Referanserate

Hva er en referansesats?

En referanserente er en rentereferanse som brukes til å sette andre renter . Ulike typer transaksjoner bruker forskjellige referanserenter, men de vanligste inkluderer Fed Funds Rate,. LIBOR,. prime rate og referanserenten på amerikanske statspapirer.

Referanserenter er nyttige i boliglån og sofistikerte rentebyttetransaksjoner utført av institusjoner.

Hvordan en referansesats fungerer

Avhengig av skrivingen av en verdipapir- eller finanskontrakt, kan referanserenten være vanskeligere å forstå. Vanskeligheter oppstår spesielt hvis prisen er i form av en inflasjonsreferanse, for eksempel konsumprisindeksen (KPI eller som et mål på økonomisk helse, for eksempel arbeidsledighetsraten eller misligholdsraten for bedrifter).

Referanserenter er kjernen i et boliglån med justerbar rente (ARM). Med en ARM vil låntakerens rente være referanserenten, vanligvis prime-renten, pluss et ekstra fast beløp, kjent som spread. Fra långivers synspunkt er referanserenten en garantert lånerente. Som et minimum tjener utlåner alltid spredningen som fortjeneste. For låntakeren kan imidlertid endringer i referanserenten ha en klar økonomisk effekt. Hvis referanserenten gjør en plutselig bevegelse oppover, kan låntakere som betaler flytende renter se betalingene deres øke dramatisk.

Referanserenter utgjør også referansen for en rentebytteavtale. I en renteswap byttes den flytende referanserenten av en part mot en fast rente eller et sett med betalinger. Referanserenten vil bestemme den flytende rentedelen av kontrakten.

Eksempel på referansesats

La oss si at en boligkjøper må låne $40 000 for å hjelpe til med å finansiere kjøpet av et nytt hjem. Banken tilbyr lån med variabel rente til prime pluss 1 %. Det betyr at renten for lånet tilsvarer prime-renten pluss 1%. Derfor, hvis prime rate er 4%, har boliglånet ditt en rente på 5% (4%+1%). I dette tilfellet er prime rate referanserenten.

Banken kan "nullstille" kursen fra tid til annen ettersom referanserenten svinger. Når prime rate går opp, går også raten din opp. Omvendt, når prime rate faller, så faller betalingsraten også. Ved å la banken «nullstille» kursen, unngår man sjansen for at låntaker kan misligholde lånet, noe som fører til at banken taper penger. Låntakere har også fordel av en "tilbakestilling" av rente. Det hjelper dem å unngå å betale for mye for et lån hvis prime-rentene tilfeldigvis går ned etter at lånet er fullført.

Konsumprisindeksen er referanserenten for inflasjonsbeskyttede statsobligasjoner,. kjent som TIPS. TIPS er amerikanske statspapirer som er indeksert til inflasjon for å beskytte investorer mot de motvirkende effektene av inflasjon. TIPS vil betale renter hver sjette måned på grunnlag av en fast rente som brukes på det underliggende prinsippet. Renteberegning bruker justert hovedstol multiplisert med halvparten av renten. Ved forfall vil det amerikanske finansdepartementet betale enten den opprinnelige eller en justert hovedstol, avhengig av hva som er høyest.

Høydepunkter

– LIBOR er Londons interbankutlånsrente, brukt som referanserente for mange andre renter.

• En vanlig referanserente kan være LIBOR, som vil bli brukt som referanse i rentebytteavtaler eller en renteavtale.

• Referanserenter brukes i et boliglån med justerbar rente (ARM), der låntakerens rente er referanserenten - vanligvis prime rate - lagt til et ekstra fastsatt beløp, kalt spredningen.

• Frasen referanserente refererer til referanserenten, som andre renter er knyttet til.