Tasso di riferimento
Che cos'è un tasso di riferimento?
Un tasso di riferimento è un parametro di riferimento del tasso di interesse utilizzato per fissare altri tassi di interesse. Vari tipi di transazioni utilizzano diversi benchmark del tasso di riferimento, ma i più comuni includono il Fed Funds Rate,. il LIBOR,. il prime rate e il tasso sui titoli del Tesoro statunitensi di riferimento.
I tassi di riferimento sono utili nei mutui ipotecari e nelle sofisticate operazioni di swap su tassi di interesse effettuate dalle istituzioni.
Come funziona un tasso di riferimento
A seconda della scrittura di un titolo o di un contratto finanziario, il tasso di riferimento può essere più difficile da capire. Le difficoltà si verificano soprattutto se il tasso è sotto forma di un benchmark di inflazione, come l' indice dei prezzi al consumo (CPI) o come misura della salute economica, come il tasso di disoccupazione o il tasso di insolvenza aziendale .
I tassi di riferimento sono il fulcro di un mutuo a tasso variabile (ARM). Con un ARM, il tasso di interesse del mutuatario sarà il tasso di riferimento, solitamente il tasso primario, più un importo fisso aggiuntivo, noto come spread. Dal punto di vista del prestatore, il tasso di riferimento è un tasso di prestito garantito. Come minimo, il prestatore guadagna sempre lo spread come profitto. Per il mutuatario, tuttavia, le variazioni del tasso di riferimento possono avere un impatto finanziario definito. Se il tasso di riferimento si sposta improvvisamente verso l'alto, i mutuatari che pagano tassi di interesse variabili possono vedere i loro pagamenti aumentare notevolmente.
I tassi di riferimento costituiscono anche il benchmark per un interest rate swap. In un interest rate swap, il tasso di riferimento variabile viene scambiato da una parte con un tasso di interesse fisso o una serie di pagamenti. Il tasso di riferimento determinerà la quota a tasso variabile del contratto.
Esempio di tasso di riferimento
Diciamo che un compratore di casa ha bisogno di prendere in prestito $ 40.000 per aiutare a finanziare l'acquisto di una nuova casa. La banca offre un prestito a tasso variabile a prime più 1%. Ciò significa che il tasso di interesse per il prestito è uguale al tasso principale più l'1%. Pertanto, se il tasso primario è del 4%, il tuo mutuo prevede un tasso di interesse del 5% (4% + 1%). In questo caso, il tasso primario è il tasso di riferimento.
La banca può "reimpostare" il tasso di volta in volta in base alle fluttuazioni del tasso di riferimento. Quando il tasso primario aumenta, aumenta anche il tuo tasso. Al contrario, quando il tasso principale scende, diminuisce anche il tasso di pagamento. Consentendo alla banca di "reimpostare" il tasso, si evita la possibilità che il mutuatario possa essere inadempiente sul prestito, causando la perdita di denaro della banca. I mutuatari beneficiano anche di un "reset" del tasso. Li aiuta a evitare di pagare in eccesso per un prestito se le tariffe prime scendono dopo la finalizzazione del prestito.
L'indice dei prezzi al consumo è il tasso di riferimento per i Treasury Inflation-Protected Securities,. noto come TIPS. I TIPS sono titoli del Tesoro USA indicizzati all'inflazione per proteggere gli investitori dagli effetti contrastanti dell'inflazione. TIPS pagherà interessi semestrali sulla base di un tasso fisso applicato al principio sottostante. Il calcolo degli interessi utilizza il capitale rettificato moltiplicato per la metà del tasso di interesse. Alla scadenza,. il Tesoro degli Stati Uniti pagherà il capitale originale o rettificato, a seconda di quale sia il più alto.
Mette in risalto
LIBOR è il tasso di prestito interbancario di Londra, utilizzato come tasso di riferimento per molti altri tassi di interesse.
Un tasso di riferimento comune potrebbe essere il LIBOR, che verrebbe utilizzato come riferimento negli swap su tassi di interesse o in un accordo sui tassi di interesse.
I tassi di riferimento sono utilizzati in un mutuo a tasso variabile (ARM), in cui il tasso di interesse del mutuatario è il tasso di riferimento, solitamente il tasso primario, aggiunto a un importo aggiuntivo stabilito, chiamato spread.
La frase tasso di riferimento si riferisce al tasso di riferimento, al quale sono agganciati altri tassi di interesse.
