पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए)

एक पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) क्या है?

एक पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) एक फर्म है जो ग्राहकों को प्रतिभूति निवेश पर सलाह देती है और उनके निवेश पोर्टफोलियो का प्रबंधन कर सकती है। आरआईए यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) या राज्य प्रतिभूति प्रशासकों के साथ पंजीकृत हैं ।

आरआईए के अपने ग्राहकों के प्रति प्रत्ययी दायित्व हैं, जिसका अर्थ है कि उनका मौलिक कर्तव्य है कि वे हमेशा और केवल निवेश सलाह प्रदान करें जो उनके ग्राहकों के सर्वोत्तम हित में हो।

पंजीकृत निवेश सलाहकारों (आरआईए) को समझना

1940 के निवेश सलाहकार अधिनियम द्वारा तैयार किए गए थे । इस कानून में ऐसे व्यक्तियों या व्यवसायों की आवश्यकता होती है जो प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ पंजीकरण करने के लिए पेशेवर निवेश सलाह देते हैं, हालांकि छोटी फर्मों के लिए छूट है।

निवेश सलाहकारों को एसईसी के साथ पंजीकरण करने की अनुमति है, हालांकि आवश्यक नहीं है, अगर वे संपत्ति में न्यूनतम $ 25 मिलियन का प्रबंधन करते हैं। लेकिन यह उन फर्मों के लिए अनिवार्य हो जाता है जो $ 100 मिलियन या उससे अधिक का प्रबंधन करते हैं, क्योंकि कम से कम उस राशि का प्रबंधन करने वाले RIA को SEC को अपनी होल्डिंग का खुलासा करने के लिए त्रैमासिक आवश्यकता होती है। निवेश सलाहकार जो निवेश की छोटी रकम का प्रबंधन करते हैं, उन्हें आम तौर पर राज्य प्रतिभूति प्राधिकरणों के साथ पंजीकरण करने की आवश्यकता होती है।

आरआईए के रूप में पंजीकरण का मतलब एसईसी या किसी अन्य नियामक द्वारा कोई सिफारिश या समर्थन नहीं है। इसका मतलब केवल यह है कि निवेश सलाहकार ने पंजीकरण के लिए उस एजेंसी की सभी आवश्यकताओं को पूरा किया है। एसईसी के साथ पंजीकरण करने के लिए जानकारी का खुलासा करना आवश्यक है जिसमें शामिल हैं:

• सलाहकार की निवेश शैली ।

• प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम)।

• उनकी फीस स्ट्रक्चर।

• सलाहकार के खिलाफ की गई कोई भी अनुशासनात्मक कार्रवाई।

• हितों का कोई भी मौजूदा या संभावित टकराव।

• प्रमुख अधिकारी, यदि आरआईए एक कंपनी है।

आरआईए को एसईसी के साथ फाइल पर अपनी जानकारी को सालाना अपडेट करना चाहिए, और जानकारी को जनता के लिए उपलब्ध कराया जाना चाहिए।

आरआईए बनाम ब्रोकर-डीलर

महत्वपूर्ण तरीकों से ब्रोकर-डीलरों से भिन्न होते हैं। आरआईए निवेश, कराधान और संपत्ति योजना सहित वित्त से संबंधित सभी मामलों पर सलाह प्रदान करते हैं। ब्रोकर-डीलर स्टॉक जैसी परिसंपत्तियों की खरीद और बिक्री की सुविधा पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं।

सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि ग्राहकों के साथ बातचीत में, आरआईए से एक भरोसेमंद क्षमता में कार्य करने की उम्मीद की जाती है, जबकि ब्रोकर-डीलरों को केवल उपयुक्तता के मानक को पूरा करने की आवश्यकता होती है । आरआईए के ग्राहकों को आश्वस्त किया जा सकता है कि उनके सलाहकार हमेशा और बिना शर्त अपने सर्वोत्तम हितों को पहले रखते हैं। ब्रोकर-डीलरों के ग्राहकों को पता होना चाहिए कि ब्रोकर-डीलर को सलाह देने की अनुमति है जो उनके ग्राहकों के निवेश पोर्टफोलियो के लिए केवल "उपयुक्त" है।

