Betrag höher ist.

Höhepunkte

• LIBOR ist der Londoner Interbankenzinssatz, der als Referenzzinssatz für viele andere Zinssätze verwendet wird.

• Ein gemeinsamer Referenzzinssatz könnte der LIBOR sein, der als Referenz in Zinsswaps oder einer Zinsvereinbarung verwendet würde.

• Referenzsätze werden in einer variabel verzinslichen Hypothek (ARM) verwendet, bei der der Zinssatz des Kreditnehmers der Referenzsatz ist – normalerweise der Leitzins – zuzüglich eines zusätzlichen festgelegten Betrags, der als Spread bezeichnet wird.

• Der Begriff Referenzzinssatz bezieht sich auf den Referenzzinssatz, an den andere Zinssätze gekoppelt sind.