Referenskurs

Vad är en referensränta?

En referensränta är ett ränteriktmärke som används för att fastställa andra räntor. Olika typer av transaktioner använder olika referensräntor, men de vanligaste inkluderar Fed Funds Rate,. LIBOR,. prime rate och räntan på benchmark amerikanska statspapper.

Referensräntor är användbara i bostadslån och sofistikerade ränteswaptransaktioner som görs av institutioner.

Hur en referensränta fungerar

Beroende på skrivandet av ett värdepapper eller finansiellt kontrakt kan referensräntan vara svårare att förstå. Svårigheter uppstår särskilt om räntan är i form av ett inflationsriktmärke, som konsumentprisindex (KPI eller som ett mått på ekonomisk hälsa, till exempel arbetslöshetsgraden eller företagens fallissemang).

Referensräntor är kärnan i ett hypotekslån med justerbar ränta (ARM). Med en ARM kommer låntagarens ränta att vara referensräntan, vanligtvis prime rate, plus ett ytterligare fast belopp, känt som spreaden. Ur långivarens synvinkel är referensräntan en garanterad upplåningsränta. Som ett minimum tjänar långivaren alltid spreaden som vinst. För låntagaren kan dock förändringar i referensräntan ha en klar ekonomisk påverkan. Om referensräntan gör en plötslig rörelse uppåt kan låntagare som betalar rörlig ränta se sina betalningar stiga dramatiskt.

Referensräntor utgör också riktmärket för en ränteswap. I en ränteswap byts den rörliga referensräntan av en part mot en fast ränta eller en uppsättning betalningar. Referensräntan kommer att avgöra den rörliga räntedelen av kontraktet.

Exempel på referenskurs

Låt oss säga att en bostadsköpare behöver låna 40 000 USD för att hjälpa till att finansiera köpet av ett nytt hem. Banken erbjuder ett lån med rörlig ränta till prime plus 1 %. Det betyder att räntan för lånet är lika med prime rate plus 1%. Därför, om räntan är 4%, har ditt bolån en ränta på 5% (4%+1%). I detta fall är prime rate referensräntan.

Banken kan "återställa" kursen då och då när referensräntan fluktuerar. När prime rate går upp går din kurs också upp. Omvänt, när prime rate faller, så sjunker din betalningshastighet. Genom att låta banken "återställa" kursen undviker man chansen att låntagaren kan misslyckas med lånet, vilket gör att banken förlorar pengar. Låntagare drar också nytta av en "återställning" av räntan. Det hjälper dem att undvika att betala för mycket för ett lån om prime rates råkar sjunka efter att lånet har slutförts.

Konsumentprisindex är referensräntan för statsobligationer med inflationsskyddade värdepapper,. känd som TIPS. TIPS är amerikanska statspapper som är indexerade till inflationen för att skydda investerare från de motverkande effekterna av inflationen . TIPS kommer att betala ränta var sjätte månad på grundval av en fast ränta som tillämpas på den underliggande principen. Ränteberäkningen använder den justerade kapitalbeloppet multiplicerat med hälften av räntan. Vid förfallodagen kommer det amerikanska finansdepartementet att betala antingen den ursprungliga eller en justerad kapitalbelopp, beroende på vilket som är högst.

##Höjdpunkter

– LIBOR är Londons interbanklåneränta, som används som referensränta för många andra räntor.

• En vanlig referensränta kan vara LIBOR, som skulle användas som referens i ränteswappar eller ett ränteavtal.

• Referensräntor används i ett hypotekslån med justerbar ränta (ARM), där låntagarens ränta är referensräntan - vanligtvis prime rate - läggs till ett extra fast belopp, kallad spread.

• Frasen referensränta hänvisar till referensräntan, mot vilken andra räntor är knutna.