등록된 투자 고문(RIA)

등록된 투자 자문(RIA)이란 무엇입니까?

등록된 투자 고문(RIA)은 증권 투자에 대해 고객에게 조언하고 투자 포트폴리오를 관리할 수 있는 회사입니다. RIA는 미국 증권 거래 위원회(SEC) 또는 주 증권 관리자에 등록되어 있습니다.

고객의 최선의 이익을 위한 투자 조언 만 항상 제공해야 하는 기본적인 의무가 있습니다.

등록된 투자 자문(RIA) 이해

은 1940년 투자자문법 에 의해 공식화되었습니다 . 이 법은 전문 투자 자문을 제공하는 개인이나 기업이 증권 거래 위원회에 등록하도록 요구하지만 소규모 회사에 대한 면제가 있습니다.

투자 고문은 필수는 아니지만 최소 2,500만 달러의 자산을 관리하는 경우 SEC에 등록할 수 있습니다. 그러나 1억 달러 이상을 관리하는 회사의 경우 의무적으로 그 금액을 관리하는 RIA가 분기별로 보유 자산을 SEC에 공개해야 하기 때문입니다. 소액의 투자 자금을 관리하는 투자 고문은 일반적으로 주 증권 당국에 등록해야 합니다.

RIA로 등록한다고 해서 SEC 또는 기타 규제 기관의 추천이나 승인을 의미하는 것은 아닙니다. 이는 투자 고문이 해당 기관의 등록 요건을 모두 충족했음을 의미합니다. SEC에 등록하려면 다음을 포함하는 정보를 공개해야 합니다.

• 고문의 투자 스타일 .

• 관리 중인 자산 (AUM).

• 수수료 구조.

• 고문에 대해 취해진 모든 징계 조치.

• 현재 또는 잠재적인 이해 상충.

• RIA가 회사인 경우 주요 임원.

RIA는 SEC에 파일에 있는 정보를 매년 업데이트해야 하며 해당 정보를 대중에게 공개해야 합니다.

RIA 대 브로커-딜러

RIA 는 중요한 면 에서 브로커-딜러 와 다릅니다. RIA는 투자, 세금, 부동산 계획을 포함하여 금융과 관련된 모든 문제에 대한 조언을 제공합니다. 브로커-딜러는 주식과 같은 자산의 구매 및 판매를 촉진하는 데 보다 협소하게 초점을 맞추는 경향이 있습니다.

가장 중요한 것은 고객과의 상호 작용에서 RIA는 수탁자 역할을 해야 하는 반면 브로커-딜러는 적합성 기준만 충족하면 된다는 것입니다. RIA의 고객은 고문이 항상 무조건적으로 자신의 이익을 최우선으로 생각한다는 것을 확신할 수 있습니다. 브로커-딜러의 고객은 브로커-딜러가 고객의 투자 포트폴리오에 단지 "적합한" 조언을 제공할 수 있다는 사실을 알아야 합니다.

RIA와 달리 브로커-딜러는 잠재적인 이해 상충을 공개하거나 고객에게 더 저렴하거나 세금 효율적인 투자 대안을 알릴 필요가 없습니다.

RIA의 요구 사항

수탁자로서 RIA는 고객에게 조언을 제공할 때 특정 관행과 절차를 따라야 합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 공개: RIA는 고객에게 추천하는 특정 거래와 관련된 위험 또는 이해 상충 가능성을 공개해야 합니다. 또한 RIA는 고객이 모든 위험을 이해하도록 해야 합니다.

• 증명 책임의 가정: RIA는 고객이 투자의 적합성에 대해 직면한 경우 입증 책임을 집니다. 즉, RIA는 위험 이 공개되었으며 투자가 적합한.

• 문서: RIA는 SEC 기록 보관 규정에 따라 광범위한 문서를 보관해야 합니다.

많은 RIA가 관리하는 투자 금액에 따라 수수료를 징수합니다. 그러나 소규모 투자자에게 더 적합한 다른 수수료 구조가 등장하고 있습니다.

RIA가 돈을 버는 방법

다음은 투자 자문 회사에 대한 몇 가지 일반적인 수수료 구조입니다.

• 관리 수수료: RIA는 매년 RIA AUM의 일정 비율로 관리 수수료를 징수할 수 있습니다. 관리 수수료는 고객 포트폴리오 의 가치를 높일 수 있는 RIA 가 더 높은 관리 수수료 를 징수 할 수 있기 때문에 인센티브를 조정할 수 있습니다 .