आरआईए के विपरीत, ब्रोकर-डीलरों को संभावित हितों के टकराव का खुलासा करने या अपने ग्राहकों को कम खर्चीले या अधिक कर-कुशल निवेश विकल्पों के बारे में जागरूक करने की आवश्यकता नहीं है।

आरआईए की आवश्यकताएं

प्रत्ययी एजेंटों के रूप में, आरआईए को अपने ग्राहकों को सलाह देते समय कुछ प्रथाओं और प्रक्रियाओं का पालन करना चाहिए। इसमे शामिल है:

• प्रकटीकरण: आरआईए को अपने ग्राहकों को सुझाए गए विशिष्ट लेनदेन से संबंधित किसी भी जोखिम या संभावित हितों के टकराव का खुलासा करना आवश्यक है। आरआईए को यह भी सुनिश्चित करना चाहिए कि ग्राहक किसी भी जोखिम को समझता है।

• सबूत के बोझ की धारणा: आरआईए, यदि किसी ग्राहक द्वारा निवेश की उपयुक्तता के बारे में सामना किया जाता है, तो सबूत का बोझ वहन करते हैं - जिसका अर्थ है कि आरआईए को यह साबित करना होगा कि जोखिम का खुलासा किया गया था और निवेश पर विचार किया जा सकता है उपयुक्त।

• दस्तावेज़ीकरण: आरआईए को एसईसी रिकॉर्ड-कीपिंग विनियमों के अनुपालन में व्यापक दस्तावेज़ीकरण रखना आवश्यक है।

कई आरआईए अपने निवेश के पैसे का प्रबंधन करने के आधार पर शुल्क जमा करते हैं। लेकिन अन्य शुल्क संरचनाएं उभर रही हैं जो छोटे निवेशकों के लिए बेहतर अनुकूल हो सकती हैं,

आरआईए कैसे पैसा कमाते हैं

निवेश सलाहकार फर्मों के लिए कुछ सामान्य शुल्क संरचनाएं निम्नलिखित हैं:

• प्रबंधन शुल्क: एक आरआईए सालाना प्रबंधन शुल्क आरआईए के एयूएम के प्रतिशत के रूप में जमा कर सकता है। प्रबंधन शुल्क प्रोत्साहनों को संरेखित कर सकता है, क्योंकि एक आरआईए जो ग्राहक के पोर्टफोलियो के मूल्य को बढ़ा सकता है वह उच्च प्रबंधन शुल्क एकत्र कर सकता है ।

• प्रदर्शन-आधारित शुल्क: एक आरआईए एक पोर्टफोलियो के प्रदर्शन के आधार पर शुल्क का आकलन कर सकता है। सभी ग्राहक इस प्रकार की शुल्क संरचना के लिए पात्र नहीं हैं, हालांकि- सामान्य तौर पर, केवल वे ही योग्य हो सकते हैं जिनके पास आरआईए द्वारा प्रबंधित संपत्ति में कम से कम $1.1 मिलियन या निवल मूल्य में $2.2 मिलियन है।

• एसेट-क्लास आधारित शुल्क: कुछ आरआईए जो प्रबंधन शुल्क लेते हैं, एसेट क्लास के आधार पर प्रतिशत दरों में अंतर करते हैं। एक आरआईए स्टॉक जैसे इक्विटी के लिए 1.5% का प्रबंधन शुल्क और बांड जैसे निश्चित आय निवेश के लिए 0.75% प्रबंधन शुल्क ले सकता है।

• प्रति घंटा या फ्लैट शुल्क: आरआईए तेजी से शुल्क-आधारित सेवाएं प्रदान कर रहे हैं जो इस बात पर निर्भर नहीं हैं कि ग्राहक को कितना पैसा निवेश करना है। निवेशक आरआईए के साथ काम कर सकते हैं जो एक घंटे के आधार पर या एक फ्लैट दर पर शुल्क लेते हैं, कुछ आरआईए सदस्यता-आधारित सेवाओं की पेशकश करते हैं।

