Skráður fjárfestingarráðgjafi (RIA)

Hvað er skráður fjárfestingarráðgjafi (RIA)?

Skráður fjárfestingarráðgjafi (RIA) er fyrirtæki sem veitir viðskiptavinum ráðgjöf um verðbréfafjárfestingar og getur stjórnað fjárfestingasafni þeirra. RIA eru skráð hjá annað hvort US Securities and Exchange Commission (SEC) eða ríkisverðbréfastjórnendum.

RIA hafa trúnaðarskyldur gagnvart viðskiptavinum sínum, sem þýðir að þeim ber grundvallarskylda að veita alltaf og eingöngu fjárfestingarráðgjöf sem er í þágu viðskiptavina þeirra.

Skilningur á skráðum fjárfestingarráðgjöfum (RIA)

Reglurnar um fjárfestingarráðgjafa voru mótaðar með lögum um fjárfestingarráðgjafa frá 1940. Þessi lög krefjast þess að einstaklingar eða fyrirtæki sem veita faglega fjárfestingarráðgjöf skrá sig hjá Verðbréfaeftirlitinu, þó að það séu undanþágur fyrir smærri fyrirtæki.

Fjárfestingarráðgjöfum er heimilt, þó ekki sé krafist, að skrá sig hjá SEC ef þeir stjórna að lágmarki $25 milljónum í eignum. En það verður skylda fyrir þau fyrirtæki sem stjórna 100 milljónum dala eða meira, þar sem RIA sem stjórna að minnsta kosti þeirri upphæð þurfa ársfjórðungslega að birta eignarhlut sinn til SEC. Fjárfestingarráðgjafar sem hafa umsjón með minni fjárhæðum af fjárfestingarfé þurfa venjulega að skrá sig hjá ríkisverðbréfayfirvöldum.

Skráning sem RIA felur ekki í sér nein tilmæli eða samþykki SEC eða nokkurs annars eftirlitsaðila. Það þýðir aðeins að fjárfestingarráðgjafi hafi uppfyllt allar kröfur stofnunarinnar um skráningu. Að skrá sig hjá SEC krefst birtingar upplýsinga sem innihalda:

Fjárfestingarstíll ráðgjafa.
Eignir í stýringu (AUM).
Gjaldskrá þeirra.
Allar agaaðgerðir sem gripið var til gegn ráðgjafa.
Allir núverandi eða hugsanlegir hagsmunaárekstrar.
Lykilforingjar, ef RIA er fyrirtæki.

RIAs verða árlega að uppfæra upplýsingar sínar á skrá hjá SEC og upplýsingarnar verða að vera aðgengilegar almenningi.

RIA vs. Miðlari Söluaðilar

RIA eru frábrugðin miðlarasölum á mikilvægan hátt. RIAs veita ráðgjöf um öll málefni sem tengjast fjármálum, þar með talið fjárfestingar, skattlagningu og búsáætlanir. Miðlarar hafa tilhneigingu til að einbeita sér þrengri að því að auðvelda kaup og sölu á eignum eins og hlutabréfum.

Mikilvægast er, í samskiptum við viðskiptavini, er gert ráð fyrir að RIAs starfi í trúnaðarstörfum,. á meðan miðlarar og sölumenn þurfa aðeins að uppfylla hæfisstaðlinn. Viðskiptavinir RIA geta verið vissir um að ráðgjafar þeirra hafi alltaf og skilyrðislaust hagsmuni þeirra í fyrirrúmi. Viðskiptavinir miðlara þurfa að vera meðvitaðir um að miðlari er heimilt að veita ráðgjöf sem er eingöngu „hentug“ fyrir fjárfestingarsafn viðskiptavina sinna.

Ólíkt RIA þurfa miðlarar og söluaðilar ekki að upplýsa um hugsanlega hagsmunaárekstra eða gera viðskiptavinum sínum grein fyrir ódýrari eða skattahagkvæmari fjárfestingarkostum.

Kröfur RIA

Sem trúnaðaraðilar verða RIAs að fylgja ákveðnum venjum og verklagsreglum þegar þeir veita viðskiptavinum sínum ráð. Þar á meðal eru:

Upplýsing: RIA er skylt að upplýsa um áhættu eða hugsanlega hagsmunaárekstra sem tengjast tilteknum viðskiptum sem þeir mæla með fyrir viðskiptavini sína. RIA verður einnig að tryggja að viðskiptavinurinn skilji allar áhættur.
Tilgangur sönnunarbyrði: RIA, ef viðskiptavinur stendur frammi fyrir hæfi fjárfestingar, bera sönnunarbyrðina - sem þýðir að RIA verður að sanna að áhættan hafi verið birt og að fjárfestingin gæti talist sem hentugur.
Skjölun: RIAs eru nauðsynlegar til að halda víðtækum skjölum í samræmi við reglur SEC um skráningu.

