Kadar Rujukan

Apakah Kadar Rujukan?

Kadar rujukan ialah penanda aras kadar faedah yang digunakan untuk menetapkan kadar faedah lain. Pelbagai jenis urus niaga menggunakan penanda aras kadar rujukan yang berbeza, tetapi yang paling biasa termasuk Kadar Dana Fed,. LIBOR,. kadar utama dan kadar pada penanda aras sekuriti Perbendaharaan AS.

Kadar rujukan berguna dalam gadai janji pemilik rumah dan urus niaga pertukaran kadar faedah yang canggih yang dibuat oleh institusi.

Cara Kadar Rujukan Berfungsi

Bergantung pada penulisan kontrak keselamatan atau kewangan, kadar rujukan mungkin lebih sukar untuk difahami. Kesukaran berlaku terutamanya jika kadar tersebut dalam bentuk penanda aras inflasi, seperti Indeks Harga Pengguna (CPI atau sebagai ukuran kesihatan ekonomi, seperti kadar pengangguran atau kadar lalai korporat .

Kadar rujukan adalah teras kepada gadai janji kadar boleh laras (ARM). Dengan ARM, kadar faedah peminjam akan menjadi kadar rujukan, biasanya kadar utama, ditambah dengan jumlah tetap tambahan, yang dikenali sebagai spread. Dari sudut pandangan pemberi pinjaman, kadar rujukan adalah kadar pinjaman yang dijamin. Sekurang-kurangnya, pemberi pinjaman sentiasa memperoleh spread sebagai keuntungan. Bagi peminjam, bagaimanapun, perubahan dalam kadar rujukan boleh memberi kesan kewangan yang pasti. Jika kadar rujukan naik mendadak, peminjam yang membayar kadar faedah terapung boleh melihat pembayaran mereka meningkat secara mendadak.

Kadar rujukan juga membentuk penanda aras untuk pertukaran kadar faedah. Dalam swap kadar faedah, kadar rujukan terapung ditukar oleh satu pihak untuk kadar faedah tetap atau satu set pembayaran. Kadar rujukan akan menentukan bahagian kadar faedah terapung kontrak.

Contoh Kadar Rujukan

Katakan pembeli rumah perlu meminjam $40,000 untuk membantu membiayai pembelian rumah baharu. Bank menawarkan pinjaman kadar faedah berubah -ubah pada prima tambah 1%. Ini bermakna kadar faedah untuk pinjaman sama dengan kadar utama ditambah 1%. Oleh itu, jika kadar utama ialah 4%, maka gadai janji anda membawa kadar faedah sebanyak 5% (4%+1%). Dalam kes ini, kadar perdana ialah kadar rujukan.

Bank boleh "set semula" kadar dari semasa ke semasa apabila kadar rujukan berubah-ubah. Apabila kadar perdana naik, kadar anda juga akan naik. Sebaliknya, apabila kadar utama jatuh, begitu juga dengan kadar pembayaran anda. Dengan membenarkan bank "menetapkan semula" kadar, ia mengelakkan kemungkinan peminjam mungkin gagal membayar pinjaman, yang menyebabkan bank kehilangan wang. Peminjam juga mendapat manfaat daripada "set semula" kadar. Ia membantu mereka mengelak daripada membayar lebih untuk pinjaman jika kadar utama berlaku turun selepas pemuktamadkan pinjaman.

Indeks harga pengguna ialah kadar rujukan untuk Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan,. yang dikenali sebagai TIPS. TIPS ialah sekuriti Perbendaharaan AS yang diindeks kepada inflasi untuk melindungi pelabur daripada kesan balas inflasi. TIPS akan membayar faedah setiap enam bulan menggunakan asas kadar tetap yang digunakan pada prinsip asas. Pengiraan faedah menggunakan prinsipal larasan didarab dengan separuh daripada kadar faedah. Apabila matang,. Perbendaharaan AS akan membayar sama ada prinsipal asal atau prinsipal larasan, yang mana lebih tinggi.

Sorotan

• LIBOR ialah kadar pinjaman antara bank London, digunakan sebagai kadar rujukan untuk banyak kadar faedah lain.

• Kadar rujukan biasa mungkin LIBOR, yang akan digunakan sebagai rujukan dalam pertukaran kadar faedah atau perjanjian kadar faedah.

• Kadar rujukan digunakan dalam gadai janji kadar boleh laras (ARM), di mana kadar faedah peminjam ialah kadar rujukan—biasanya, kadar utama—ditambahkan kepada jumlah set tambahan, dipanggil spread.

• Kadar rujukan frasa merujuk kepada kadar penanda aras, yang mana kadar faedah lain ditambat.