तल - रेखा

पैसा निवेश करने के लिए आपको RIA की आवश्यकता नहीं है। फिर भी, आरआईए की मांग बढ़ रही है, 2016 से 2021 तक यूएस आरआईए द्वारा प्रबंधित संपत्ति में सालाना 12% की वृद्धि हो रही है। परामर्श फर्म मैकिन्से एंड कंपनी ने पाया कि युवा ग्राहक "समेकित" करना पसंद कर रहे हैं जहां वे अपनी वित्तीय सेवाएं प्राप्त करते हैं।

यदि आप आरआईए के साथ काम करने का निर्णय लेते हैं, तो उस सलाहकार को मानव होने की भी आवश्यकता नहीं है। आपके पास रोबो-सलाहकारों का एक विकल्प है - स्वचालित सॉफ़्टवेयर उपकरण जो आपके बारे में जानकारी और आपके द्वारा प्रदान की जाने वाली निवेश प्राथमिकताओं के आधार पर निवेश सलाह देते हैं। इस तकनीक की उपलब्धता ने आरआईए के साथ काम करने की कीमत को और कम कर दिया है।

हाइलाइट्स

• ब्रोकर-डीलरों के विपरीत, आरआईए का एक प्रत्ययी कर्तव्य है कि वह ग्राहक के सर्वोत्तम हितों को पहले रखे।

• आरआईए के प्रबंधन के तहत संपत्ति के मूल्य के आधार पर, आरआईए को यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) या एक राज्य नियामक एजेंसी के साथ पंजीकृत होना चाहिए।

• आरआईए को एसईसी के साथ पंजीकृत होना चाहिए यदि वे संपत्ति में $ 100 मिलियन से अधिक का प्रबंधन करते हैं।

आरआईए द्वारा प्रबंधन के तहत ग्राहक की संपत्ति के प्रतिशत के रूप में की जाती है।

• पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों की संपत्ति का प्रबंधन करते हैं ।

सामान्य प्रश्न

आरआईए क्या शुल्क लेते हैं?

आरआईए कई तरह से शुल्क ले सकते हैं। सबसे आम प्रकार का शुल्क वार्षिक प्रबंधन शुल्क है, जो आरआईए के साथ प्रबंधन (एयूएम) के तहत ग्राहक की संपत्ति के मूल्य पर आधारित है। आरआईए प्रदर्शन, परिसंपत्ति वर्ग या काम के घंटों के आधार पर भी शुल्क ले सकते हैं ।

एक पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) के रूप में कौन योग्य है?

एक पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) कोई भी व्यक्ति या फर्म है जो ग्राहकों को निवेश पर सलाह देता है और उनके पोर्टफोलियो का प्रबंधन करता है, और यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) या राज्य प्रतिभूति प्राधिकरण के साथ पंजीकृत है।

आरआईए किस नियामक एजेंसी के साथ पंजीकरण करते हैं?

आरआईए एसईसी के साथ पंजीकरण कर सकते हैं यदि वे संपत्ति में कम से कम $ 25 मिलियन का प्रबंधन करते हैं, और यदि वे $ 100 मिलियन से अधिक का प्रबंधन करते हैं तो ऐसा करने की आवश्यकता होती है। कम मात्रा में धन का प्रबंधन करने वाले निवेश सलाहकारों को आमतौर पर राज्य-स्तरीय एजेंसियों के साथ पंजीकरण करने की आवश्यकता होती है।

आप एक पंजीकृत निवेश सलाहकार के रूप में कैसे पंजीकरण करते हैं?

एक फर्म सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के साथ फॉर्म एडीवी दाखिल करके एक पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) के रूप में पंजीकरण कर सकती है। फाइलिंग के 45 दिनों के भीतर, एसईसी को या तो पंजीकरण देना होगा या इसे अस्वीकार करने के लिए कार्यवाही शुरू करनी होगी। इसके अलावा, आरआईए को "विवरणिका नियम" का पालन करने की भी आवश्यकता होती है, जिसके लिए उन्हें ग्राहकों को उनकी प्रथाओं, शैक्षिक और व्यावसायिक पृष्ठभूमि के बारे में जानकारी देने की आवश्यकता होती है। एसईसी द्वारा जांच के अधीन, आरआईए को सटीक पुस्तकों और अभिलेखों को भी बनाए रखना चाहिए।