Margir RIA innheimta þóknun eftir því hversu mikið fjárfestingarfé þeir stjórna. En önnur gjaldskrá eru að koma fram sem gætu hentað smærri fjárfestum betur,

Hvernig RIA græða peninga

Eftirfarandi eru nokkrar algengar gjaldskrár fyrir fjárfestingarráðgjafafyrirtæki:

Stjórnunargjöld: RIA getur innheimt umsýsluþóknun árlega sem hlutfall af AUM RIA. Umsýslugjöld geta samræmt hvata, þar sem RIA sem getur hækkað verðmæti eignasafns viðskiptavinar getur innheimt hærra umsýsluþóknun.
Árangurstengd þóknun: RIA getur metið þóknun sem byggist eingöngu á frammistöðu eignasafns. Ekki eru þó allir viðskiptavinir gjaldgengir fyrir þessa tegund gjaldasamsetningar - almennt geta aðeins þeir sem eru með að minnsta kosti 1,1 milljón dollara í eignum sem stjórnað er af RIA eða 2,2 milljónir dollara í hreina eign uppfyllt skilyrði.
Eignaflokksbundin þóknun: Sum RIA sem rukka umsýslugjöld breyti hlutfallstölum eftir eignaflokki. RIA gæti rukkað umsýsluþóknun upp á 1,5% fyrir hlutabréf eins og hlutabréf og 0,75% umsýsluþóknun fyrir fastafjárfestingar eins og skuldabréf.
Tímabundið eða fast þóknun: RIA eru í auknum mæli að veita gjaldskylda þjónustu sem er ekki háð því hversu mikið fé viðskiptavinurinn þarf að fjárfesta. Fjárfestar geta unnið með RIA sem rukka gjöld á klukkutíma fresti eða á föstu gjaldi, með sumum RIA sem bjóða upp á áskriftarþjónustu.

Aðalatriðið

Þú þarft ekki RIA til að fjárfesta peninga. Engu að síður eykst eftirspurn eftir RIA, þar sem eignir sem stjórnað er af bandarískum RIAs aukast árlega um 12% frá 2016 til 2021. Ráðgjafarfyrirtækið McKinsey & Co. kemst að því að yngri viðskiptavinir kjósa frekar að „sameinast“ þar sem þeir fá fjármálaþjónustu sína.

Ef þú ákveður að vinna með RIA þarf þessi ráðgjafi ekki einu sinni að vera mannlegur. Þú hefur val um robo-ráðgjafa — sjálfvirk hugbúnaðarverkfæri sem veita fjárfestingarráðgjöf byggða á upplýsingum um þig og fjárfestingarvalkosti sem þú gefur upp. Framboð þessarar tækni hefur enn lækkað verðið á því að vinna með RIA.

##Hápunktar

Ólíkt miðlara og söluaðilum, hafa RIAs trúnaðarskyldu til að hafa hagsmuni viðskiptavinarins í fyrirrúmi.
RIA verða að skrá sig hjá US Securities and Exchange Commission (SEC) eða eftirlitsstofnun ríkisins, allt eftir verðmæti eigna undir stjórn RIA.
RIAs verða að skrá sig hjá SEC ef þeir stjórna meira en $ 100 milljónum í eignum.
RIAs afla venjulega tekna sinna með umsýsluþóknun, reiknuð sem hlutfall af eignum viðskiptavinar sem RIA stýrir.
Skráðir fjárfestingarráðgjafar (RIA) halda utan um eignir einstaklinga og fagfjárfesta.

##Algengar spurningar

Hvaða gjöld rukka RIA?

RIA getur rukkað gjöld á nokkra vegu. Algengasta tegund þóknunar er árlegt umsýsluþóknun, sem byggist á verðmæti eigna viðskiptavinar í stýringu (AUM) hjá RIA. RIA geta einnig rukkað gjöld byggð á frammistöðu, eignaflokki eða vinnustundum.

Hver uppfyllir skilyrði sem skráður fjárfestingarráðgjafi (RIA)?

Skráður fjárfestingarráðgjafi (RIA) er einstaklingur eða fyrirtæki sem ráðleggur viðskiptavinum um fjárfestingar og heldur utan um eignasafn þeirra og er skráð hjá bandaríska verðbréfaeftirlitinu (SEC) eða verðbréfaeftirliti ríkisins.

Hvaða eftirlitsstofnun skrá sig RIA hjá?

RIAs geta skráð sig hjá SEC ef þeir stjórna að minnsta kosti $ 25 milljónum í eignum og þurfa að gera það ef þeir stjórna meira en $ 100 milljónum. Fjárfestingarráðgjafar sem stjórna minni fjárhæðum þurfa venjulega að skrá sig hjá ríkisstofnunum.

Hvernig skráir þú þig sem skráður fjárfestingarráðgjafi?

Fyrirtæki getur skráð sig sem skráður fjárfestingarráðgjafi (RIA) með því að leggja fram ADV eyðublað til verðbréfaeftirlitsins. Innan 45 daga frá umsókn skal SEC annað hvort veita skráningu eða hefja málsmeðferð til að neita henni. Að auki er RIA einnig skylt að hlíta "bæklingsreglunni", sem krefst þess að þeir upplýsi viðskiptavini með upplýsingum um starfshætti þeirra, menntun og viðskiptabakgrunn. RIA verða einnig að halda nákvæmar bækur og skrár, háð skoðun SEC.