• 성과 기반 수수료: RIA는 포트폴리오의 성과에 따라 엄격하게 수수료를 평가할 수 있습니다. 모든 고객이 이러한 유형의 수수료 구조를 받을 자격이 있는 것은 아니지만 일반적으로 RIA에서 관리하는 자산이 최소 110만 달러 또는 순자산이 220만 달러 이상인 고객만 자격이 있습니다.

• 자산 등급 기반 수수료: 관리 수수료를 부과하는 일부 RIA는 자산 등급에 따라 비율이 다릅니다. RIA는 주식과 같은 주식에 대해 1.5%의 관리 수수료를 부과하고 채권과 같은 고정 수입 투자에 대해 0.75%의 관리 수수료를 부과할 수 있습니다.

• 시간당 또는 고정 요금: RIA는 고객이 투자해야 하는 금액에 따라 달라지지 않는 요금 기반 서비스를 점점 더 제공하고 있습니다. 투자자는 시간당 또는 고정 요금으로 수수료를 부과하는 RIA와 협력할 수 있으며 일부 RIA는 구독 기반 서비스를 제공합니다.

결론

돈을 투자하기 위해 RIA가 필요하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 미국 RIA가 관리하는 자산이 2016년부터 2021년까지 매년 12%씩 증가하면서 RIA에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 컨설팅 회사 McKinsey & Co.는 젊은 고객들이 금융 서비스를 받는 곳에서 "통합"하는 것을 선호한다는 것을 발견했습니다.

RIA와 함께 일하기로 결정했다면 그 고문은 인간일 필요조차 없습니다. 자신에 대한 정보와 귀하가 제공하는 투자 선호도에 따라 투자 조언을 제공하는 자동화된 소프트웨어 도구 인 로보어드바이저 를 선택할 수 있습니다 . 이 기술의 가용성은 RIA 작업 비용을 더욱 낮췄습니다.

하이라이트

• 브로커-딜러와 달리 RIA는 고객의 이익을 최우선으로 하는 수탁자의 의무가 있습니다.

• RIA는 RIA가 관리하는 자산의 가치에 따라 미국 증권 거래 위원회(SEC) 또는 주 규제 기관에 등록해야 합니다.

• RIA가 1억 달러 이상의 자산을 관리하는 경우 SEC에 등록해야 합니다.

자산 의 백분율로 계산되는 관리 수수료를 통해 수입을 얻습니다 .

• 등록된 투자 고문(RIA)은 개인 및 기관 투자자 의 자산을 관리합니다.

자주하는 질문

RIA는 어떤 수수료를 부과합니까?

RIA는 여러 가지 방법으로 수수료를 부과할 수 있습니다. 가장 일반적인 유형의 수수료는 연간 관리 수수료로, RIA에서 고객의 관리 자산(AUM) 가치를 기준으로 합니다. RIA는 성과, 자산 등급 또는 근무 시간 을 기준으로 수수료를 부과할 수도 있습니다 .

등록된 투자 자문(RIA) 자격은 누구에게 있습니까?

등록된 투자 고문(RIA)은 고객에게 투자에 대해 조언하고 포트폴리오를 관리하는 개인 또는 회사로, 미국 증권 거래 위원회(SEC) 또는 주 증권 당국에 등록되어 있습니다.

RIA는 어느 규제 기관에 등록합니까?

RIA는 자산이 2,500만 달러 이상인 경우 SEC에 등록할 수 있으며 1억 달러 이상을 관리하는 경우 등록해야 합니다. 소액의 자금을 관리하는 투자 고문은 일반적으로 주정부 기관에 등록해야 합니다.

등록된 투자 고문으로 어떻게 등록합니까?

회사는 증권 거래 위원회에 양식 ADV를 제출하여 등록된 투자 고문(RIA)으로 등록할 수 있습니다. 제출 후 45일 이내에 SEC는 등록을 승인하거나 등록을 거부하는 절차를 시작해야 합니다. 또한 RIA는 고객의 관행, 교육 및 사업 배경에 대한 정보를 제공해야 하는 "브로셔 규칙"을 준수해야 합니다. 또한 RIA는 SEC의 검토를 거쳐 정확한 장부와 기록을 유지해야 합니다.